Особенности налогообложения рынка ценных бумаг

     4.4. Специфика определения и порядка налогообложения доходов

     по  государственным  и муниципальным ценным бумагам

     Операции  с государственными и муниципальными ценными бумагами на современном  фондовом рынке России занимают существенное место в общем обороте биржевых и внебиржевых сделок. Привлекательность государственных ценных бумаг классически обусловлена их высоким уровнем стабильности и соответственно ликвидности, что позволяет совершать с ними широкий круг операций. В результате при относительно низком уровне доходности, обеспечиваемом государством, участники рынка имеют возможность получать значительные доходы. Имеет место и дополнительная экономическая заинтересованность в приобретении государственных ценных бумаг, достигаемая с помощью такого инструмента государственного экономического регулирования, как налоги.

     Для целей налогообложения доходы, получаемые покупателями и продавцами государственных ценных бумаг, различают как процентные (объявленные) и курсовые доходы (убытки).

     Устанавливаемые при выпуске процентные доходы по государственным и муниципальным ценным бумагам могут быть выражены как в процентах, так и в виде дисконта. Процентным доходом при размещении государственных ценных бумаг РФ, государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг прежде всего признается доход, заявленный (установленный) эмитентом в виде процентной ставки к номинальной стоимости указанных ценных бумаг. По ценным бумагам, по которым не установлена процентная ставка, процентным доходом считается доход в виде разницы между номинальной стоимостью ценной бумаги и стоимостью ее первичного размещения, исчисленной как средневзвешенная цена на дату, когда выпуск ценных бумаг в соответствии с установленным порядком признан размещенным.

     Курсовые  доходы (убытки) по государственным и муниципальным ценным бумагам имеют место как результат отклонения цены их реализации от цены приобретения ценных бумаг.

     Деление доходов по государственным и  муниципальным ценным бумагам на процентные и курсовые обусловлено применением различных налоговых ставок по указанным доходам. Процентные (предусмотренные условиями выпуска и обращения) доходы облагаются по ставке 15%. Исключение составляют государственные ценные бумаги, чьи выпуски были осуществлены до 21.01.1997 г. (ГКО), либо по которым произведена новация (ОВВЗ 1999 г. выпуска). По ним применяется ранее действовавшая нулевая ставка налога на прибыль.

     Курсовые  доходы (доходы от реализации) по государственным и муниципальным ценным бумагам включаются в общую налоговую базу по налогу на прибыль, к которой применяется ставка 24%. Порядок учета убытков от реализации государственных и муниципальных ценных бумаг для целей налогообложения аналогичен общему подходу, характерному для убытков по купле-продаже ценных бумаг.

     Налогоплательщиком  по процентным доходам в классическом варианте является лицо, получающее процентные доходы при погашении купона или одновременно при погашении ценной бумаги как долгового обязательства и выплате процентов по ней. Однако в современном налоговом законодательстве РФ процентный доход по значительной части государственных и муниципальных ценных бумаг имеет место и при их реализации (купле-продаже), а именно в виде накопленного купонного дохода. В этом случае налогоплательщиком становится владелец - продавец ценных бумаг, который при реализации ценных бумаг самостоятельно рассчитывает налог.

     Правительство определило перечень государственных  и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых предусмотрено признание получения продавцом процентного дохода (приказ Минфина России от 5 августа 2002 г. № 80н). К ним относятся: облигации федеральных займов (ОФЗ), государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО), облигации государственного сберегательного займа Российской Федерации (ОГСЗ), облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа (ОВВЗ). Кроме того, к такого рода ценным бумагам относятся государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги, условия эмиссии которых зарегистрированы в установленном порядке и аналогичны условиям эмиссии и обращения перечисленных государственных ценных бумаг Российской Федерации.

     По  государственным и муниципальным  ценным бумагам, не вошедшим в указанный  перечень, налогообложение по ставкам  налога 15% и 0% (п. 4 ст. 284 НК РФ) производится источником выплаты дохода - банком, являющимся уполномоченным Минфином России банком-дилером по обслуживанию такого рода ценных бумаг. Основанием для включения таких сумм в состав доходов, полученных в виде процентов, является выписка кредитной организации о движении денежных средств на банковских счетах.

     При заключении договоров на брокерское обслуживание с клиентами по операциям  с государственными и муниципальными ценными бумагами банк не является налоговым агентом по удержанию налога с доходов в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам. Налог с таких доходов уплачивается получателем дохода.

     Особенности определения налоговой базы в  виде накопленного купонного дохода по операциям с государственными и муниципальными ценными бумагами определяются в ст.281 Налогового кодекса РФ, а в части налогового учета - в п.5 ст.328 НК РФ. Под накопленным процентным (купонным) доходом понимается часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты совершения сделки (даты передачи ценной бумаги). Таким образом, налоговое законодательство устанавливает порядок, согласно которому налогообложению подлежит та сумма процентного дохода, которая накоплена за время владения налогоплательщиком государственными и муниципальными ценными бумагами. Налоговая база по процентным доходам в виде накопленного купонного дохода (НКД) рассчитывается владельцем каждый раз при наступлении одного из событий, таких как (дата признания дохода)(ст. 271-273 НК РФ):

     • промежуточная выплата (погашение) процента, предусмотренная условиями выпуска;

     • последний день отчетного (налогового) периода (при методе начислений);

     • реализация ценных бумаг на основании  договора купли-продажи.

