Особенности налогообложения рынка ценных бумаг

     Д = Цреал – Zоплач/Кн

     Где Д-    доход от реализации акции;

       Цреал -   цена реализации (курсовая стоимость акции);

     Zоплач - оплаченная при приобретении стоимость акций;

     Кн - новое количество акций, т.е. с учетом акций, полученных в результате увеличения уставного капитала.

     Для определения налоговой базы по операциям  с ценными бумагами, в том числе включая расходы по отчислениям в резерв под обесценение ценных бумаг, очень важно обеспечить раздельный учет ценных бумаг, обращающихся и не обращающихся на организованном рынке. Налоговый учет доходов и расходов от реализации ценных бумаг ведется по двум указанным категориям.

     Согласно  налоговому законодательству ценные бумаги для целей налогообложения признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг (п. 3 ст. 280 НК РФ) только при одновременном соблюдении следующих условий: 

     1)                  если они допущены к обращению  хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством (согласно Закону «О рынке ценных бумаг» обязательные требования по котированию и листингу определяет ФКЦБ);

     2)                  если информация об их ценах  (котировках) публикуется в средствах  массовой информации (в том числе  электронных) либо может быть  предоставлена организатором торговли или иным уполномоченным представителем любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

     3)            если по ним рассчитывается  рыночная котировка, когда это  предусмотрено соответствующим национальным законодательством (см. материал для углубленного изучения 4.6).

     Налоговым кодексом РФ определено понятие рыночной котировки для целей налогообложения. Под рыночной котировкой ценной бумаги для целей налогообложения понимается средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня через организатора торговли. Если по одной и той же ценной бумаге сделки совершались через двух и более организаторов торговли, то налогоплательщик вправе самостоятельно в учетной политике выбрать рыночную котировку, сложившуюся у одного из организаторов торговли. В случае если организатором торговли не рассчитывается средневзвешен-. ная цена, то для целей налогообложения за средневзвешенную цену принимается половина суммы максимальной и минимальной цен сделок (т.е. среднеарифметическая), совершенных в течение торгового дня через этого организатора торговли.

     При этом в отношении ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, за рыночную цену для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированными организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки (п. 5 ст. 280 НК РФ) (табл. 4.4).

     Минимальная цена < Рыночная цена < Максимальная цена

     Таблица 4.4

     Требования  к ценовому фактору  при определении финансового результата от реализации ценных бумаг для целей налогообложения

     Для ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ:

• Если Цреал > Цмин, то Цреал признается Црын
• Если Цреал < Цмин, то Црын признается как Цмин (Црын = Цмин )

     Для ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ:

• Если Цреал > Цмин, то Цреал признается Црын
• Если Цреал < Цмин или (Цср – 20%), то Цреал принимается либо как Цмин(Цср – 20%), либо как Цср исходя из положений учетной политики.

     В данных условиях приняты  следующие обозначения:

     Цреал – цена реализации, или фактическая цена сделки;

     Цмин - минимальная рыночная котировка;

     Црын – рыночная цена, признаваемая для целей налогообложения;

          Цср - средневзвешенная цена по аналогичным ценным бумагам.

     При отсутствии информации о средневзвешенной цене на аналогичные  ценные бумаги вместо нее принимается  расчетная цена, исходя из косвенных данных.

     Таблица 4.4

     Требования  к ценовому фактору  при определении

     финансового результата от реализации ценных бумаг

     для целей налогообложения

     Для ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ:

     ' ^еСЛИ Цреал ^> Чм„н> ^Т0 Цреал признается Ц^;

     • ^если Цреал < Цмин-^то Чрш, принимается как Ц_мин (Ц_рын = Ц_мин). Для ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ:

     •    ^если Цреал > Цмин. ^Т0 Цреал признается Ц_рьш;

     •  если Ц_реал < Ц_мин или (Ц_ср - 20%), то Ц_реал принимается либо как Цмин Wcp -20 %)> либо как Ц исходя из положений учетной политики.

     В данных условиях приняты  следующие обозначения:

     Ц еал ~ Ч^ена реализации, или фактическая цена сделки;

     Цмин "" минимальная рыночная котировка;

     Црын - рыночная цена, признаваемая для целей  налогообложения;

     Ц_ср - средневзвешенная цена по аналогичным ценным бумагам.

     При отсутствии информации о средневзвешенной цене на аналогичные  ценные бумаги вместо нее принимается  расчетная цена, исходя из косвенных данных.

     В случае реализации (иного выбытия) ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ, по цене ниже минимальной цены сделок на ОРЦБ при определении финансового результата принимается минимальная цена сделки (п. 5 ст. 280 НК РФ).

     Если  по одной и той же ценной бумаге сделки на указанную дату совершались  через двух и более организаторов  торговли на рынке ценных бумаг, то налогоплательщик вправе самостоятельно в учетной политике выбрать организатора торговли, значения интервала цен которого будут использованы налогоплательщиком для целей налогообложения.

     При отсутствии информации об интервале  цен у организаторов торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки налогоплательщик принимает интервал цен при реализации этих ценных бумаг по данным организаторов торговли на рынке ценных бумаг на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.

     В том случае, если сделка с ценными  бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, совершена вне организованного рынка ценных бумаг, цена определяется на основании данных организатора торговли в соответствии с правилами, установленными для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (п. 5 ст. 280 НК РФ).

     В отношении ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации (иного выбытия) данных ценных бумаг при выполнении хотя бы одного из следующих условий (см. табл. 4.4):

     • если фактическая цена соответствующей сделки находится в интервале цен по аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаге, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев;

     • если отклонение фактической цены соответствующей  сделки находится в пределах 20% в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, рассчитанной организатором торговли на рынке ценных бумаг в соответствии с установленными им правилами по итогам торгов на дату заключения такой сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.

     В случае отсутствия информации о результатах  торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам фактическая цена сделки принимается для целей налогообложения, если указанная цена отличается не более чем на 20% от расчетной цены этой ценной бумаги. Расчетная цена может быть определена на дату заключения сделки с ценной бумагой с учетом конкретных условий заключенной сделки, особенностей обращения и цены ценной бумаги и иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета. В частности, для определения расчетной цены акции может быть использована стоимость чистых активов эмитента, приходящаяся на соответствующую акцию; для определения расчетной цены долговой ценной бумаги может быть использована рыночная величина ставки ссудного процента на соответствующий срок в соответствующей валюте (см. материал для углубленного изучения 4.7).

     В налоговом законодательстве отсутствует  положение, согласно которому можно было бы определенно установить применяемую для целей налогообложения цену реализации, если фактическая цена реализации отклоняется более чем на 20% от средневзвешенной (расчетной) величины. Если определиться в учетной политике организации для целей налогообложения, то при формировании налоговой базы можно будет использовать расчетную минимальную цену, т.е. средневзвешенную цену, уменьшенную на 20%.

     Расходы, понесенные налогоплательщиком при приобретении и реализации ценных бумаг, включая их курсовую стоимость, относятся к прямым расходам, связанным с производством и реализацией.

     К расходам по приобретению ценных бумаг  прежде всего относятся комиссионные вознаграждения профессиональным участникам фондового рынка (биржам, брокерам, доверительным управляющим и т.д.). Кроме этого к расходам для целей налогообложения относятся расходы, связанные с получением необходимой информации, а также с оплатой консультационных, юридических, маркетинговых, нотариальных и других аналогичных расходов (носящих как общий характер, так и имеющих отношение к конкретному приобретению). По действующему налоговому законодательству к расходам, учитываемым при приобретении ценных бумаг, можно отнести и проценты по кредиту, полученному на эти цели, как расходы, связанные с получением дохода. Ограничения по процентным расходам являются общими (ст. 269 НК РФ).

     Датой признания расходов по операциям  с ценными бумагами, как и по доходам от реализации, является дата реализации (иного выбытия) ценных бумаг. Прямые расходы, имеющие место при приобретении ценных бумаг, учитываются при формировании налоговой базы либо в составе балансовой стоимости реализуемых ценных бумаг, либо пропорционально доле выбывающих ценных бумаг, в общем, их объеме. Такое положение обусловлено различиями в осуществлении расходов (носящих общий или конкретный характер) и в порядке ведения бухгалтерского учета по отдельным организациям_. Так, комиссионные вознаграждения бирже, как правило, учитываются в цене приобретения ценных бумаг, т.е. формируют их балансовую стоимость, а оплата ряда услуг доверительного управляющего производится периодически в течение всего периода нахождения ценных бумаг на балансе организации/ (см. материал для углубленного изучения 4.8). Общие для нескольких партий ценных бумаг расходы сначала распределяются между ними пропорционально доле каждой партии, а затем списываются в порядке, установленном для прямых расходов.

     Налогоплательщики, осуществляющие операции с ценными  бумагами (в том числе через  профессиональных посредников), учитывают  и другие расходы путем включения  их в расчет налоговой базы по налогу на прибыль. Налоговое законодательство установило, что в отношении приобретенных ценных бумаг расходами, учитываемыми при исчислении налоговой базы по налогу на прибыль, признаются расходы, связанные с обслуживанием приобретенных ценных бумаг, в том числе оплата услуг реестродержателя, депозитария.