Інвестиції та інновації в кризовій ситуації з метою фінансового оздоровлення підприємства

     На  першому етапі складемо аналітичний баланс і на його підставі проаналізуємо динаміку валюти балансу, структуру активів і пасивів балансу. Розглянемо відповідність балансу ознакам "позитивного" балансу на предмет:

     - спрямованості зміни валюти балансу;

     - порівняння темпів приросту оборотних  активів з темпами приросту  необоротних активів;

     - порівняння власного капіталу з позиковим та темпів їх приросту, а також темпів приросту дебіторської та кредиторської заборгованості;

     -   зміни в структурі позикового капіталу.

     Складемо  аналітичний баланс. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблиця 2.1 – Аналітичний баланс підприємства

 

      Таким чином, аналіз, проведений в таблиці 2.1 свідчить про зміну валюти балансу, а також окремих показників активу та пасиву за розглянутий період.

      Валюта балансу за звітний період збільшилася на 4,9%.

      Основними статтями активу цього балансу є  необоротні активи та оборотні активи. Питома вага необоротних активів в структурі балансу складає 92,95%  на початок періоду та 92,10% на кінець періоду. Зменшення питомої ваги необоротних активів на кінець року відбулося за рахунок збільшення майже вдвічі частки виробничих запасів підприємства. Також, на це вплинуло зниження ваги основних засобів на 340,5 тис. грн, тобто на суму зносу фондів.

      Загалом, сума необоротних активів підприємства зросла за звітний рік на 433,5 тис. грн. На це вплинуло збільшення майже втричі обсягів незавершеного виробництва. Це може бути наслідком розширення виробництва шляхом будівництва нових приміщень, зведення конструкцій або споруд. Також, помітне збільшення вартості основних фондів – це є наслідком їх поповнення, тобто придбання нового устаткування, обладнання та інших основних фондів.

      Оборотні  активи займають значно меншу частку активу балансу підприємства – 6,74 % на початок та 7,81 % на кінець року. Вони також мають тенденцію до збільшення. На це вплинуло зростання кількості запасів, а саме виробничих запасів на 189 тис. грн, готової продукції на 34,35 тис. грн. Проте, помітне зниження незавершеного виробництва з 77,55 до 57,15 тис. грн. Це свідчить про розширення виробництва та збільшення його обсягів.

      Також, виявлено зниження дебіторської заборгованості. Це негативне для підприємства явище, бо при цьому знижуються коефіцієнти загальної та проміжної ліквідності. Проте, за рахунок погашення дебіторської заборгованості підприємство могло збільшити обсяг виробничих запасів.

      Пасив балансу характеризується значною питомою вагою власного капіталу підприємства, незважаючи на те, що його частка в загальному обсязі джерел зменшилася на протязі звітного періоду з 93,92% до 92,35%, тобто на 1,57%. Це є свідченням стійкості та незалежності підприємства. За звітний рік відбулося збільшення власного капіталу на 351 тис. грн. за рахунок зменшення непокритого збитку. На кінець року, також, помітне зникнення резервного капіталу у розмірі 105 тис. грн., який, можливо, було направлено на оновлення частини основних фондів..

      Помітно зросли поточні зобов’язання –  на 315 тис. грн. За їх рахунок підприємство могло фінансувати покриття частини збитків минулих періодів.

      Зменшились  частки довгострокових зобов’язань  на забезпечення майбутніх витрат, що також підвищує фінансову стійкість підприємства.

      Таким чином, можна зробити висновок, що дане підприємство належить до галузі важкої промисловості, про що свідчить вагома частка основних фондів у активі балансу. Підприємство, скоріш за все, є таким, що розвивається, про що свідчить незначний знос основних засобів. Валюта балансу зростає, збільшується сума основних фондів, що є наслідком розширення виробництва.

      Підприємство має деякі проблеми з перебільшенням поточних зобов’язань та недостатністю грошових коштів, проте, це, скоріш за все, наслідки розгорнення виробництва, і тому, тимчасове явище.

