Мониторинг финансового состояния организации на примере ООО «Смена

     Нормальным  следует считать, когда этот показатель находится в пределах от 0,8 до 1.

     4.Коэффициент  абсолютной ликвидности = {Денежные  средства + Краткосрочные финансовые  вложения}/текущие обязательства

     к_ал = стр.250+стр.260/стр.690 = А1/П1+П2.                                                                                    

     Чем выше данный коэффициент, тем организация  имеет больше возможности рассчитаться с наиболее срочными обязательствами (бюджетом по налогам, рабочими и служащими  по заработной плате и т.п.). Значение этого коэффициента по нормативу от 0,08 до 0,3. Это объясняется тем, что в среднем на каждый момент времени у организации имеется приблизительно 20% от общей суммы кредиторской задолженности, по которой наступил срок оплаты. Значительный рост этого показателя также является нежелательным, так как деньги должны находиться в обороте, т.е. работать и приносить доход.

     При использовании в анализе коэффициентов  ликвидности необходимо принимать  во внимание отраслевую специфику организации. Очень трудно установить критерии для каждой отрасли.

     Помимо  рассмотренных ранее показателей  для оценки ликвидности и платежеспособности для более глубокого их изучения используются следующие показатели:

     1. Функционирующий капитал (Собственные  оборотные средства)

     ФК =А1+А2+А3-П1-П2                                                                                  

     Данный  показатель служит ориентировочной  оценкой оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных  облигаций, т.е. тех средств, с которыми можно работать. Чем выше значение данного показателя, тем лучше. 

     2. Маневренность функционирующего  капитала

     МФК = А1/ФК                                                                                                

     Этот  показатель показывает, какая часть функционирующего капитала представляет собой абсолютно ликвидные активы.                                    

     Структура баланса коммерческой организации  признается неудовлетворительной, а  организация – неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий:

     1. Коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода  имеет значение менее 2;

     2. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами менее 0,1.

     К_осс = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/оборотные активы = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290.                                                                                    

       При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

     К_восс = {К_тл^к + 6/Т*( К_тл^к - К_тл^н)}/ К_тл^норм,                                                        

     где

     К_тл^н , К_тл^к – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно;

     6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

     Т = 12 – отчетный период, мес.

     Если  К_восс < 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

       При удовлетворительной структуре баланса (К_тл > 2 и К_осс > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца следующим образом:

     К_у = {К_тл^к + 3/Т*( К_тл^к - К_тл^н)}/ К_тл^норм,                                                            

     где

     К_тл^н , К_тл^к – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно;

     3 – период утраты платежеспособности, мес.;

     Т = 12 – отчетный период, мес.

     Значение  К_у > 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность с течением ближайших 3-х месяцев.

     2.3 Анализ финансовой устойчивости  коммерческой организации

 

     Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия — это  стабильность его деятельности в  долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, а также от условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств. Залогом выживаемости и основой стабильного положения хозяйствующего субъекта служить его устойчивость.

     На  устойчивость предприятия оказывают  влияние следующие факторы:

- положение  предприятия на товарном рынке;

- производство  и выпуск качественной, пользующейся  спросом продукции;

- степень  зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие  неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность  финансовых и хозяйственных операций.

     Такое разнообразие факторов подразделяет и  саму устойчивость по видам. Так, применительно  к предприятию она может быть в зависимости о факторов, влияющих на нее:

- внутренней  и внешней;

- общей  (ценовой);

- финансовой.

     Внутренняя  устойчивость — это такое общее  финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно  высокий результат его функционирования.

     Внешняя устойчивость — это стабильность экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления, рыночной экономикой в масштабах всей страны.

     Общая устойчивость предприятия — это  такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления денежных средств (доходов) над их расходованием (затратами).

     Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

     Анализ  устойчивости финансового положения  предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение года. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, т.к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствует развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

     Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяет эффективность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

     Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости

     Введем  следующие обозначения:

     F – внеоборотные активы (190);

     Z – запасы и затраты(210+220);

     И^с – источники собственных средств(III П);

     K^T – долгосрочные пассивы (590);

     K^t – краткосрочные кредиты и займы (610).

     Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  системой абсолютных и относительных показателей.

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости – это показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.

     1.Наличие  собственных оборотных средств,  которое определяется по следующей формуле:

     Е^с = И^с — F

     Собственные оборотные средства определяются как  разница между суммой источников собственных средств и суммой внеоборотных активов. Собственные  средства характеризуют чистый оборотный капитал. Увеличение собственных оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

     2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных средств для формирования запасов и затрат

     Е^Т = (И^С + К^Т) — F

     Определяется путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.

     3. Общая величина основных источников  средств для формирования запасов и затрат, определяемая как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

     Е^S = (И^С + К^Т + К^t) – F,

     Этим 3 показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствуют три показателя обеспеченности:

     1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

     ±Е^С = Е^С - Z

     2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных и долгосрочных заемных  средств:

     ±Е^Т = Е^Т – Z

     3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  средств для формирования запасов  и затрат

     ±Е^S = Е^S – Z

     Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить 4 типа финансовой ситуации, используя при этом, рекомендуемый в экономической литературе трехкомпонентный показатель:

     

     

     Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

     1. Абсолютная финансовая устойчивость  —  это тот случай, когда все запасы и затраты покрываются за счет собственных  оборотных средств. Этот тип включается редко и является крайним типом финансовой устойчивости. Абсолютная финансовая устойчивость задается следующими условиями:

     

     Трехмерный  показатель ситуации:

     2. Нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, характеризующаяся его платежеспособностью:

     

     

     3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет повышения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

     

     

     4. Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства предприятия, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: