Финансовый анализ

 

 

                                                    

 

 

 

 

                                                   СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 ВВЕДЕНИЕ..........................................................................................................2-3

 

1 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ......................................4-6 

2. РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ

 ДЕЯТЕЛЬНОСТИ...................................................................................................7

 

2.1  Оценка имущественного положения ......................................................7-10

 

2.2   Оценка ликвидности................................................................................10-16 

2.3  Оценка финансовой  устойчивости.................................................16-20 

2.4  Оценка деловой  активности............................................................20-29 

2.4 Оценка рентабельности..........................................................................29-30 

2.6  Оценка положения  организации на рынке ценных бумаг..........................32

 

3.  СВЕДЕННАЯ ТАБЛИЦА ФИНАНСОВЫХ

     ПОКАЗАТЕЛЕЙ..........................................................................................33-34

 

4. ОБОБЩЕННАЯ ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ  И

    РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ДАЛЬНЕЙШЕЙ

    ДЕЯТЕЛЬНОСТИ........................................................................................35-41

   

ВЫВОД ОТНОСИТЕЛЬНО ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ...........................42-43

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ..............................................44

 

ПРИЛОЖЕНИЯ (Исходные данные (формы 1,2,5 за 2008 – 2010) гг

 

 

 

 

 

 

 

                                                    ВВЕДЕНИЕ

 

            Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой отчетности. В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки экономики.

       Финансовый  анализ является существенным  элементом финансового менеджмента.  Практически все пользователи  финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетности компании являются:

       Внешние пользователи:

• Акционеры,
• Кредиторы,
• Инвесторы,
• Потребители,
• Производители,
• Партнеры,
• Государственные налоговые органы.

       Внутренние пользователи:

• Руководитель предприятия,
• Работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений.

       Собственники  анализируют финансовые отчеты  с целью поиска путей повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

       Принимая  решение о вложении капитала  в то или предприятие (например, при выдаче банком кредита), каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть. Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия и эффективности его работы.

       Если  инвестор сочтет риск недополучения  дохода неоправданно высоким,  то он может отказаться от вложений в этот проект или потребовать увеличения платы в виде, например, процентов по кредиту.

       Очевидно, что качество принимаемых решений  в значительной степени зависит  от качества их аналитического  обоснования. 

            Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

       Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:

1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).
2. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).
3. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов.
4. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность).
5. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).
6. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).
7. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.

          В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

           Современный финансовый анализ  имеет определенные отличия от  традиционного анализа финансово-хозяйственной  деятельности. Прежде всего, это  связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.

            Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. При таком подходе финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов.

            Цель работы - провести оценку  финансового состояния ОАО «Звенигородский сыродельный комбинат» .

Задачами работы являются: дать характеристику деятельности предприятия, провести финансовый анализ за 2008-2010 г.г., по результатам анализа сделать  выводы и разработать предложения  по улучшению его финансового  состояния.

             Объектом исследования контрольной работы является  предприятие –  ОАО «Звенигородский сыродельный комбинат» . Предметом исследования является финансовое состояние предприятия. 

           Исходной информацией для анализа являются данные из стандартных форм бухгалтерской отчетности: баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2).

                         КРАТКАЯ  ХАРАКТЕРИСТИКА  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

             ОАО «Звенигородский сыродельный  комбинат» – один из крупных украинских производителей сыра. Владельцем акций которого является французская фирма «Бонгрен», которая инвестировала около 40 млн гривен в развитие сырьевой базы, модернизацию оборудования.

           Согласно  данным Государственной комиссии  по ценным бумагам и фондовому  рынку, по состоянию на 15 января 2007 г. французской компании "Бонгрейн Юероп С. А. С." принадлежало 97,55% ОАО "Звенигородский сыродельный комбинат".

            В 2009г (17 апреля)  компания Bongrain Europe SAS  предоставила крупному  украинскому сыродельному предприятию ОАО "Звенигородский сыродельный комбинат"  кредит на 2 млн евро под 0,5% годовых.

           Как  сообщается в официальном объявлении  комбината, соответствующий кредитный  договор стороны подписали 14 марта  2009 года на срок до 31 марта 2012 года. В сообщении отмечается, что кредит предоставлен без залога.

           Согласно  данным Государственной комиссии  по ценным бумагам и фондовому  рынку, компании Bongrain Europe SAS, крупному  мировому производителю молочной  продукции, на 2009 г. принадлежало 99,2% ОАО "Звенигородский сыродельный комбинат".

Основная  продукция, производимая предприятием:

●   Твердые сыры,

●   кисломолочные сыры,

●   плавленные сыры,

●   масло сливочное.

Предприятие производит продукцию под торговой маркой "Звенигора".

Производственная мощность предприятия составляет 10 тыс. тонн сыра в год.

          В отличие  от многих других торговых  марок, сыры ТМ «Звени Гора»  производятся без использования  растительных жиров.

          Продукция торговой марки «Звени  Гора» широко известна и пользуется большим спросом потребителей в Украине и ближнем зарубежье.                                                                                            Это подтверждает большое количество наград, которые компания получила за последние годы.

 

 

         Немного истории

1931

Создание молокоперерабатывающего  завода в помещение бывшего винного  склада.

1982

Запуск нового современного завода с сыродельным цехом, цехом сухих  молочных продуктов, цехом по производству продукции из цельного молока и маслоцехом. Комбинат становиться одним из крупнейших производителей молочной продукции в Украине и СССР.

1993

Государственное предприятие «Звенигородский  сыродельный комбинат» стало  открытым акционерным обществом  с коллективной формой собственности.

2002

Владельцем акций ОАО «Звенигородский сыродельный комбинат» становиться французская компания «Бонгрен». Вхождения комбината в состав компании Бонгрен способствовало возрождению комбината и возвращения ему славы одного из ведущих предприятий отрасли.

2007

Производство сертифицировано по современному международному стандарту ISO 9001.

2004–2008

Осуществляется технологическая  реконструкция Звенигородского  комбината с полной заменой производственного  оборудования.

 

Сегодня ОАО «Звенигородский  сыродельный комбинат» - современное, передовое европейское предприятие, которое сочетает лучшие традиции украинского сыроделия с колоссальным международным опытом и достижениями ведущей французской компании.  Все это поднимает сырное дело на новый уровень и позволяет создавать настоящие шедевры под торговой маркой «Звени Гора». 

           Бум инвесторов

           В последние годы украинская сыродельная отрасль шла в фарватере всего агропромышленного комплекса. Стоило стране отойти от кризиса 1998-го, как аппетиты граждан резко выросли, а с ними увеличилось и потребление сыра (за 1998-2008 гг. почти в четыре раза - до 191 тыс. тонн). При этом производители сумели продвинуть свою продукцию еще и на внешних рынках, увеличив поставки за рубеж в 65(!) раз (с 1 тыс. тонн до 65 тыс. тонн в 2008 году).

          Естественно, что такой динамичный рост заметили инвесторы - как иностранные, так и отечественные. Так, стратегических инвесторов из Франции нашли Звенигородский сыродельный комбинат (компания Bongrain приобрела его в 2001 г.)

А вот дальнейший ход  событий смешал инвесторам все карты.

            Как только осенью 2008-го настали тяжелые времена, украинские потребители решили, что сыр - все же больше роскошь, чем необходимость. По итогам 2009 г., по материалам американского исследовательского института FAPRI, украинцы сократили  потребление сыров на 3%. Казалось бы, уменьшение несущественное, но оно произошло впервые за последние десять лет. А поскольку производители готовились к совершенно иному сценарию, то склады оказались переполненными продукцией, сбыть которую в ближайшие месяцы оказалось крайне сложно.

           Вместе с общим снижением интереса иностранного бизнеса к инвестированию в украинские активы это привело к резкому падению стоимости предприятий в сыродельной отрасли. Исходя из такого утверждения, можно считать, что с начала экономического кризиса активы в сыродельной отрасли Украины упали в цене примерно в три-четыре раза.

          Естественно, что сложившейся ситуацией решили воспользоваться иностранные инвесторы.

          Черкасщина вызывает большой интерес у французских инвесторов, желающих работать в Украине.  Этому способствует не только удобное географическое расположение, но и развитые промышленность и сельское хозяйство, наличие плодородных почв, расширена транспортная инфраструктура.

            О группе Бонгрен  

    Международная компания Bongrain была основана во Франции в 1954 году. Она специализируется на производстве молочных продуктов – в частности, сыра – и являться одним из крупнейших мировых переработчиков молока.

Предприятия компании действуют  на всех континентах. Она производит и поставляет высококачественные продукты, учитывая специфику рынков и принимая во внимание вкусы, местные обычаи и  историко-культурные традиции каждого  региона.

Сегодня компания Bongrain:

• насчитывает 18 500 сотрудников в 26 странах;
• ежегодно перерабатывает больше 3 млрд. литров молока.

С 2002 года компания Бонгрен  представлена и в Украине Звенигородским сыродельным комбинатом.

   РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

                                    2.1 Оценка имущественного положения

           Оценка имущественного состояния предприятия дает возможность определить абсолютные и относительные изменения статей баланса за определенный период, проследить тенденции их изменения и определить структуру финансовых ресурсов предприятия.