     На  другому етапі розрахуємо систему показників-індикаторів кризового стану підприємства:

    а) показники платоспроможності:

         1) коефіцієнт абсолютної ліквідності, який вказує на термінову спроможність підприємства сплатити по своїх поточних зобов’язанням розрахуємо за формулою: 

,                                                  (2.1) 

      де  ГК – грошові кошти та їх еквіваленти, тис. грн.;

      ПІ – поточні фінансові інвестиції, тис. грн.;

      ПП – поточні пасиви, тис. грн.

      Розрахуємо  коефіцієнт абсолютної ліквідності  на початок та на кінець року: 
 

 

,

; 

         2) коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття), вказує спроможність підприємства сплатити по своїх поточних зобов’язанням за рахунок усіх поточних (оборотних) активів розрахуємо за формулою: 

                                                      ,                                              (2.2) 

      де  ОА – поточні активи, тис. грн.

      Розрахуємо  коефіцієнт загальної ліквідності  на початок та на кінець року: 

,

 

; 

         3) проміжний коефіцієнт ліквідності, вказує на спроможність підприємства сплатити по своїх поточних зобов’язанням за рахунок очікуваних надходжень: 

                                               ,                                           (2.3)

        

      де  ДЗ – дебіторська заборгованість за товари, послуги, у розрахунках та інша дебіторська заборгованість, тис. грн.

      Розрахуємо  коефіцієнт уточненої ліквідності  на початок та на кінець року: 

       

,

        

; 

         4) власний оборотний капітал підприємства : 

                                ВОК = ОА – ПЗ.                                   (2.4) 

      Розрахуємо  власний оборотний капітал підприємства на початок та на кінець року:

    ВОК

= 793,5 – 496,5 = 297 (тис. грн.),

                                     ВОК. = 964,5 – 811,5 = 153 (тис. грн.); 

         5) коефіцієнт забезпечення власними коштами:

                                                              ,                                                    (2.5) 

Розрахуємо коефіцієнт забезпечення власними коштами на початок та на кінець року: 

,

; 

         6) маневреність робочого капіталу Оцінка ступеня матеріалізації робочого капіталу:

      

                                                      

,                                                      (2.6) 

      де  З – запаси підприємства, тис. грн.

     Розрахуємо  маневреність робочого капіталу на початок та на кінець року: 

,

; 

     б) показники фінансової стійкості  та стабільності:

         1) коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) вказує в якій мірі діяльність підприємства фінансується за рахунок власних коштів розрахуємо за формулою:   

                                                        ,                                                      (2.7)

          

    де  ВК – власний капітал підприємства, тис. грн.;

    ЗОК – загальний обсяг капіталу, тис. грн.

    Розрахуємо  коефіцієнт фінансової незалежності на початок та на кінець року: 

                                                  ,

                                       ; 

         2) коефіцієнт фінансової стабільності показує співвідношення поміж джерелами власних коштів підприємства  і залученими розрахуємо за формулою: 

         ,                                                    (2.8) 

      де  ПК– позиковий капітал (залучені кошти), тис. грн.

      Розрахуємо коефіцієнт фінансової стабільності на початок та на кінець року: 

    

,

    

; 

         3) показник фінансового левериджу Оцінка залежності від довгострокових зобов’язань :

      

              ,                     (2.9) 

    де  ДЗ – довгострокові зобов’язання, тис. грн.

    Розрахуємо  коефіцієнт фінансового левериджу на початок та на кінець року: 

    

,

                                                  ;  

      в) показники ділової активності:

         1) коефіцієнт обертання оборотних активів: 

                                                      .                                       (2.10) 

     де  В – виручка від реалізації, тис. грн.;

     А_обор. – середній розмір оборотних активів за звітний період, тис. грн.

     Розрахуємо  коефіцієнт обертання оборотних активів: