Финансовый анализ

     Содержание

     1. Финансовое состояние как комплексное  понятие, отражающее наличие размещение  и использование финансовых ресурсов.

     2. Оценка имущественного состояния  организации. 

     3. Горизонтальный и вертикальный  анализ бухгалтерского баланса.

     4. Задание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Одной из целей финансового анализа  является оценка финансового состояния  предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется  совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования  его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Финансовый анализ является непременным  элементом как финансового менеджмента  на предприятии, так и экономических  взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и пр. Таким  образом, видно, какую значимость имеет  общая оценка финансового состояния  предприятия.

     Исходя  из этого, основная цель контрольной  работы изучить общую оценку финансового  состояния организации. При этом в работе решаются следующие задачи:

     - рассмотреть финансовое состояние  как комплексное понятие, отражающее  наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов;

     - отразить оценку имущественного  состояния организации;

     - раскрыть горизонтальный и вертикальный  анализ бухгалтерского баланса;

     - провести горизонтальный и вертикальный  анализ баланса коммерческой  организации. 
 
 
 
 
 
 

     1. Финансовое состояние  как комплексное  понятие, отражает  наличие, размещение  и использование  финансовых ресурсов

     Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии.

     Финансовое  состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

     Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового  состояния организации предполагает следующие этапы:

1.Предварительный  обзор экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования.

1.1.Характеристика  общей направленности финансово-хозяйственной  деятельности.

1.2.Оценка надежности  информации статей  отчетности.

2.Оценка и  анализ экономического потенциала  отчетности.

2.1.Оценка имущественного  положения.

2.1.1.Построение  аналитического баланса-нетто.

2.1.2.Вертикальный  анализ баланса.

2.1.3.Горизонтальный  анализ баланса.

2.1.4.Анализ качественных  изменений в имущественном положении.

2.2.Оценка финансового  положения.

2.2.1.Оценка ликвидности.

2.2.2.Оценка финансовой  устойчивости.

3.Оценка и  анализ результативности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

3.1.Оценка производственной (основной) деятельности.

3.2.Анализ рентабельности.

3.3.Оценка положения  на рынке ценных бумаг.

     Анализ  начинается с обзора основных показателей  деятельности предприятия. В ходе этого  обзора необходимо рассмотреть следующие  вопросы: 
· имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода; 
· условия работы предприятия в отчетном периоде; 
· результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде; 
· перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

     Это может быть вызвано не только с  фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления  отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).

     2. Оценка имущественного  состояния организации

     Экономический потенциал организации может  быть охарактеризован двояко: с позиции  имущественного положения предприятия  и с позиции его финансового  положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной  деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению  финансового положения и наоборот.

     Согласно  действующим нормативам, баланс в  настоящее время составляется в  оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для  удобства анализа целесообразно  использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей. Для этого:

-суммы  по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в  уставный капитал» уменьшают  величину собственного капитала  и величину оборотных активов;

-на  величину статьи «Оценочные резервы  («Резерв по сомнительным долгам»)  корректируется значение дебиторской  задолженности и собственного  капитала производства;

-однородные  по составу элементы балансовых  статей объединяют в необходимых  аналитических разделах (долгосрочные  текущие активы, собственный заемный  капитал).

     Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

Критериями  качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как: 
-сумма хозяйственных средств предприятия;

-доля  активной части основных средств;

-коэффициент  износа;

-удельный  вес быстрореализуемых активов;

-доля  арендованных основных средств;

-удельный  вес дебиторской задолженности  и др.

     Рассмотрим  их экономическую интерпретацию.

     Сумма хозяйственных средств, находящихся в  распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

     Доля  активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

     Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Коэффициент обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности. Коэффициент износа зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Аналогично, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, состояния конъюктуры и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако не смотря на недостатки, условность показателей изношенности и годности, они имеют определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным.     

     Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

     Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

     3. Горизонтальный и  вертикальный анализ  бухгалтерского баланса. 

     В процессе функционирования предприятия  величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

     Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.

     Вертикальному анализу можно подвергнуть либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность.