Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Марта 2012 в 11:02, курсовая работа
Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1.Теоретические основы управления денежными потоками на предприятии...
1.1. Экономическая сущность денежного потока …………………………………….
1.2. Принципы и процесс управления денежными потоками ………………………
1.3. Методика анализа денежных потоков предприятия
Глава 2. Оценка управления денежными потоками ОАО «Смоленск-Лада»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия
2.3. Анализ денежных потоков предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список используемой литературы……………………………………………………...
На конец 2009 года денежных средств на покрытие своих обязательств было не достаточно, отсюда, несмотря на значительное увеличение денежных средств в 2009 году, образовался дефицит денежных средств на конец года в сумме 3066 тыс. руб., который свидетельствует о том, что в 2009 году не произошло полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. В конце 2010 года образовался наоборот избыток денежных средств, который говорит о чрезмерном покрытии долговых обязательств по заемным средствам. Однако, следует заметить, что такое покрытие обязательств происходит за счет дополнительного привлечения заемных средств, что свидетельствует о неэффективной политике управления денежными потоками.
Таким образом, можно выделить несколько причин дефицита денежных средств: наиболее негативные для предприятия сочетание высокой доли заемных средств в пассиве баланса (более 50%) и низкая доходность активов при отрицательном сальдо денежного потока. Следует подчеркнуть, что в 2010 году такая ситуация в основном сложилась в результате мирового финансового кризиса, который также свидетельствует о неудовлетворительном прогнозе для предприятия на 2012 год. Значительный избыток денежных средств (более 5% от объема оборотных активов) свидетельствует о том, что реально предприятие несет убытки, связанные: с инфляцией и обесценением денег; с упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денежных средств (у анализируемого предприятия полностью отсутствуют краткосрочные финансовые вложения и нет денежных потоков в инвестиционной деятельности, характеризующися долгосрочной перспективой).
При изучении денежных потоков целесообразно обратить внимание на следующее:
1) на какую величину объем капитальных вложений отличается от начисленной за год амортизации. Если реальные инвестиции ниже, чем начисления, то это фактор экономии и формирования денежных средств, но только на коротком отрезке времени. Превышение суммы инвестиций над начислениями на 5-10% подтверждает, что предприятие поддерживает свои основные средства в работоспособном состоянии. В случае значительного превышения капитальных вложений над источниками их покрытия в течение длительного времени происходит стабильный отток денежных средств, что также неблагоприятно для предприятия;
5) какова доля чистой прибыли, оставляемой в распоряжении
предприятия, в бухгалтерской прибыли (как источник развития);
6) прирост дебиторской задолженности должен превышать сумму нового акционерного капитала плюс нераспределенная прибыль;
7) величина чистого оборотного капитала должна покрывать не менее 10% оборотных активов и примерно 50% запасов, что обеспечивает финансовую устойчивость предприятия.
Соблюдение приведенных условий на практике позволяет не только правильно анализировать движение денежных потоков за отчетный период, но и делать обоснованные прогнозы на ближайшую перспективу (квартал, год).
Таким образом, можно сказать, что цель выпускной квалификационной работы достигнута, все поставленные задачи выполнены.
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2000г., 256с.
2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансовой и хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА – М, 2001г. - 453с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс – К.: Ника-Центр, 1999г. – 265с.
4. Бороненкова С.А. Управленческий анализ. Учебное пособие. –М.: Финансы и статистика, 2001г. – 317с.
5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2006 г. – 240 с.
6. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия управленческих решений. Издание 2-е переработанное и дополненное. СПб.: Издательский дом Герда, 2001г. - 288с.
7. Вачугова Д.Д. Основы менеджмента. М., 2002г. – 456с.
8. Вершигора Е.Е. Менеджмент. Учебное пособие; 2-ое издание, переработанное и дополненное. – М.: ИНФРА-М, 2000г. –352с.
9. Виханский А.С., Наумов А.Н. Менеджмент. Учеб. 3-е изд., М, 1998г. – 354с.
10. Владимирова Т.В. Теория бухгалтерского учета. Учебное пособие. – М.: Экзамен, 2005г. – 117с.
11. Волков О.И. Экономика предприятия. М.: ИНФРА – М,1998г. – 349с.
12. Герчикова Н.Н. Менеджмент. Учебник. 3-е изд. переработанное и дополненное - издательство ЮНИТИ-ДАНА, 2008 г. – 501с.
13. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. Издательство Питер, 2003г. - 256с.
14. Глазунов В.Н. Финансы фирмы. Издательство Экономика, 2001г. - 246с.
15. Глущенко В.В. Глущенко И.И. Финансы. М.,1998г. - 456с.
16. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственность» от 08.02.1998г. №14-ФЗ
17. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: Финпресс, 2002г. - 208с.
18. Иванова Н.В. Бухгалтерский учет. – М.: Финпресс, 2003г. – 252с.
19. Кабушкин Н.И. Основы менеджмента: Учебное пособие. – 3-е изд. – Минск Новое издание, 2000г. – 336с.
21. Коммерческое бюджетирование / Бочаров В. В. — СПб.: Питер,: 2003 г. — 368 с.
22. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2001 г. – 400 с.
23. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: «Издательство Элит», 2005 г. – 560 с.
24. Мансютов А.Л. Экономика и управление предприятием. М.: ИНФРА – М, 2002г. – 435с.
25. Марочкина В.М., Колпина Л.Г., Титкина А.Г. Основы финансового менеджмента на предприятии. Учебное пособие. Мн.: БГЭУ, 2000г. - 115с.
26. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Учеб. для вузов – 2-е изд., 2001г. – 269с.
27. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным потоком предприятия. Учебник. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ 1995г.
28. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Издательство Академия, 2002г. - 336с.
29. Раицкий к.А. Экономика предприятия. М.: Дашков и Ко, 2000г. – 814с.
30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. –Минск. 2008 г. – 411с.
31. Финансы предприятий. Под ред. проф. Н.В.Колчиной, учебник. 2-е изд. переработанное и дополненное, 2008 г. – 447с.
32. Финансовый менеджмент. Практикум. Под редакцией Н.Ф.Самсонова, учебное пособие – издательство ЮНИТИ-ДАНА, 2007 г. – 269с.
33. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. Учебное пособие Вахрин П.И Издательство Маркетинг, 2001г. - 320с.
34. Финансовый практикум. Вахрин П.И. Издательство: Издательский дом Дашков и Ко, 2002г. - 172с.
35. Финансы предприятия. Учебник под редакцией Колчиной Н.В. М.,2000г. – 432с.