Финансовый анализ

Средняя дебиторская задолженность, тыс. грн. :

 

2008  ( (11406+90+780+32) + (16110+10+1115+31) ) / 2 = 14787

2009  ( (16110+10+1115+31)+(17831+958+2336+297) ) / 2 = 19344

2009  ( (17831+958+2336+297)+(27476+646+2864+421) ) / 2 = 26414,5

 

 

2.4.8  Оборачиваемость  дебиторской  задолженности (в днях)

 

         Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, и, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Большое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств  по счетам дебиторов.

 

Тодз = 360 дней/ Оборачиваемость  дебиторской  задолженности (в оборотах)  

 

Показатели	2008	2009	2010
Оборачиваемость  дебиторской задолженности (в оборотах)	360/ 8,45	360/7,24	360/7,56
Тодз	42,6	49,7	47,6

 

 

 

2.4.9  Оборачиваемость  запасов или товара (в оборотах)

 

Озо = Себестоимость реализации/Средние запасы     

 

Показатели	2008	2009	2010
Затраты на производство продукции, тыс. грн.	110088	118285	162486
Средние запасы, тыс. грн.	16926	19399,5	23145
Озо	6,5	6	7

 

Средние  запасы, тыс. грн. :

 

2008    (14477+19375) / 2 = 16926

2009    (19375+19424) / 2 = 19399,5

2010    (19424+ 26866) / 2 = 23145

 

            Коэффициент оборачиваемости товара находиться в пределах от 6 до 7 раз за период. Это говорит о том, что деньги, инвестированные в товар, возвращаются к собственнику от 6 до 7 раз за год, что является очень неплохой тенденцией, т.к. собственнику необходимо вкладывать в производство меньше денежных средств.

 

 

 

2.4.10  Оборачиваемость  запасов  (в днях)

Озд = 360 дней/ Оборачиваемость  запасов  (в оборотах)

 

Показатели	2008	2009	2010
Оборачиваемость  запасов  (в  оборотах)	360/ 6,5	360/6	360/7
Озд	55,4	59	51,4

 

 

2.4.11  Оборачиваемость  кредиторской  задолженности (в оборотах)

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность.

 

Ко Кз =                              

 

Показатели	2008	2009	2010
Чистый доход от реализации, тыс.грн.	124984	140024	199659
Сумма кредиторской задолженности, тыс. грн.	8221	10026	13537
Ко Кз	15,2	13,97	14,75

 

 

Средняя кредиторская задолженность,  тыс. грн. :

 

2008  ( (6888+39+60+127+327+5) + (6931+14+363+406+973+309) ) / 2 = 8221

2009  ( (6931+14+363+406+973+309)+(8437+185+201+399+1184+650) ) / 2 = 10026

2009  ( (8437+185+201+399+1184+650) +(14502+108+220+230+601+357) ) / 2 = 13537

 

 

2.4.12  Оборачиваемость  кредиторской задолженности (в днях)

 

          Отражает скорость расчета компании со своими поставщиками. Снижение показателя может означать как проблемы с оплатой счетов, так и сознательное использование кредиторской задолженности как дешевого источника финансовых ресурсов.

 

Окзд=Средняя кредиторская задолженность* 360дней/затраты на производство продукции

 

Показатели	2008	2009	2010
Средняя кредиторская задолженность* 360дней	2959560	3609360	4873320
Затраты на производство продукции, тыс. грн.	110088	118285	162486
Окзд	26,88	30,5	29,99

 

 

        Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

 

                      

 

 

Как видно из диаграммы кредиторская задолженность оборачивается быстрее дебиторской в среднем на 15-17 дней.

 Это не рациональная политика  товарного кредита. Предприятие  отвлекает свои средства для  обслуживания оборотных средств  других предприятий, т.е. отдает деньги поставщикам за несколько дней до  их получения от потребителей. Таким образом предприятие не имеет в своем распоряжении дополнительный источник финансирования.

 

 

 

2.4.13  Продолжительность  операционного цикла

Операционный цикл организации включает в себя две составные части:

1. Производственный цикл организации. Он представляет собой период времени, за который осуществляется полных оборот материальных элементов производственного процесса, то есть то время, за которое поступившие в организацию товары отгружаются покупателю в виде готовой продукции. 

