Совершенствование управления финансовыми рисками

     К = СК / ЗК = 19057 / 44505 = 0,43

4. коэффициент задолженности:

     К = ЗК / СК = 44505 / 19057 = 2,33

     5. коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами:

     К = СОК /ОА = 19057 / 120091 = 0,16

6. коэффициент маневренности СОС:

     К = СОК / СК = 19057 / 19057 = 1

     7. коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:

     К = ОА / ВОА = 120091 / 46124 = 2,60

8. коэффициент имущества производственного назначения:

     К = (ВОА + З) / ВБ = (46124 + 43501) / 166215 = 0,54

     На  2010 год:

1. коэффициент финансовой независимости:

     К = СК / ВБ = 10396 / 120832 = 0,09

2. коэффициент финансовой напряженности:

     К = ЗК / ВБ = 6963 / 120832 = 0,06

3. коэффициент самофинансирования:

     К = СК / ЗК = 10396 / 6963 = 1,49

4. коэффициент задолженности:

     К = ЗК / СК = 6963 / 10396 = 0,67

5. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

     К = СОК /ОА = 10396 / 78381 = 0,13

6. коэффициент маневренности СОС:

     К = СОК / СК = 10396 / 10396 = 1

     7. коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных активов:

     К = ОА / ВОА = 78381 / 42451 = 1,85

8. коэффициент имущества производственного назначения:

     К = (ВОА + З) / ВБ = (42451 + 27862) / 120832 = 0,58

     На  2011 год: 1. коэффициент финансовой независимости:

     К = СК / ВБ = 9936 / 157781 = 0,06

2. коэффициент финансовой напряженности:

     К = ЗК / ВБ = 53046 / 157781 = 0,34

3. коэффициент самофинансирования:

     К = СК / ЗК = 9936 / 53046 = 0,19

4. коэффициент задолженности:

     К = ЗК / СК = 53046 / 9936 = 5,34

5. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

     К = СОК / ОА = 53046 / 117830 = 0,45

6. коэффициент маневренности СОС:

      К = СОК / СК = 53046 / 53046 = 1

     7. коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных активов:

     К = ОА / ВОА = 117830 / 39951 = 2,95

8. коэффициент имущества производственного назначения:

     К = (ВОА + З) / ВБ = (39951 + 43110) / 157781 = 0,53

     Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итогах всех средств, авансированных предприятию, т.е. отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. Этот показатель носит название коэффициент автономии. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. 

     собственный капитал

      Коэффициент автономии =

     общая сумма капитала 

     Чем больше у предприятия собственных  средств, тем легче справиться ему  с неурядицами экономики, и это хорошо понимают кредиторы предприятия и его управляющие. Вот почему последние стремятся к наращиванию из года в год абсолютной суммы собственного капитала.

     Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Произведем расчет коэффициента автономии по данным нашего предприятия. 

     Таблица 2.2.5 - Расчет коэффициента автономии ООО «Стройтехинвест»

 

     По  данным бухгалтерского баланса ООО  «Стройтехинвест», на конец 2011 года коэффициент автономии уменьшился, то есть увеличилась зависимость предприятия от внешних кредиторов. Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - это отношение всего привлеченного капитала к собственному: 

     Коэффициент   обязательства

      заемных  = 

     средств   собственный капитал 

     Более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в этом коэффициенте.

     Он  показывает, каких средств у предприятия  больше - собственных или заемных. Чем больше коэффициент превышает  единицу, тем больше зависимость  предприятия от заемных средств.

     Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами. В финансовом анализе наиболее часто используется коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, показывающего, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала: 

     Коэффициент  собственные оборотные средства

      обеспеченности   =

     текущих активов   текущие активы 

     Для расчета данного коэффициента необходимо рассчитать сумму собственного оборотного капитала. Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных активов по первым двум разделам актива баланса. Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: от общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств.

     Произведем  расчет собственного оборотного капитала и представим данные в виде таблицы 2.2.6.. 

     Таблица 2.2.6 - Расчет собственного оборотного капитала

 

      Рассчитываем  коэффициент обеспеченности текущих  активов собственными оборотными средствами. 

     Таблица 2.2.7 - Расчет коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами

 

     Нормативное значение этого показателя не должно опускаться ниже 0,1. На ООО «Стройтехинвест» по расчетам видно, что у него достаточно источников для покрытия текущих активов собственными оборотными средствами, так как коэффициент больше нормативного значения.

     Основной  целью анализа финансовой устойчивости предприятия является вывод интегральной оценки достаточности текущих активов для покрытия обязательств, поэтому основными показателями финансовой устойчивости являются не сами величины текущих активов, а их излишек или недостаток для покрытия обязательств. У ООО «Стройтехинвест» мы видим достаточность текущих активов для покрытия обязательств. У ООО «Стройтехинвест» наблюдается состояние нормальной финансовой устойчивости предприятия. 

      Вывод: Все вышесказанное свидетельствует о высоком уровне хозяйственного риска на предприятии ООО «Стройтехинвест».

     Период  взыскания дебиторской задолженности  и период погашения кредиторской задолженности находятся на стабильном уровне – 35 дней и 60 дней соответственно. Все это положительно характеризует  деловую активность компании.

      Эффект  финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию  кредита, несмотря на платность последнего. В связи с тем, что рентабельность собственных средств за весь исследуемый  период имела тенденцию к снижению, а в 2011 году она имела отрицательное значение, не имеет смысла осуществлять расчет эффекта финансового рычага.

      Таким образом, проведенный анализ хозяйственной  деятельности предприятия ООО «Стройтехинвест» свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса, высоком уровне финансовой зависимости и соответственно о высоком уровне хозяйственного и финансового рисков 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «СТРОЙТЕХИНВЕСТ»

      3.1. Организация риск-менеджмента на предприятии ООО «Стройтехинвест»

      Деятельность  руководителей высшего звена предприятий связана с принятием управленческих решений. При этом все управленческие решения связаны, в той или иной степени, с риском, что требует от руководства знания специальных инструментов риск-менеджмента.

      Риск-менеджмент - система управления риском на различных уровнях управления предприятия (организации). Она включает органы управления риском, возглавляемые риск-менеджером, информационное и методическое обеспечение, систему распределения прав, обязанностей, полномочий и ответственности.

      Однако  сегодня основной метод, которым пользуются руководители российских предприятий на практике - это прошлый опыт и интуиция. Понесенные потери в прошлых аналогичных ситуациях диктуют выбор осторожной политики, успех же побуждает к принятию рискованных решений. Готовность руководителя идти на риск часто связана с особенностями человеческой психологии. Руководители консервативного типа, не склонные к новаторству, обычно стараются уйти от любого риска. Гибкие руководители стремятся к более рискованным решениям, в том случае, если риск доброволен. В затруднительной ситуации такие руководители ориентируются на более рискованные решения только в том случае, если уверены в профессионализме исполнителей.

      Рыночные  условия диктуют необходимость  владения руководителями приемами и  инструментами риск-менеджмента. Более того, в идеале для управления риском в организации должно быть создано специальное подразделение - отдел (или отделение) управления риском, возглавляемое так называемым риск-менеджером, т.е. руководителем, который занимается исключительно проблемами управления риском и координирует деятельность всех подразделений в плане регулирования риска и обеспечения компенсации возможных потерь и убытков.