Проблемы управления денежными потоками на предприятии (на примере ОАО «Смоленск-Лада)

2.2.               Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия входит в состав аналитических процедур. Его цель состоит в получении оперативной, наглядной и достоверной информации о финансовом благополучии предприятия. Такой анализ проводится с различной степенью детализации в интересах пользователей информации. В общем виде на данном этапе осуществляется изучение источников средств предприятия, их размещения и эффективности использования.

Источниками информации для проведения экспресс-анализа служат данные бухгалтерского баланса отчета «О прибылях и убытках» Анализируемый период 2008-2010 гг.

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС

Сравнительный аналитический баланс, включающий структуру и динамику показателей бухгалтерской отчетности ОАО «Смоленск-Лада» представлен в таблицах  2.3. и 2.4.

Таблица 2.3. - Структура и изменения статей баланса ОАО «Смоленск-Лада»

Таблица 2.4 - Структура и изменение доходов, расходов и  прибыли  ОАО «Смоленск-Лада»

На основании данных таблицы 2.3 можно получить ряд важнейших критериев финансового состояния предприятия:

1) общая стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса в 2009 году увеличилась на 7949 тыс. руб. (+50,8%)   по сравнению с 2008 годом, в 2010 году увеличилась на 6216 тыс. руб.  (+26,3%) по сравнению с 2009 годом;

2) стоимость иммобилизированного имущества, равного итогу первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы» в 2009 году увеличилась на 4404 тыс. руб., что составило +10,2 по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году на 3117 тыс. руб. (+3,1) по сравнению с 2008 годом;

3) стоимость мобильных (оборотных) активов в 2009 году увеличилась на 3545 тыс. руб., в 2009 году на 3099 тыс. руб., в общей структуре активов стоимость мобильного имущества  уменьшается в 2009 году на 10,2%, а в 2010 году еще на 3,2%;

4) стоимость материально-производственных запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров для перепродажи, товаров отгруженных) в 2008 году увеличилась на 1652 тыс. руб.  по сравнению с 2008 годом, в 2010 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на  472 тыс. руб.;

5) стоимость ликвидных активов в 2009 году увеличилась на 1893 тыс. руб. в 2010 году на 2627 тыс. руб.;

6) объем собственного капитала предприятия (раздел III) баланса в 2009 году увеличился  на 8242 тыс. руб., а в 2010 году на 464 тыс. руб., в составе структуры источников финансирования собственные средства в 2009 году уменьшаются на 24,1%, а в 2010 году уменьшаются на 10,1%;

7) величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса в 2009 году увеличились на 293 тыс. руб., а в общей структуре источников на 24,1%, в 2010 году заемные источники уменьшилась еще на 5752 тыс. руб. и в общей структуре  на 10,1%.

На основании данных таблицы 2.4 можно сказать, что организация достигла положительных  результатов финансово-хозяйственной деятельности в анализируемых периодах. Об этом свидетельствует положительное значение общей суммы прибыли 2989 тыс. руб. в 2008 году, 12946 тыс. руб. в 2009 году по и 3822 тыс. руб. в 2010 году. Но стоит заметить, что в 2009 году происходит значительный рост прибыли на 9957 тыс. руб., а в 2010 году наблюдается ее снижение на 9124 тыс. руб. Подобные колебания прибыли является результатом изменение ее составляющих. В большей степени на  изменения повлияли коммерческие расходы, которые по сравнению с 2009 годом в 2010 году выросли в 2 раза, т.е. увеличились на 7814 тыс. руб.

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «Смоленск-Лада»

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально пред­приятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате)" Важно, чтобы состояние источ­ников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчи­вость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и вне­шними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет дея­тельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние матери­ально-производственные запасы и затраты.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество фак­торов:

             положение предприятия на товарном и финансовом рынках;

             выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

             его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

             степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

             наличие неплатежеспособных дебиторов;

             величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

             размер оплаченного уставного капитала;

             эффективность коммерческих и финансовых операций;

             состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

             уровень профессиональной подготовки производственных и фи­нансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать измене­ния внутренней и внешней среды и др.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит по­стоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заем­ные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсо­лютные показатели финансовой устойчивости.

На практике встречаются четыре типа финансовой устойчи­вости:

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М, - (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.      

Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выра­зить формулой:

М2 - (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.       

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:

М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ >⌠ 0.      

Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно предста­вить в следующем виде:

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆ ⌠СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.    

При данной ситуации предприятие является полностью неплате­жеспособным и находится на грани банкротства.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости рассматриваемого акционер­ного общества представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Смоленск-Лада»

Из данных таблицы 2.5 следует, что организация является полностью неплатежеспособной и находится на грани банкротства, т.к. ключевой элемент «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

1) недостаток собственных оборотных средств в 2009 году, незначительно уменьшился на 2186 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом, в 2010 году по сравнению с 2009 годом вырос на 3125 тыс. руб.;

2) у предприятия нет долгосрочных источников финансирования;

3) недостаток общей величины основных источников финансиро­вания запасов в 2008 году составил 16087 тыс. руб. в 2009 году он сокращается на 20%, а в 2010 году снова вырастает на 18%;

4) располагая значительным недостатком собственных оборотных средств, общество привлекало в 2008-2010 годах краткос­рочные кредиты и займы.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредито­ров. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собствен­ного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчи­вость заемщика по величине собственного капитала и вероятности пре­дотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состояни­ем собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных пока­зателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за оп­ределенный период.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помо­щью достаточно большого количества финансовых коэффициентов. Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по анализируемому акционерному обществу представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Смоленск-Лада»