Інвестиції та інновації в кризовій ситуації з метою фінансового оздоровлення підприємства

; 

         2) тривалість обороту оборотних активів розрахуємо за формулою: 

                                                           , днів.                                             (2.11)

      Розрахуємо  тривалість обороту оборотних активів: 

      

днів; 

         3) коефіцієнт обертання запасів, який вказує на кількість разів поповнення запасів протягом аналізованого періоду розрахуємо за формулою: 

                                                        .                                        (2.12)

      Розрахуємо  коефіцієнт обертання запасів: 

                                                  ; 

         4) тривалість обороту запасів розрахуємо за формулою: 

                                                   ,днів;                                             (2.13) 

     г) показники оцінки майнового стану:

         1) коефіцієнт зносу основних засобів показує оцінку частки зношених основних засобів у загальній їх вартості розрахуємо за формулою: 

      ,             (2.14) 

    Розрахуємо  коефіцієнт зносу основних засобів на початок та на кінець року: 

,

                                                             ; 

         2) фондовіддача - ефективність використання основних фондів розрахуємо за формулою: 

      ,           (2.15) 

    де  ОФ_сер – середньорічна вартість основних фондів, тис. грн.

    Розрахуємо  фондовіддачу:

     

; 

         д) економічна рентабельність – ефективність використання майна підприємства розрахуємо за формулою: 

,          (2.16) 

      де  ЧП – чистий прибуток, тис. грн.;

     Б – валюта балансу, тис. грн.

     Чистий  прибуток розрахуємо за формулою: 

                             ЧП =ЗП * (1 – 0,25),тис. грн                                        (2.17) 

     де  ЗП – загальний прибуток підприємства, тис. грн;

     (1-0,25) – рівень прибутку, що лишається  після оподаткування. 

     Загальний прибуток розраховується за формулою: 

 ЗП =П_реал + П_ф + П_і , тис. грн.,                                      (2.18) 

     де  П_реал –прибуток від реалізації, тис. грн.;

     П_ф та П_і – прибуток від фінансової та інвестиційної діяльності відповідно, тис. грн.

     Прибуток від реалізації розрахуємо за формулою: 

     П_реал = В – С, тис. грн.,                                               (2.19) 

     де  С – собівартість реалізованої продукції, тис. грн.

     Визначимо прибуток від реалізації: 

     

 тис. грн. 

     Розрахуємо загальний прибуток підприємства: 

     ЗП  =2737,5 + 633 + 102 = 3472,5 тис. грн. 

     Розрахуємо  чистий прибуток: 

     ЧП  =3472,5 * (1 – 0,25) = 2604,38 тис. грн. 

     Розрахуємо  рентабельність:

     

. 

     Розраховані показники наведемо у таблиці 2.2. 

     Таблиця 2.2 – Система показників-індикаторів кризового стану підприємства

     Таким чином, за даними таблиці 2.2 Підприємство має задовільні показники діяльності на початок періоду. Всі показники  вище нормативних, що означає:

     - платоспроможність підприємства у довгостроковому періоді. Значення коефіцієнтів ліквідності свідчить про спроможність підприємства відповісти по своїх зобов’язаннях за рахунок поточних та довгострокових активів;

     - підприємство є фінансово стійким та стабільним. Діяльність підприємства фінансується за рахунок його власних засобів, що є позитивним фактором для потенціальних кредиторів підприємства;

     - швидку оборотність оборотних активів та запасів, що є свідотством короткого операційного циклу підприємства і, як наслідок, збільшення рентабельності активі та запасів;

     - задовільний стан основних засобів виробництва – доволі низький рівень зносу та висока фондовіддача;

     - рентабельність підприємства позитивна 1 доволі висока, як для підприємства важкої промисловості.   

     2.1.2 Діагностика на підґрунті балансових моделей 

     Балансові (агрегатні) моделі базуються на абсолютних оціночних показниках, розрахованих у спеціальний спосіб на підставі звітності підприємства, що дають змогу зробити висновок стосовно фінансово-майнового стану в іншій, ніж коефіцієнтна, формі.

     Реалізація  цього методичного підходу передбачає визначення показників, наведених в таблиці 2.3. 

     Таблиця 2.3 – Показники джерел формування запасів

 

     На  початок року обсяг запасів та витрат перевищував обсяги власних обігових коштів та довгострокові джерела формування запасів, проте був менший за загальні джерела формування запасів. Ці умови характерні для підприємства з нестійким фінансовим становищем.

     На  кінець року ситуація погіршилась і підприємство ввійшло до критичного фінансового становища, коли загальні джерела фінансування більше не в змозі фінансувати витрати і запаси підприємства. Це свідчить про повну неплатоспроможність підприємства – воно знаходиться на грані банкрутства.

     Це  є наслідками швидкого зростання  виробничих запасів та зменшення дебіторської заборгованості. Це можна вирішити шляхом продажу готової продукції споживачам у відстрочку. Таким чином, зменшуємо кількість запасів і, одночасно, збільшуємо суму дебіторської заборгованості на таку саму суму. 

     2.1.3 Оцінка і прогнозування показників  задовільності структури балансу 

     Для виявлення ознак неплатоспроможності  підприємства і своєчасного виявлення формування незадовільної структури балансу в цілях здійснення випереджувальних заходів щодо запобігання банкрутства застосуємо затверджені Мінекономіки України Методичні рекомендації.

     Поточна неплатоспроможність – це фінансовий стан підприємства, коли на певний момент через випадковий збіг обставин тимчасово суми наявних коштів і високоліквідних активів недостатньо для погашення поточного боргу. Показник поточної неплатоспроможності визначається за формулою: 

                                     П_П = ДФІ + ПФІ + ГКЕ – ПЗ ,                                         (2.20) 

     де  ДФІ – довгострокові фінансові інвестиції, тис. грн;

     ПФІ – поточні фінансові інвестиції, тис. грн;

     ГКЕ – грошові кошти та їх еквіваленти, тис. грн;   

     ПЗ – поточні зобов’язання, тис. грн.

     Розрахуємо  поточну платоспроможність підприємства на початок та на кінець року за формулою 2.20: 

П_Ппоч = 0 + 0 + 69,75 – 496,5 = -426,75 тис. грн.,

П_Пкін = 0 + 0 + 27,90 – 811,5 = -783,60 тис. грн.. 

     Від'ємний  результат свідчить про поточну  неплатоспроможність, що значно збільшується на кінець року.

     Критична  неплатоспроможність – це фінансовий стан підприємства, що відповідає потенційному банкрутству, коли на початок і кінець звітного періоду мають місце поточна неплатоспроможність, а коефіцієнт покриття і коефіцієнт забезпечення власними коштами наприкінці звітного періоду менші від їх нормативних значень 1,5 і 0,1.

     Коефіцієнт  покриття характеризує достатність  оборотних коштів підприємства для погашення своїх боргів і визначається: 

                 К_П = ОА : ПЗ,                                   (2.21) 

     де  ОА – загальна сума оборотних активів, тис. грн;

     ПЗ – загальна сума поточних зобов’язань, тис. грн.

     Розрахуємо  коефіцієнт покриття за формулою 2.21:

               

К_Ппоч = 793,5 : 496,5 = 1,59,

К_Пкін = 964,5 : 811,5 = 1,12. 

     На  початок періоду коефіцієнт покриття більший за норматив, проте на кінець року значно зменшується і вже не задовольняє нормативному значенню.

     Коефіцієнт  забезпечення власними коштами характеризує наявність оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості, і визначається:

      

                                               К_З = (ВК – НОА) : ОА ,                               (2.22) 

     де  ВК – джерела власних та прирівняних до них коштів (власний капітал), тис. грн;

     НОА – необоротні активи, тис. грн.

     Розрахуємо  коефіцієнт забезпечення власними коштами за формулою 2.22: 

     К_Зпоч = (11058 – 11377,5) : 793,5 = 0,14,

        К_Зкін = (11409 – 10944 ) : 964,5 = 0,03. 

     На  кінець звітного періоду коефіцієнт забезпечення власними коштами зменшується  майже у 5 разів та не задовольняє нормативу. Тож, має місце критична неплатоспроможність підприємства.