2. Финансовый цикл организации. Это период полного оборота ее денежных средств, которые были инвестированы в оборотный капитал. Отсчет финансового цикла начинается с момента погашения кредиторской задолженности организации за поступившие товары, а заканчивается оплатой дебиторской задолженности после реализации произведенных товаров.

        Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть достигнуто за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

 

Поц = Оборачиваемость  дебиторской  задолженности (в днях) + Оборачиваемость запасов (в днях)

 

Показатель	2008	2009	2010
Оборачиваемость дебеторск. задолженности	42,6	49,7	47,6
Оборачиваемость запасов	55,4	59	51,4
Поц	98	108,7	99

 

2.4.14  Продолжительность  финансового цикла

 

Продолжительность финансового цикла (в днях). Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Пфц = Продолжительность  операционного  цикла (в днях)─ Оборачиваемость  кредиторской задолженности (в днях)

 

Показатель	2008	2009	2010
Продолжительность операционного цикла (в днях)	98	108,7	99
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	26,88	30,5	29,99
Поц	71,12	78,2	69

 

                      

 

        На  предприятии  операционный  цикл  длиннее  финансового  -  это  благоприятный  фактор.  В 2009 году произошло наращивание операционного и финансового циклов , а в 2010 обратно сокращение. 

       2009г был весьма сложным для молочной отрасли страны. Всеобщий экономический кризис не обошел стороной и Звенигородский сыродельный комбинат.

       Производителям молока, и его переработчикам, и продавцам пришлось преодолевать множество проблем, связанных с дефицитом финансовых средств и сырья, с неплатежами партнеров, со снижением покупательской способности населения, с неблагоприятной конъюнктурой мировых рынков молокопродуктов.

2.4.15  Коэффициент  погашения  дебиторской задолженности

 

           Обратный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии.

 

Кпдз = Средняя дебиторская задолженность/Чистый доход от реализации

 

 

Показатели	2008	2009	2010
Средняя дебиторская задолженность, тыс. грн.	14787	19344	26414,5
Чистый доход от реализации,тыс.грн.	124984	140024	199659
Кпдз	0,12	0,14	0,13

 

2.4.16  Оборачиваемость  собственного  капитала

 

Показывает эффективность использования собственного капитала предприятия.

Показывает скорость оборота собственного капитала компании за расчетный период т.е. количество оборотов за период.

Коск = Чистый доход от реализации /Средняя величина собственного капитала

 

 

Показатели	2008	2009	2010
Чистый доход от реализации, тыс.грн.	124984	140024	199659
Средняя  величина  собственного капитала, тыс.  грн.	42638,5	30431	33537,5
Коск	2,93	4,6	5,95

 

Средняя  величина собственного капитала, тыс. грн. :

 

2008    (52922+381+31220+754) / 2 = 42638,5

2009    (31220+754+28003+885) / 2 = 30431

2009    (28003+885+37334+853) / 2 = 33537,5

 

 

2.4.17  Оборачиваемость  активов (основного капитала)

 

         Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов независимо от источников их привлечения.  Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Коэффициент сильно варьируется в зависимости от отрасли.

 

Коа =                                                       

 

Показатели	2008	2009	2010
Чистый доход от реализации, тыс. грн.	124984	140024	199659
Активы, тыс. грн.	97217,5	113845,5	127642,5
Коа	1,3	1,23	1,56

 

                                                  

 

          Самым низким этот показатель был в 2009 году из анализируемых, а самым высоким в 2010. То что этот показатель вырос с 1,23 до 1,56 это очень хорошо, это говорит о том, что инвестируемый в активы капитал возвратился собственнику в 2010 году быстрее чем в 2009 .

 

 

                                           2.5 Оценка рентабельности

 

 Рентабельность -  показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств. Анализ рентабельности предприятия осуществляется путем расчета следующих показателей (коэффициентов): коэффициента рентабельности активов, коэффициента рентабельности собственного капитала, коэффициента рентабельности деятельности и коэффициента рентабельности продукции.

2.5.1  Чистая прибыль        

2008	2009	2010
─ 21702	─ 3217	9331

 

2.5.2  Рентабельность  продаж ,  продукции

 

Коэффициент рентабельности  продаж – характеризует уровень эффективности  затрат предприятия в процессе производства и реализации продукции.

Рпр = =   

 

Показатель	2008	2009	2010
Валовая прибыль, тыс. грн.	14896	21739	37173
Чистый доход от реализации, тыс. грн.	124984	140024	199659
Рпр	0,12	0,16	0,19