Финансовый анализ

      ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

      ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ

      УНИВЕРСИТЕТ (ДВПИ им. В.В. Куйбышева)

      АРСЕНЬЕВСКИЙ  ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

      (филиал  ДВГТУ)

      Кафедра экономики и управления 
 
 
 
 

      ПРАКТИЧЕСКАЯ  РАБОТА

      По  дисциплине: финансовый менеджмент

      Тема: финансовый анализ  
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                 Выполнил: Глушак С.Л.

                                                                                 Принял: Минулин Н.М. 
 
 
 

Арсеньев

                                                          2008 г.

      1. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА 

      1.1 Преобразование баланса в агрегированную  форму 

 
 

      1.2 расчет коэффициента общей ликвидности:

      Ко.л.=Текущие  активы/Текущие пассивы

      1<Ко.л.<2

      Ко.л.баз.=32+5959+9853+1501-22/16573+6000= 0,77

      Ко.л.отч.=56+1416+10948+2273-32/8997+2500= 1,28

      В базовом периоде коэффициент  общей ликвидности составил 0,77, что говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия. В отчетном периоде коэффициент возрос до нормального уровня, данная тенденция была достигнута в первую очередь за счет снижения кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов, а также за счет увеличения денежных средств и запасов.

      1.2 расчет коэффициента покрытия:

      Кп.=(ден.средства+краткосрочные  финансовые вложения+дебиторская задолженность)/(текущие пассивы)

      0,7<Кп.<0,8

      Кп.баз.=32+5959/22573=0,27

      Кп.отч.=56+1416/11497=0,13

      В базовом периоде коэффициент покрытия составил 0,27, это означает что ликвидных средств предприятия меньше на 73% чем краткосрочных обязательств. В отчетном периоде ситуация ухудшилась и коэффициент составил 0,13, что говорит о том, что ликвидных средств предприятия меньше на 87% чем краткосрочных обязательств. 

      1.3 расчет коэффициента абсолютной ликвидности:

      Кабс.л.=(ден.средства+краткосрочные  финансовые вложения)/(текущие пассивы)

      0,2<Кабс.л.<0,25

      Кабс.л.баз.=32/22573=0,001

      Кабс.л.отч.=56/11497=0,005

      В базовом периоде коэффициент  абсолютной ликвидности составил 0,001, т.е. предприятие способно оплатить только 0,1% краткосрочных обязательств в ближайшее время. В отчетном периоде составил 0,005, что говорит о возможности оплаты 0,5% краткосрочных обязательств.

       1.4 анализ ликвидности по группам  статей баланса:

      в базовом периоде:

      Ан.л.<Пн.с.

      Аб.р.<Пк.с.

      Ам.р.>Пд.с

      Ат.р.>Пп.с.

      в отчетном периоде:

      Ан.л.<Пн.с.

      Аб.р.<Пк.с.

      Ам.р.<Пд.с

      Ат.р.>Пп.с.

      где: Ан.л-денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения

      Аб.р.-быстрореализуемые активы

      Ам.р.-медленнореализуемые  активы

      Ат.р.-труднореализуемые  активы

      Пн.с.-наиболее срочные обязательства

      Пк.с.-краткосрочные  пассивы

      Пд.с-досгосрочные пассивы

      Пп.с.-постоянные пассивы.

      Вывод: анализ ликвидности показал, что  организация не в состоянии погасить краткосрочные обязательства на начало отчетного года, но может  ответить по долгосрочным кредитам и  займам. На конец отчетного периода ситуация по погашению кредитов и займов ухудшилась. Поскольку прослеживался рост низколиквидных элементов в статьях баланса, возросла рискованность деятельности организации с точки зрения возврата долгов, что свидетельствует о необходимости принятия мер по управлению оборотными активами. 

      2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 

      2.1 Расчет величины собственных  средств:

      СС= Текущие активы -Текущие пассивы

      ССбаз.=17323-22573=-5250

      ССотч.=14661-11497=3164 

      2.2 Проверка обеспеченности запасов  источниками финансирования. Установление типа финансовой устойчивости:

      в базовом периоде:

      Ес.-З<0 (-5250-9853=-15103)

      Ет.-З<0 (-5250+13-9853=-15090)

      Ео.-З<0 (-5250+13+6000-9853=-9090)

      Сравнения указывают на кризисную устойчивость.

      В отчетном периоде:

      Ес.-З<0 (3164-10948=-7784)

      Ет.-З>0 (3164+11110-10948=3326)

      Ео.-З>0 (3164+11110+2500-10948=5826)

      где: З - запасы

      Ес. – долгосрочные пассивы

      Ет. – Ес.+ долгосрочные пассивы

      Ео. – общая величина основных источников финансирования запасов.

      В отчетном периоде устойчивость стала нормальной за счет краткосрочных займов и кредитов а также долгосрочных пассивов. 

      2.2 Расчет коэффициента финансирования:

      Кф. = собственные средства/заемные средства

      1<Кф.

      Кф.баз.=-5250/13+6000=-0,87

      Кф.отч.=3164/11110+2500=0,23

      Наблюдается рост коэффициента финансирования, но до нормального уровня он не вырос.

      2.3 Расчет коэффициента автономии:

      Ка. = собственные средства/валюта баланса

      Ка.≥0,6

      Ка.баз.=-5250/18228=-0,29

      Ка.отч.=3164/16492=0,2

      Прослеживается  рост коэффициента автономии до 0,2, что ниже требуемого уровня. Это  означает, что организация не в состоянии полностью компенсировать все заемные средства.

      2.4 Расчет коэффициента маневренности:

      Км.с.=собственные  оборотные средства/собственные  средства предприятия

      0,2<Км.с.<0,5

      Км.с.баз.=503/-5250=-0,096

      Км.с.отч.=262/3164=0,083

      Наблюдается рост коэффициента маневренности, что  свидетельствует о повышении  степени гибкости использования  собственных средств предприятия, но коэффициент не соответствует  нормальному уровню.

      Вывод: вцелом по периодам хозяйственной деятельности предприятия прослеживается тенденция к улучшению финансового состояния. Но по-прежнему финансовая устойчивость находится на очень низком уровне.  
 
 

      Вертикальный  и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «Арсеньевский  молочный комбинат»

     Баланс показывает состояние компании на определенную дату.

     Актив баланса – это величина затрат предприятия, сложившаяся в результате предшествующих операций и понесенных расходов ради будущих доходов. Они  показывают, во что вложены финансовые ресурсы.

     Пассив. Отражает источники оборудования средств, фигурирующих в активе. Располагаются по степени срочности погашения обязательств.

     Для более глубокого  представления активов  и пассивов существуют горизонтальный и  вертикальный анализы.

     Вертикальный  анализ отражает общее изменение статей. Здесь ключевым значением являются итоговые значения баланса.

     Горизонтальный  анализ имеет более  развернутый вид. Он показывает изменение  по строкам. Т.е. для  анализа берется  строка баланса, и  проводиться ее диагностика  и так по всему  балансу. 

      Вертикальный  анализ баланса

     Можно рассмотреть, что показывает вертикальный анализ баланса. Он отражает долю статей от валюты баланса на определенный период (начало или конец года). Вертикальный анализ представлен в табл. 1.1.

      Таблица 1.1.

      Вертикальный анализ баланса ООО «Арсеньевский молочный комбинат»