     Налоговая база по процентному доходу по государственным  ценным бумагам формируется исходя из номинала ценной бумаги, объявленной доходности и соответствующего периода времени. Определение временного периода зависит от момента появления ценной бумаги на балансе организации. Период времени рассчитывается либо от даты размещения ценной бумаги, либо от даты предыдущего погашения купона, либо от даты ее приобретения, либо от даты (последний день отчетного периода) начисления дохода по налоговому учету (см. материал для углубленного изучения 4.13). Общую формулу расчета подлежащей налогообложению в отчетном периоде суммы накопленного купонного дохода можно представить следующим образом:

     нкд_обл = нкд1-нкд₂,

     где нкд_{обл -} сумма накопленного купонного дохода, подлежащая включению в налоговую базу отчетного (налогового) периода, облагаемую по ставке 15% (0%);

     нкд1 - сумма накопленного купонного дохода от даты размещения (предыдущей выплаты купонного дохода) до даты реализации (текущей промежуточной выплаты купонного дохода, а при методе начислений - начисления процентного дохода по налоговому учету текущего отчетного периода);

     нкд_{2 -} сумма накопленного купонного дохода от даты размещения (предыдущей выплаты купонного дохода) до даты приобретения (при методе начислений - даты начисления процентного дохода по налоговому учету предшествующего периода).

     Например, в случае, когда размещение, покупка и последующая продажа государственной ценной бумаги произошли в одном месяце, под НКД, понимается сумма накопленного купонного дохода, рассчитанная от даты размещения до даты реализации (полученная от покупателя), под НКД₂ - сумма накопленного купонного дохода, рассчитанная от даты размещения до даты приобретения (уплаченная продавцу). Все даты определяются включая дату происходящего события. Таким образом, сумма дохода исчисляется налогоплательщиком в виде разницы между суммой накопленного купонного дохода, полученной от покупателя, и суммой накопленного купонного дохода, уплаченной продавцу (рис. 4.6). 
 
 

     Рис. 4.6. Определение суммы накопленного купонного дохода, подлежащей налогообложению

     В случае если между датой реализации ценной бумаги и датой ее приобретения в соответствии с условиями выпуска эмитентом были осуществлены выплаты в виде процентов, то датой получения дохода при кассовом методе признается дата выплаты процентов при погашении купонного (процентного) дохода. Доход определяется как разница между суммой выплаченных при погашении процентов и суммой накопленного купонного дохода, уплаченного продавцу. При продаже ценной бумаги, по которой в течение срока нахождения ее у налогоплательщика был выплачен процентный доход, процентным доходом признается сумма, полученная от покупателя такой ценной бумаги (см. материал для углубленного изучения 4.14).

     Доходы  определяются на основании договора купли-продажи либо выписки кредитной организации и подлежат отражению в налоговом учете на основании справки ответственного лица, которое исчисляет доход по операциям с ценными бумагами.

     Расчет  финансовых результатов сделок по реализации (иного выбытия) ценных бумаг основывается на цене эмиссионных государственных и муниципальных ценных бумаг без процентного (купонного) дохода, приходящегося на время владения налогоплательщиком этими ценными бумагами, выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги. По государственным и муниципальным ценным бумагам, при обращении которых в цену сделки включается часть накопленного купонного дохода, выручка уменьшается на доход в размере накопленного купонного дохода, причитающегося за время владения налогоплательщиком указанной ценной бумагой. Соответственно и из цены приобретения также вычитается накопленный купонный доход в размере, соответствующем времени нахождения ценной бумаги на балансах других организаций (см. материал для углубленного изучения 4.15).

     Порядок ведения бухгалтерского учета в  банках предписывает ведение учета ценных бумаг, в том числе государственных, в составе портфелей: торгового и инвестиционного. По бухгалтерскому учету котируемые ценные бумаги в торговом портфеле подлежат переоценке в соответствии с изменением рыночной цены. Положительная и отрицательная переоценка ценных бумаг образует бухгалтерские доходы и расходы. Однако в налоговом учете такие доходы и расходы не участвуют в расчете налоговой базы.

     4.5. Особенности налогообложения  доходов

     по  операциям с финансовыми  инструментами

     срочных сделок

     В действующем налоговом законодательстве (гл.25 НК РФ) впервые как объект налогообложения, имеющий особенности в определении  налоговой базы, выделены финансовые инструменты срочных сделок (ФИСС), а также операции РЕПО.

     Под финансовыми инструментами срочных сделок (сделок с отсрочкой исполнения) (для целей налогообложения - ст.3О1 НК РФ) понимаются соглашения участников срочных сделок, определяющие их права и обязанности в отношении базисного актива, в том числе фьючерсные, опционные, форвардные контракты, а также иные финансовые инструменты. В постановлении ФКЦБ РФ от 27 апреля 2001 г. № 9 дается иное определение финансовых инструментов срочных сделок, под ними понимаются эмиссионные ценные бумаги, опционы, сводные индексы. Однако ст. 11 НК РФ установлено, что институты, понятия и термины гражданского и других отраслей права, используемые в Налоговом кодексе РФ, применяются в том значении, в каком они используются в этих отраслях законодательства, если иное не предусмотрено НК РФ. В случае с ФИСС имеет место отличное определение содержания финансовых инструментов срочных сделок.

     Под базисным активом финансовых инструментов срочных сделок понимается предмет  срочной сделки (в том числе  иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие финансовые инструменты срочных сделок). ФКЦБ ограничивает понятие базисного актива только эмиссионными ценными бумагами, допущенными к обращению хотя бы через одного организатора торгов.

     Исполнением прав и обязательств по операции с финансовыми  инструментами  срочных сделок является исполнение финансового инструмента срочных сделок в одной из следующих форм: