Особенности налогообложения рынка ценных бумаг

 

     Вместе  с тем организации производят операции с ценными бумагами, оборот по которым подлежит обложению. Это  прежде всего посреднические и брокерские услуги по ценным бумагам, за которые  юридические лица получают комиссионные вознаграждения. Посреднической деятельностью является выполнение агентских функций при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

     Указанный порядок распространяется на операции со всеми видами ценных бумаг, в том числе с государственными, а также на всех участников фондового рынка, в том числе официальных дилеров на организованном рынке ценных бумаг (по ГКО, ОФЗ и другим государственным ценным бумагам).

     Подлежит  обложению оказание услуг депозитарного обслуживания клиентов. К операциям, осуществляемым депозитариями, относятся: открытие и ведение счетов «депо», обеспечение правильного документооборота по многочисленным операциям с ценными бумагами, хранение ценных бумаг. В указанных случаях обороты облагаются налогом на добавленную стоимость.

     Важнейшей, относительно новой для нашей  страны разновидностью агентской деятельности юридических лиц выступают услуги по управлению пакетом ценных бумаг клиента, в том числе выполнение функций инвестиционного консультанта, доверительное управление ценными бумагами клиента. Доходы, полученные организацией, оказывающей такого рода услуги, облагаются НДС.

     Поручительство  за третьих лиц считается посреднической деятельностью. К выдаче таких поручительств относится, в частности, вексельное поручительство - аваль. Операция по авалиро-ванию векселя по вексельному законодательству относится к вексельному посредничеству. Налог взимается с суммы комиссии за предоставление аваля. Исключение составляют банки, у которых указанная операция вошла в число льготируемых как операция по поручительству за третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме.

     Подлежат  обложению НДС также и доходы по следующим операциям:

     1) услуги по ведению реестра  акционеров;

     2) услуги по оформлению и регистрации  сделок по ценным бумагам;

     3) выполнение агентских функций  (платежный агент: начисление и выплата дивидендов; агент по организации размещения ценных бумаг; домицилирование векселей);

     4) услуги по изготовлению бланков ценных бумаг;

     5) услуги по хранению (активному  и пассивному) ценных бумаг, в  том числе сдача в аренду  ячеек для хранения ценных  бумаг, отслеживание тиражей и  сроков выплаты купонных доходов и т.п.

     Как видно из перечня, в основе всех перечисленных операций в той или иной мере лежит посредничество в широком понимании этого слова.

     Налоговый кодекс РФ для целей налогообложения  налогом на добавленную стоимость  рассматривает инструменты срочного рынка с ценными бумагами и валютой как ценные бумаги. Доходы по заключенным срочным сделкам (форвардные, фьючерсные контракты, опционы, базовым активом по которым являются ценные бумаги и валюта) НДС не облагаются, так как в основе лежит обращение ценной бумаги или валюты, т.е. льготируемый оборот (см. материал для углубленного изучения 4.2).

     Ценные  бумаги могут выступать средством  платежа, но при этом они не являются расчетным документом. Поэтому, если рассчитываются ценными бумагами за товары, работы и услуги, которые  являются облагаемыми, то обороты по этим товарам, работам и услугам облагаются НДС, так как к обращению ценных бумаг они не имеют отношения. Уплата (расчет) налога производится в момент погашения долгового обязательства или его перепродажи (учета).

     Если  через таможенную границу РФ провозятся бланки ценных бумаг, то под обложение НДС они попадают как товарно-материальные ценности, импортируемые в нашу страну.

     Если  на ввозимые ценные бумаги подтверждается право собственности, что следует либо из записей на самой бумаге, либо из иных документов, то этот оборот ценных бумаг НДС не облагается.

     4.3. Особенности обложения  налогом на прибыль  доходов организаций  от операций с  ценными бумагами

     С налогом на прибыль тесно связаны  те доходы, которые могут получить собственники ценных бумаг в результате владения ими или их обращения, а также расходы, которые несут юридические лица, выпустившие ценные бумаги, в процессе их выпуска, управления и обращения.

     Доходы (расходы) по ценным бумагам можно  условно разделить на три группы в зависимости от причины их получения и источника (рис. 4.1):

     1-я  группа. Доходы (расходы) от размещения ценных бумаг.

     2-я  группа. Доходы (расходы) от владения ценными бумагами.

     3-я  группа. Доходы (убытки) от операций с ценными бумагами. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       

       

       
 

     

     

       
 
 
 
 
 

     Рис. 4.1. Группировка доходов по операциям с ценными бумагами 

     1. Налогообложение  доходов от размещения  ценных бумаг

     Доходы  от размещения ценных бумаг могут  быть получены организациями при  размещении как собственных ценных бумаг (например, акций), так и ценных бумаг другого субъекта по его поручению (рис. 4.2).

     Доходы  от размещения собственных ценных бумаг  могут иметь место прежде всего  при выпуске и размещении акций. По действующему законодательству по решению акционерного собрания акции при первичном размещении должны продаваться по номиналу или выше номинала (см. материал для углубленного изучения 4.3). Одновременно действует правило бухгалтерского учета, согласно которому уставный капитал акционерных обществ отражается в балансе исходя из номинальной стоимости размещенных акций.

     Таким образом, если акция продана (размещена) по цене выше номинала, то образуется эмиссионный  доход от размещения собственных акций. Эмиссионный доход относится к добавочному капиталу и может использоваться только на цели накопления, в том числе на увеличение уставного капитала путем капитализации при последующих выпусках акций. В связи с этим эмиссионный доход не является объектом обложения налогом на прибыль. В то же время при реализации долговых обязательств (облигаций) по цене выше номинала доход облагается (основная ставка 24%).

     Другим  видом доходов, связанным с размещением  ценных бумаг, являются доходы за выполнение агентских функций по размещению ценных бумаг других эмитентов. Доходы в виде комиссии получают, как правило, или специализированные компании, или банки.

     При размещении ГКО на фондовом рынке  дилеры получают от своих клиентов комиссию. Комиссию взимает и биржа. При размещении ОГСЗ (посредством  проведения Минфином России аукциона) участники фактически покупают у МФ РФ ОГСЗ по цене ниже номинала, а продают по цене выше номинала. Таким образом, их доход от размещения равен разнице между ценой продажи (без учета купона) и ценой приобретения на аукционе. Такой доход облагается по основной ставке.

     Доходы, получаемые организациями (как правило, банками) за выполнение услуг по размещению ценных бумаг других  эмитентов, являются комиссионным вознаграждением. Нередко эти же организации получают комиссионные за выполнение для своих клиентов функций платежного агента по выплатам дивидендов. Перечисленные доходы включаются в общую сумму доходов от реализации продукции (работ, услуг) и облагаются по общей ставке. 
 
 
 
 
 
 
 
 

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Рис. 4.2 Налогообложение доходов (расходов) от размещения ценных бумаг 

     Размещение  собственных ценных бумаг имеет  и расходную сторону. Прежде всего  в отношении собственных ценных бумаг расходами, учитываемыми при  исчислении налоговой базы по налогу на прибыль, признаются расходы на организацию выпуска и размещение собственных ценных бумаг. К последним, в частности, относятся расходы на подготовку проспекта эмиссии ценных бумаг, изготовление или приобретение бланков, регистрацию ценных бумаг. Для целей налогообложения учитываются также расходы, связанные с обслуживанием собственных ценных бумаг, в том числе расходы по услугам реестродержателя, депозитария, платежного агента по процентным (дивидендным) платежам и, наконец, расходы, связанные с предоставлением информации акционерам в "соответствии с законодательством Российской Федерации, другие аналогичные расходы (п. 3. ст. 265 НК РФ). Расходы на оплату аудиторской проверки относятся на затраты в случае ее обязательности.

     Однако  основными расходами по собственным  долговым ценным бумагам являются начисленные и выплачиваемые проценты. После вступления в действие главы 25 НК РФ все организации, а не только банки, уплачиваемые проценты по долговым обязательствам в виде ценных бумаг (облигациям, векселям, сертификатам) относят на уменьшение налоговой базы. Имеющиеся ограничения для целей налогообложения по размеру рассмотрены в главе 2 учебника.

     Дивиденды по акциям всеми субъектами (акционерными обществами) выплачиваются из чистой прибыли после налогообложения.

     2. Налогообложение доходов от владения ценными бумагами

     Доходы  от владения ценными бумагами включают (рис. 4.3):

     а)   дивиденды от акций или проценты от долевого участия;

     б)   проценты и дисконт по долговым обязательствам. 
 
 
 

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Рис. 4.3. Алгоритм налогообложения доходов от владения ценными бумагами

     Дивиденды по акциям или проценты от долевого участия, связанные с участием в уставном капитале других организаций и подлежащие получению в соответствии с учредительными документами, для целей налогообложения включаются в состав внереализационных доходов. В налоговой базе они отражаются на дату получения таких доходов.

     Дивиденды являются доходом на вложенный капитал (управление имуществом). В практике налогообложения имеет место специфика налогообложения этого вида доходов у резидентов и у нерезидентов. В Налоговом кодексе РФ различают также источник выплаты дивидендов (российская организация или иностранное лицо) (табл. 4.3).

     В случае получения резидентом дивидендов от иностранной организации, в том числе через постоянное представительство иностранной организации в Российской Федерации, налоговую базу налогоплательщик-резидент определяет самостоятельно исходя из полученной суммы дивидендов и ставки налога в размере 15%. При этом налогоплательщик не вправе уменьшать сумму налога на величину налога, исчисленную и уплаченную по местонахождению источника дохода, если иное не предусмотрено соответствующими международными договорами об избежании двойного налогообложения.

     При получении плательщиком-резидентом дивидендов от российской организации  последняя признается налоговым  агентом. Налоговый агент первоначально рассчитывает налог на прибыль, подлежащий уплате в бюджет, в целом по всей сумме выплат. Налоговая база определяется как разница между суммой дивидендов, подлежащей распределению между акционерами (участниками, в том числе физическими лицами-резидентами РФ), уменьшенной на суммы дивидендов, выплачиваемые иностранным организациям (физическим лицам-нерезидентам РФ), и суммой дивидендов, полученной самим налоговым агентом за текущий отчетный (налоговый) период. У налогового агента не возникает обязанности по уплате налога, если полученная разница отрицательна. Положительная разница облагается налогом на прибыль по ставке 6%.