Особенности налогообложения рынка ценных бумаг

     Основополагающим  документом, определяющим главные принципы функционирования рынка ценных бумаг, является Гражданский кодекс Российской Федерации (далее ГК РФ). Однако как и в любой области экономических отношений нормы Гражданского кодекса носят слишком общий характер и нуждаются в дальнейшей детализации другими нормативными актами.

     Следующим уровнем по приоритетности действия после ГК РФ выступают принимаемые  Федеральным Собранием Российской Федерации законы. В основном это законы о налогообложении и законы, непосредственно затрагивающие вопросы функционирования рынка, в частности «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг».

     Указом  Президента РФ от 9 марта 2004 г. № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» упразднена Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг Российской Федерации (далее ФКЦБ РФ). Указ вступил в силу с 12 марта 2004 г. - со дня его официального опубликования в Российской газете.

     Функции ФКЦБ РФ по контролю и надзору (включая выдачу лицензий, регистрацию выпусков ценных бумаг, контроль за соблюдением порядка раскрытия информации) осуществляет новый орган - Федеральная служба по финансовым рынкам (далее ФСФР), находящаяся в ведении Правительства Российской Федерации.

     Причем  ФСФР переданы функции не только упраздненной ФКЦБ, но и функции по контролю и надзору в сфере финансовых рынков упраздненых Министерства труда и социального развития Российской Федерации и Министерства Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства, функции по контролю в сфере аудиторской деятельности Министерства финансов Российской Федерации, а также функции по контролю деятельности бирж.

     В отличие от Центрального банка в руководство ФСФР будут входить не только чиновники, но и представители рынка. По словам представителя ФСФР, мегарегулятор, скорее всего, будет финансироваться не только из бюджета, но и за счет участников рынка. Этим новый орган будет напоминать финансовую службу Великобритании (Financial Services Authority, FSA), которая существует на деньги своих поднадзорных.

     Помимо  этого ФСФР предлагает создать коллегиальный  орган - Национальный совет по финансовому рынку, который будет утверждать основные направления деятельности регулятора, отчитываться перед правительством об итогах его работы и расходах. Совет будет формироваться президентом страны, правительством, парламентом и центральным банком.

     ГЛАВА 4

     Налогообложение доходов и операций с ценными бумагами

     Рынок ценных бумаг в нашей стране стал реальностью, хотя его еще очень рано сравнивать с фондовыми операциями в странах с развитыми рыночными отношениями. Определенное влияние на масштабы распространения ценных бумаг и разнообразие операций с ними оказывают и вопросы налогообложения (см. материал для углубленного изучения 4.1). Обращение ценных бумаг в той или иной мере связано с такими налогами, как налог на прибыль, налог на добавленную стоимость, налог на доходы физических лиц, налог на имущество организаций, налог с имущества, переходящего в порядке наследования или дарения.

     4.1. Налог на операции  с ценными бумагами

     Налог на операции с ценными бумагами выполняет  фискальную роль (табл. 4.1). Механизм его исчисления и взимания приближен к платежам пошлинного характера. В проекте соответствующей главы второй части Налогового кодекса предусмотрено включение этого налога в разновидность государственных пошлин.

     Плательщиками налога на операции с ценными бумагами являются юридические лица, которые на территории Российской Федерации выступают в роли эмитентов ценных бумаг (осуществляют выпуск эмиссионных ценных бумаг).

     Объектом  обложения выступает факт государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг. В настоящее время по Закону РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ¹ регистрации подлежат эмиссии акций и облигаций (по Указу Президента РФ «О мерах по защите прав акционеров» от 18 августа 1996 г. № 1210 регистрации также требует эмиссия такого вида производных ценных бумаг, как варрант на базовый актив - акции и облигации).

     По  депозитным и сберегательным сертификатам, финансовым векселям как неэмиссионным  ценным бумагам, выпускаемым банками, регистрация выпуска производится в территориальных управлениях  Центрального банка РФ и не подлежит обложению налогом на операции с  ценными бумагами.

     По  Закону «О рынке ценных бумаг» (п. 2 ст. 19) государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае размещения эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

     Если  государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных  ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта, он может быть зарегистрирован впоследствии. Регистрация проспекта эмиссии ценных бумаг осуществляется уполномоченным органом в течение 30 дней с даты получения проспекта эмиссии ценных бумаг и иных документов, необходимых для его регистрации.

     Налог на операции с ценными  бумагами

     Облагаемым  оборотом по налогу на операции с ценными бумагами является номинальная сумма выпуска ценных бумаг, заявленная эмитентом.

     При дополнительном выпуске ценных бумаг регистрируется проспект эмиссии ценных бумаг, следовательно, необходимо уплатить налог на операции с ценными бумагами на новую сумму -сумму вновь выпускаемых ценных бумаг. При увеличении уставного капитала, в том числе путем увеличения номинальной стоимости акций, налогообложению подлежит сумма его прироста.

     При размещении ценных бумаг по цене, отличной от номинала, т.е. как при получении эмиссионного дохода, так и при продаже ценных бумаг с дисконтом, налог уплачивается с номинальной (заявленной) суммы выпуска. Если не удается осуществить полное размещение ценных бумаг, сумма налога не пересчитывается. Наконец, в случае отказа от регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг по каким-либо причинам уплаченный налог не возвращается. И в этом также проявляется пошлинный характер налога.

     Если  производится выпуск ценных бумаг с  номиналом в валюте, налог уплачивается в рублях, налогооблагаемый оборот определяется в пересчете по курсу, установленному Центральным банком РФ на дату регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг.

     Ставка  налога на операции с ценными бумагами - 0,2% от заявленной суммы эмиссии, но не более 100 тыс руб.

     Законом для налогоплательщиков определены льготы. Однако в значительной мере их можно отнести к необлагаемому обороту, так как их введение обусловлено целью избежать двойного налогообложения, особенно по пп. 3-7 (см. ниже). Законом установлено, что налогом не облагается номинальная Стоимость (сумма) выпуска ценных бумаг:

     1) акционерных обществ, которые осуществляют первичную эмиссию ценных бумаг. Согласно Закону «О рынке ценных бумаг» под первичной эмиссией понимается выпуск акций при учреждении акционерного общества;

     2) акционерного общества, которое  осуществляет увеличение основного  капитала в части капитализации результатов произведенной по решению Правительства РФ переоценки основных фондов;

     3) акционерного общества, образованного  в результате реорганизации в форме слияния, разделения или выделения акционерных обществ. Такое разделение обычно происходит по решению общего собрания акционеров и связано с передачей прав и обязанностей;

     4) акционерного общества при конвертации  в акции другого акционерного  общества, к которому осуществляется  присоединение, не превышая размер уставного капитала присоединяемого акционерного общества;

     5) акционерного общества при конвертации  размещенных ранее акций одного  типа в акции другого типа  без изменения размера уставного  капитала;

     6)  при консолидации или дроблении  размещенных ранее акций акционерного общества без изменения размера уставного капитала акционерного общества;

     7) акционерного общества в случае  уменьшения им своего уставного  капитала путем понижения номинальной  стоимости акций.

     Порядок уплаты. Налог на операции с ценными бумагами уплачивается при регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг. Плательщик самостоятельно исчисляет налог, уплачивает его, и копия платежного поручения с отметкой банка о его исполнении входит в пакет обязательных документов, необходимых для регистрации эмиссии. При повторном представлении документов на регистрацию эмиссии налог уплачивается вновь. Сумма налогового платежа по налогу на операции с ценными бумагами относится на расходы, учитываемые при расчете налоговой базы по налогу на прибыль. Налог полностью зачисляется в федеральный бюджет.

     4.2. Особенности налога на добавленную стоимость по операциям с ценными бумагами

     В пп.12 п.2 ст.149 НК РФ установлена льгота, которая освобождает операции по реализации ценных бумаг (акций, облигаций, векселей, сертификатов) от уплаты НДС, кроме посреднических и брокерских операций (табл. 4.2).

     Под обращением ценных бумаг в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» понимается движение ценных бумаг, которое  сопровождается изменением права собственности  на эту ценную бумагу. По Гражданскому кодексу РФ основными договорами, которые отражают изменение права собственности на ценную бумагу, являются: купля-продажа, мена, дарение (в налоговом законодательстве - безвозмездная передача, сопровождаемая актом приемки-передачи).

     Таблица 4.2

     Налог на добавленную стоимость  по операциям с  ценными бумагами