Финансовый анализ

Рентабельность продукции - показатель, характеризующий эффективность затрат предприятия на производство и на реализацию продукции. Он рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к сумме затрат на производство и реализацию продукции, т.е. к себестоимости реализованной продукции.

 

Рп =  

                                   

Показатель	2008	2009	2010
Чистый доход от реализации, тыс. грн.	124984	140024	199659
Себестоимость реализованной  продукции, тыс. грн.	110088	118285	162486
Рп	1,14	1,18	1,23

 

 

 

2.5.3  Рентабельность основной деятельности

 

       Показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации приходится на гривну затрат от деятельности компании.

 

Род = Прибыль Валовая (результат) от реализации/Затраты на производство продукции

 

Показатели	2008	2009	2010
Прибыль (результат) от реализации, тыс. грн.	14896	21739	37173
Затраты на производство, тыс. грн.	110088	118285	162486
Род	0,14	0,18	0,23

 

2.5.4  Рентабельность активов (Рентабельность основного капитала)

  Коэффициент рентабельности  активов показывает, сколько прибыли от обычной деятельности находиться в единице средств инвестированных в активы.

 

Ра = (ROA)=                                                  

Показатели	2008	2009	2010
Чистая прибыль, тыс. грн.	─ 21702	─ 3217	9331
Итог среднего баланса –нетто, тыс.	97217,5	113845,5	127642,5
Ра	─ 0,22	─ 0,03	0,07

 

2.5.5  Рентабельность собственного капитала

 

          Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости собственного капитала и характеризует эффективность вложения средств в данное предприятие.

 

Рск = Чистая прибыль/Средняя величина собственного капитала

 

Показатели	2008	2009	2010
Чистая прибыль, тыс. грн.	─ 21702	─ 3217	9331
Собственный капитал, тыс. грн.	42071	29611,5	32668,5
Рск	─ 0,52	─ 0,12	0,29

 

Средняя величина собственного капитала  , тыс. грн. :

 

2008    (52922+31220) / 2 = 42071

2009    (31220+28003) / 2 = 29611,5

2009    (28003+37334) / 2 = 32668,5

 

                                  

 

     Показатель рентабельности должен быть больше 0. Глядя на расчет, трудно не заметить, что у предприятия есть отрицательные значения в 2008, 2009 годах по двум показателям – коэффициенту  рентабельности активов и рентабельности собственного капитала. По этим же показателям в  2010 году идет прирост, на 7%  и на 29% соответственно.

    Рентабельность продаж колеблется от 12% до 19%,что довольно неплохо. Рентабельность продукции высока и наибольшее значение имеет в 2010 году.

   По всем показателям рентабельности значения увеличивались из периода в период, что говорит о благоприятной тенденции.

   В общем можно сделать вывод, что главной проблемой предприятия является отсутствие чистой прибыли в 2008 и 2009 годах. А также их небольшой размер в 2010 году, хотя и это уже очень хорошо.

 

2.6  Оценка положения организации на рынке ценных бумаг

 

ОАО «Звенигородский  сыродельный комбинат» не выплачивает дивиденды

поэтому ЧП на акцию - это отношение ЧП к количеству акций.

 

Год	2008	2009	2010
Чистая Прибыль, тыс. грн.	─ 21702	─ 3217	9331
Количество акций	436109698	436109698	436109698
Чистая Прибыль на акцию	─ 0,05	─ 0,0074	0,02

 

 

 

                                           

 

 

          Как видно из диаграммы в 2008 и 2009 гг. чистая прибыль на акцию была в минусе.

          Диаграмма показывает  динамику повышения чистой  прибыли на  одну  простую акцию,  что делает  положение предприятия на  рынке ценных  бумаг более привлекательным для инвесторов в 2010 г по сравнению с 2008,2009 годами.

 

 

 

 

 

 

 

 

                         

 

 

                                                АНАЛИЗ  ФИНАНСОВЫХ  КОЭФФИЦИЕНТОВ

 

Название  показателя	2008	2009	2010	Рекомен-дуемое
1. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ
Сумма хозяйственных  средств  в  распоряжении  предприятия	107178	120513	134772
Коэффициент  износа  основных  средств	0,38	0,41	0,46
Доля  активной  части  основных  средств	0,63	0,54	0,55
Коэффициент  обновления	0,27	0,15	0,10
Коэффициент  выбытия	0,003	0,025
2. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ
Величина собственных оборотных  средств	34228	45970	45558
Маневренность собственных оборотных  средств	0,17	0,34	0,18	0,1
Коэффициент  текущей ликвидности	4,8	5,13	3	1,5-2
Коэффициент  быстрой  ликвидности	2,64	3,37	1,82	0,5-1
Коэффициент  абсолютной  ликвидности	0,7	1,4	0,4	0,1-0,3
Доля  оборотных  средств  в  активах	0,40	0,47	0,50	0,3
Доля  запасов  в  текущих  активах	0,45	0,34	0,4
Доля  собственных  оборотных  средств  в  покрытии  запасов	1,77	2,37	1,7	0,5
Коэффициент  покрытия  запасов	2,13	2,8	2,48	1
3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Коэффициент  концентрации  собственного  капитала	0,3	0,24	0,28	0,6
Коэффициент  финансовой  зависимости	3,35	4,2	3,5	1,25
Коэффициент  маневренности  собственного  капитала	1,07	1,6	1,2
Коэффициент  концентрации  привлеченного  капитала	0,7	0,76	0,72	0,4
Коэффициент  структуры  долгосрочных  вложений	1,04	1,27	1,11
Коэффициент  долгосрочного  привлечения  заемных  средств	0,67	0,74	0,66
Коэффициент  структуры  привлеченного  капитала	0,88	0,88	0,77
Коэффициент  соотношения  привлеченных  и  собственных  средств	2,35	3,17	2,53	0,67

                                                         АНАЛИЗ  ФИНАНСОВЫХ  КОЭФФИЦИЕНТОВ

 

Название  показателя	2008	2009	2010
4. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Выручка от  реализации  продукции	149187	171154	243511
Выручка  на  1  работающего	394,67	451,6	589,62
Чистая  прибыль  на  1  работающего	─ 57,41	─ 8,49	22,6
Производительность  труда  производственных  рабочих	330,65	369,46	483,44
Фондовооруженность  труда	108,29	118,32	110,21
Фондоотдача	3,6	3,26	4,42
Оборачиваемость  дебиторской  (в оборотах)	8,45	7,24	7,56
Оборачиваемость  дебиторской  (в днях)	42,6	49,7	47,6
Оборачиваемость  запасов  (в  оборотах)	6,5	6	7
Оборачиваемость  запасов  (в  днях)	55,4	59	51,4
Оборачиваемость  кредиторской (в оборотах)	15,2	13,97	14,75
Оборачиваемость  кредиторской (в днях)	26,88	30,5	29,99
Продолжительность  операционного  цикла	98	108,7	99
Продолжительность  финансового  цикла	71,12	78,2	69
Коэффициент  погашения  дебиторской  задолженности	0,12	0,14	0,13
Оборачиваемость  собственного  капитала	2,93	4,6	5,95
Оборачиваемость  активов	1,3	1,23	1,56
5. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Чистая прибыль	─ 21702	─ 3217	9331
Рентабельность  продаж	12%	16%	19%
Рентабельность основной деятельности	14%	18%	23%
Рентабельность активов	─ 22%	─ 3%	7%
Рентабельность собственного капитала	─ 52%	─ 12%	29%
6. ОЦЕНКА  ПОЛОЖЕНИЯ  НА  РЫНКЕ   ЦЕННЫХ  БУМАГ
Прибыль  на акцию	─ 0,05	─ 0,0074	0,02

 

 

            Наиболее  неблагоприятными  являются  показатели финансовой устойчивости.

 

             ОБОБЩЕННАЯ ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

                            И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ

                                  ДАЛЬНЕЙШЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

                                                          

                         

               Далее проанализируем по-подробнее финансовое состояние предприятия по группам финансовых коэффициентов ( имущественного положения, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности,  рентабельности и положения организации на рынке ценных бумаг), выявим слабые места в деятельности комбината и дадим рекомендации для улучшения данных моментов.

                Оценка имущественного состояния предприятия дала возможность определить абсолютные и относительные изменения статей баланса за определенный период, проследить тенденции их изменения и определить структуру финансовых ресурсов предприятия. Имеются следующие выводы:

           Рост суммы хозяйственных   средств  в  распоряжении  предприятия  с 107178 тыс. грн. в 2008 г. до 134772 тыс. грн. в 2010 г. свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.  

            В 2009,2010 гг при    росте   выручки  в    по  сравнению   с  предыдущим годом   наблюдался  прирост  валовой  и чистой  прибыли.  Такая тенденция говорит об  эффективном  управлении  издержками.

            Рост суммы хозяйственных средств  в распоряжении предприятия с  2008 по 2010 гг. свидетельствует о наращивании  имущественного потенциала.

              Коэффициент износа ОС по всем годам менее 50%, это говорит о том, что предприятие использует прогрессивное оборудование. Это и понятно т.к. в 2004-2008 гг была осуществлена технологическая реконструкция Звенигородского комбината с полной заменой производственного оборудования.

             Доля активной части основных  средств превышает 50% т.е. структура  основных производственных фондов  прогрессивна.

Коэффициент обновления ОС говорит о том, что максимум обновлений пришлось на 2008 год.  Коэффициенты выбытия ОС незначительны.

            Анализ ликвидности предприятия, определяющий способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы, показал следующие результаты:

            Величина собственных оборотных средств в 2009 году возросла по сравнению с предыдущим годом, а в 2010 году  понизилась за счет повышения текущих обязательств, но не существенно.

Т. к. выполняется условие  ЗЗ < СОС  (19375<34228 в 2008г.,19424<45970 в 2009 г. и 26866<45558 в 2010г.) , предприятие имеет  абсолютную краткосрочную финансовую устойчивость. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС). Это подтверждают и высокие показатели доли собственных оборотных средств в покрытии запасов  за 2008,2009,2010 гг. ─ 1,77 , 2,34  и 1,7 соответственно.