Финансовый анализ

 

 

2.3.5   Коэффициент концентрации привлеченного капитала

           Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов. Рекомендуемое значение:   0,4

 

Ккпк = Привлеченный капитал/Всего  хозяйственных средств (нетто)

Показатель	2008	2009	2010
Привлеченный капитал, тыс. грн.	75204	91625	96585
Всего хозяйственных средств (нетто), тыс. грн.	107178	120513	134772
Ккпк	0,7	0,76	0,72

 

2.3.6 Коэффициент структуры долгосрочных вложений

          Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

 

Кстр = Долгосрочные обязательства /Основные средства и прочие Внеоборотные активы

Показатель	2008	2009	2010
Долгосрочные  обязательства, тыс. грн	66208	80569	74067
Основные средства и прочие Внеоборотные активы, тыс. грн	63954	63487	66696
Кстр	1,04	1,27	1,11

2.3.7 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

           Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

  Кдпр = Долгосрочные обязательства/Долгосрочные обязательства +собственный капитал

 

Показатель	2008	2009	2010
Долгосрочные обязательства, тыс.грн	66208	80569	74067
Долгосрочные обязательства +собственный  капитал, тыс. грн	98182	109457	112254
Кдпр, тыс. грн	0,67	0,74	0,66

 

2.3.8  Коэффициент структуры привлеченного капитала

         Коэффициент структуры заемного капитала показывает какова доля долгосрочных источников финансирования в общей сумме заемного капитала.

 

Кстрп = Долгосрочные обязательства/Привлеченный капитал

 

Показатель	2008	2009	2010
Долгосрочные обязательства, тыс.грн.	66208	80569	74067
Привлеченный капитал  тыс. грн.	75204	91625	96585
Кстрп	0,88	0,88	0,77

 

 

2.3.9  Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств

         (Коэффициент финансового риска)

 

          Показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Чем больше этот коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.  Рекомендуемое значение – 0,66 (две трети) .

 

Ксп = Привлеченный капитал/Собственный капитал

 

Показатель	2008	2009	2010
Привлеченный капитал, тыс. грн	75204	91625	96585
Собственный капитал, тыс. грн	31974	28888	38187
Ксп	2,35	3,17	2,53

 

 

        

 

         Значения  показателей  структуры  капитала (соотношение  собственных  и  привлеченных  средств)    являются  угрожающими  и не соответствуют  рекомендуемым  значениям  (они  приведены  далее  в  таблице  «Анализ  финансовых  коэффициентов»). 

        Коэффициент финансового риска очень велик, т.е. предприятие полностью зависит от заемных средств. Наблюдается небольшое снижение этого показателя в 2010 году, но оно пока незначительно.

                                          

 

                                     2.4 Оценка деловой активности

 

           Анализ деловой активности позволяет проанализировать эффективность основной деятельности предприятия, характеризуемую скоростью обращения финансовых ресурсов предприятия.

 

2.4.1  Коэффициент деловой активности - характеризует  объем реализованной продукции в общей сумме средств предприятия.

 

       

 

Средние значения активов, тыс. грн. :

 

2008    (87257+107178) / 2 = 97217,5

2009    (107178+120513) / 2 = 113845,5

2009    (120513+ 134772) / 2 = 127642,5

Показатели	2008	2009	2010
Выручка, тыс.грн	149187	171154	243511
Активы, тыс. грн.	97217,5	113845,5	127642,5
Ка	1,53	1,5	1,9

 

 

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          

                   

          Коэффициент деловой активности практически не изменился в 2009 году по сравнению с предыдущим ,а в 2010 году этот показатель значительно вырос, что является хорошей тенденцией.

 

 

 

2.4.2  Выручка  на  1  работающего

 

            Выручка от реализации, тыс.грн/ Среднесписочная численность персонала ,чел.

 

Показатели	2008	2009	2010
Выручка, тыс.грн	149187	171154	243511
Среднесписочная численность персонала , чел.	378	379	413
Выручка  на  1  работающего,   Тыс.грн/чел	394,67	451,6	589,62

 

 

2.4.3  Чистая  прибыль  на  1  работающего 

 

           Этот показатель показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность. Рост этого показателя указывает на положительную тенденцию развития компании. Рост прибыли на одного работающего должен сопровождаться ростом производительности труда. При этом темпы роста производительности труда должны быть выше темпов роста прибыли на одного работающего.

Чистая прибыль / Среднесписочная  численность персонала      

 

 

Показатели	2008	2009	2010
Чистая прибыль, тыс.грн.	─ 21702	─ 3217	9331
Среднесписочная численность персонала , чел.	378	379	413
Чистая  прибыль  на  1  работающего,   Тыс.грн/чел	─ 57,41	─ 8,49	22,6

 

 

2.4.4  Производительность  труда  производственных  рабочих

 

          Производительность труда - показатель эффективности использования ресурсов труда (трудового фактора). Рост этого показателя указывает на положительную тенденцию развития компании.  Показатель характеризует обобщенную «финансовую» производительность труда и определяется как доля годовой выручки, приходящаяся на одного среднесписочного работника.

 

Птр = Чистый доход от реализации/Среднесписочная численность работников

 

Показатели	2008	2009	2010
Чистый доход  от реализации, тыс.грн.	124984	140024	199659
Среднесписочная численность работников,чел.	378	379	413
Производительность труда Тыс.грн/чел	330,65	369,46	483,44

 

2.4.5  Фондовооруженность  труда

 

Экономический показатель, характеризующий  оснащенность работников предприятий  сферы материального производства основными производственными фондами (средствами). 
Рост фондовооруженности труда должен сопровождаться ростом производительности труда. При этом темпы роста производительности труда должны быть выше темпов роста фондовооруженности труда.

FCPW = Средняя стоимость основых средств / Среднесписочная численность персонала⁵

 

Показатели	2008	2009	2010
Стоимость основных  производственных фондов, тыс.  грн.	40935	44844	45515
Численность производственного персонала, чел.	378	379	413
Фондовооруженность	108,29	118,32	110,21

2.4.6  Фондоотдача  (Оборачиваемость основных средств)

 

          Характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Показатель характеризует долю годовой выручки, приходящуюся на 1 гривну основных средств.

FAT = Выручка (выручка от продаж) / Средняя стоимость основных  средств⁶

 

Показатели	2008	2009	2010
Выручка, тыс.руб.	124984	140024	199659
Среднегодовая стоимость ОС, тыс. грн.	34857	42889,5	45179,5
Фондоотдача	3,6	3,26	4,42

 

Среднегодовая стоимость  ОС  , тыс. грн. :

2008  (28779+40935) / 2 = 34857 

2009  (40935+44844) / 2 = 42889,5 

2010   (44844+45515) / 2 = 45179,5 

 

2.4.7  Оборачиваемость  дебиторской  задолженности (в оборотах)

 

Дадим экономическую интерпретацию  показателей оборачиваемости:

• оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;
• оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность.

         Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост показателя означает сокращение продаж в кредит. Снижение показателя в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

 

Ко ДЗ =    

 

Показатели	2008	2009	2010
Чистый доход от реализации, тыс.грн.	124984	140024	199659
Сумма дебиторской задолженности, тыс. грн.	14787	19344	26414,5
Кодз	8,45	7,24	7,56