Отчет по практике на примере гостиницы «Turkiz Beldibi Resort & Spa»

      Абсолютная  финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством: З < СОС и обозначается как S {1, 1, 1}

      Данное  соотношение показывает, что все  запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она  вряд ли может рассматриваться как идеальная, т. к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

      Нормальная  финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством: СОС < З < НИПЗ и обозначается как S {0, 1, 1}

      Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее  гостиница использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств – собственные  и привлеченные.

      Неустойчивое  финансовое положение, эта ситуация характеризуется неравенством: З > НИПЗ и обозначается как S {0, 0, 1}

      Данное  соотношение соответствует положению, когда гостиница для покрытия части своих запасов вынуждено  привлекать дополнительные источники  покрытия, не являющиеся “нормальными”, т. е. Обоснованными.

      Критическое финансовое положение характеризуется  ситуацией, когда в дополнение к  предыдущему неравенству гостиница  имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность  и обозначается как S {0, 0, 0}. Данная ситуация означает, что гостиница не может  вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при  хроническом повторении ситуации гостиница  должно быть объявлено банкротом.

      Для анализируемого гостиницы ситуация с типом финансовой устойчивости следующая:

      на  конец 2009г: З = 121,6 тыс.дол., СОС = -99,9 тыс.дол., НИПЗ = 58,0 тыс.дол., следовательно подходит следующее соотношение З > НИПЗ, т.е. неустойчивое финансовое положение

      на  конец 2010г: З = 271,0 тыс.дол., СОС = 20,0 тыс.дол., НИПЗ = 192,6 тыс.дол., следовательно подходит следующее соотношение З > НИПЗ, т.е. неустойчивое финансовое положение

      на  конец 2011г: З = 317,0 тыс.дол., СОС = -163,9 тыс.дол., НИПЗ = 147,8 тыс.дол., следовательно подходит следующее соотношение З > НИПЗ, т.е. неустойчивое финансовое положение.

      Таким образом, финансовое состояние гостиницы  характеризуется матрицей S {0, 0, 1}

      Таким образом, во всех периодах гостиница  обладало неустойчивым финансовым положением и ситуация в динамике еще больше ухудшается, т.е. предприятию грозит кризис.

      Сведения, которые приводятся  в пассиве  баланса позволяют определить: какие  изменения произошли в структуре  собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот гостиницы  долгосрочных или краткосрочных  заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взяли средства, кому обязано за них гостиница.

      ФСП во многом зависит от того, какие  средства оно имеет в своем  распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном  капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и  независимости гостиницы. Но нужно  учитывать, что финансирование деятельности гостиницы только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды будет недостаток. Кроме того цены на финансовые ресурсы невысокие, а гостиница может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. В то же время если средства гостиницы созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т. к. с ними необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и на привлечение в оборот на продолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение гостиницы. Выработка правильной финансовой стратегии помогает многим гостиницым повысить эффективность своей деятельности.

      Рассчитаем  показатели, характеризующие рыночную устойчивость гостиницы.

1) Коэффициент  концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс.  

где СК- собственный капитал;

ВБ –  валюта баланса.

На конец 2009г: -69,3 / 327,6 =  -0,212

на конец 2010г: 41,1 / 755,5 = 0,054

на конец 2011г: -150,3 / 760,7 = -0,198

      Этот  показатель характеризует долю владельцев гостиницы в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов гостиница.

      На  предприятии собственный капитал  на конец 2009 и на конец 2011гг имеет  отрицательное значение, что говорит  о рыночной неустойчивости гостиницы.

2) Коэффициент  финансирования (Кф): 

на конец 2009г: -69,3 / 396,9 = -0,175

на конец 2010г: 41,1 / 714,4 = 0,058

на конец 2011г: -150,3 / 911,0 = -0,165

      Данный  коэффициент показывает величину собственных  средств, приходящихся на каждую гривну заемных средств, вложенных в  активы гостиницы.

3) Коэффициент  маневренности собственного капитала: 

на конец 2010г: 20,0 / 41,1 = 0,487

      Этот  коэффициент показывает, какая часть  собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

4) Коэффициент  структуры долгосрочных вложений: 

на конец 2009г: 25,7 / 30,6 =  0,840

на конец 2010г: 16,0 / 22,1 = 0,724

на конец 2011г: 7,3 / 13,6 = 0,537

      Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов  профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5) Коэффициент  инвестирования: 

на конец 2009г: -69,3 / 30,6 =  -2,265

на конец 2010г: 41,1 / 22,1 = 1,860

на конец 2011г: -150,3 / 13,6 = -11,051

      Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других необоротных  активов профинансирована за счет собственных  источников. Таким образом, необоротные  активы только по состоянию на конец 2010г полностью финансировались  за счет собственных средств гостиницы.

      Таблица 2

      Показатели  рыночной устойчивости гостиницы

 

      На  основании проведенного анализа  можно сделать вывод о том, что гостиница имеет неустойчивое финансовое положение и абсолютно  неустойчивое рыночное положение. Для  повышения финансовой устойчивости предприятию необходимо увеличить  собственный капитал и уменьшить  заемный.

      Для оценки платежеспособности в краткосрочном  периоде рассчитывают следующие  показатели: коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент промежуточной  ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

      Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент  покрытия долгов) – отношение всей суммы текущих активов, включая  запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных  обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают  текущие пассивы.

      Превышение  текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный  запас для компенсации убытков, которые может понести гостиница  при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Для анализируемой гостиницы:

на конец 2009г: 297,0 / 371,2 =  0,800

на конец 2010г: 733,4 / 698,4 = 1,050

на конец 2011г: 745,2 / 903,7 = 0,825

      Таким образом, ни  в одном из периодов гостиница не обладало необходимой  величиной текущей ликвидности.

      Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) – отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов гостиницы. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 – 1,0. Для анализируемой гостиницы:

на конец 2009г: 114,9 / 371,2 = 0,310

на конец 2010г: 262,0 / 698,4 = 0,375

на конец 2011г: 121,2 / 903,7  = 0,134

      Таким образом, на ни в одном из анализируемых периодов гостиница не обладала достаточной величиной быстрой ликвидности.

      Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных  средств первой группы ко всей сумме  краткосрочных долгов гостиницы. Чем  выше его величина, тем больше гарантия погашения  долгов, так как для  этой группы активов практически  нет опасности потери стоимости  в случае ликвидации гостиницы и  не  существует никакого временного лага для превращения их в платежные  средства. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20 – 0,25. Если гостиница в текущий  момент может на 20 – 25 % погасить все  свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. На анализируемом  предприятии:

на конец 2009г: 0,6 / 371,2 =  0,0020

на конец 2010г: 0,5 / 698,4 = 0,0007

на конец 2011г: 0,5 / 903,7 = 0,0005

      Таким образом ни в одном из периодов гостиница не обладала достаточной величиной коэффициента абсолютной ликвидности, который имеет тенденцию к еще большему снижению.

      В целом можно сделать вывод  о неликвидности и неплатежеспособности гостиницы.

      Таблица 3

      Показатели  ликвидности и платежеспособности гостиницы

 

      

      Рис. 3. Показатели ликвидности гостиницы “Turkiz Beldibi Resort & Spa”

      Деловая активность гостиницы в финансовом аспекте проявляется, прежде всего в скорости оборота ее средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности гостиницы.

1. Фондоотдача гостиницы: