Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Марта 2012 в 12:44, курсовая работа
Понятие “инвестиции” является слишком широким, чтобы можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности, его содержание имеет свои особенности. Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". Инвестиции – любое имущество, включая денежные средства, цен¬ные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Специфика инвестиционных вложений в мероприятия по совершенствованию стимулирования труда.
1.1. Понятие социально-экономических категорий: инвестиции, инвестиционная деятельность и инвестиционный проект.
1.2. Особенности инвестиционных вложений в мероприятия по совершенствованию стимулирования труда.
Глава 2. Анализ технико-экономических показателей и финансовой деятельности РУП «ГЗЛиН».
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности РУП «ГЗЛиН».
2.2. Оценка персонала и производительности труда РУП «ГЗЛиН».
2.3. Анализ инвестиционной деятельности и финансового состояния РУП «ГЗЛиН».
Глава 3. Разработка инвестиционных мероприятий по совершенствованию стимулирования труда.
3.1. Инвестиционные вложения в мероприятия по совершенствованию стимулирования труда.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Основным результатом операционной деятельности является получение прибыли на вложенные средства. Соответственно в денежных потоках при этом учитываются все виды доходов и расходов, связанных с производством и реализацией продукции, и налоги, уплачиваемые с указанных доходов. В частности, здесь учитываются притоки средств за счет предоставления собственного имущества в аренду, доходов по депозитным вкладам и по ценным бумагам. Расчет денежных потоков от операционной деятельности приведен ниже (табл. 3.1.7.).
Таблица 3.1.7 - Денежный поток от операционной деятельности.
Показатели | 2011 | 2012 | 2013 |
1. Денежные притоки, всего, в том числе: | 44,6 | 46,7 | 49,0 |
1.1. Выручка от реализации паковок | 19,34 | 19,34 | 19,34 |
1.2. Прочие и внереализационные доходы | 25,2 | 27,3 | 29,6 |
2. Денежные оттоки, всего в том числе: | 23,9 | 24,9 | 25,8 |
2.1. Издержки производства и сбыта продукции без амортизационных отчислений | 10,4 | 10,4 | 10,4 |
2.2. Налоги и сборы | 12,1 | 12,7 | 13,4 |
2.3. Внереализационные расходы | 1,3 | 1,8 | 1,9 |
3. Сальдо денежного потока от операционной деятельности (стр.1 - стр.2) | 20,7 | 21,8 | 23,2 |
Исходя из таблицы 3.1.7. следует, что сальдо денежного потока от операционной деятельности в 2011 году составит 20,7 млн.руб., в 2012 году – 21,8 млн.руб., в 2013 году – 23,2млн.руб.
В таблице 3.1.8 представим денежные потоки от коммерческой эффективности в целом.
Таблица 3.1.8. - Денежные потоки от коммерческой эффективности в целом.
Показатели | 2011 | 2012 | 2013 |
Операционная деятельность | |||
1. Денежные притоки, всего в том числе: | 44,6 | 46,7 | 49,0 |
1.1. Выручка от реализации продукции | 19,34 | 19,34 | 19,34 |
1.2. Прочие и внереализационные доходы | 25,2 | 27,3 | 29,6 |
2. Денежные оттоки, всего, в том числе: | 23,9 | 24,9 | 25,8 |
2.1. Издержки производства и сбыта продукции без амортизационных отчислений | 10,4 | 10,4 | 10,4 |
2.2. Налоги и сборы | 12,1 | 12,7 | 13,4 |
2.3. Внереализационные расходы | 1,3 | 1,8 | 1,9 |
3. Сальдо денежного потока от операционной деятельности (стр.1 - стр.2) | 20,7 | 21,8 | 23,2 |
Инвестиционная деятельность | |||
4. Денежные притоки, всего в том числе: | 29,5 | 32,05 | 33,5 |
- доходы от приобретения печи за счет повышения ее производительности | 19,34 | 19,34 | 19,34 |
- прочие доходы | 10,2 | 12,7 | 14,2 |
5. Денежные оттоки, всего в том числе: | 58,7 | 11,5 | 12,4 |
2.1. Общие капиталовложения (инвестиции) | 49,2 | х | х |
2.2. Ликвидационные затраты | 2,3 | 2,9 | 3,2 |
2.3. Вложения средств в дополнительные фонды | 7,2 | 8,6 | 9,2 |
6. Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности (стр.4 - стр.5) | -29,2 | 20,6 | 21,1 |
7.Сальдо двух потоков (чистые денежные поступления проекта) | -8,5 | 42,35 | 44,3 |
8. То же нарастающим итогом (NV(m)) | -8,5 | 33,85 | 78,15 |
9. Коэффициент дисконтирования | 1 | 0,88 | 0,77 |
10. Чистая текущая стоимость (стр.7 * стр.9) | -8,5 | 37,3 | 34,1 |
11. Чистая текущая стоимость нарастающим итогом (NPVm) | -8,5 | 28,8 | 62,9 |
Коэффициент дисконтирования (3.1):
Кt =
где Д - ставка дисконтирования (норма дисконта);
t - год реализации проекта.
К2011 = 1
К2012 = 1/ (1+0,14)1 = 0,88
К2013 = 1/(1+0,14)2 = 0,77
Коэффициент дисконтирования в 2011 году будет равен 1, в 2012 году равен 0,88, в 2013 году – 0,77.
Чистая текущая стоимость в 2011 году составила -8,5 млн.руб., в 2012 году 28,8 млн.руб., в 20131 году 62,9 млн.руб.
Далее рассмотрим денежный поток от финансовой деятельности (табл. 3.1.9.).
Таблица 3.1.9. - Денежный поток от финансовой деятельности
Показатель | 2011 год | 2012 год | 2013 год |
1. Денежные притоки, всего в том числе: | х | х | х |
1.1. Собственные средства | х | х | х |
А | 1 | 2 | 3 |
1.2. Привлеченные средства (по каждому кредиту отдельно) | х | х | х |
2. Денежные оттоки, всего в том числе: | 6,9 | 22,2 | 33,9 |
2.1. Погашение кредитов | х | 16,4 | 32,8 |
2.2. Проценты по кредитам | 6,9 | 5,8 | 1,1 |
2.3. Дивиденды (при необходимости) | х | х | х |
3. Сальдо денежного потока от финансовой деятельности (стр.1 – тр.2) | -6,9 | -22,2 | -33,9 |
Сальдо денежного потока от финансовой деятельности имеет отрицательное значение в связи с погашением кредитов и выплатой процентов по кредитам на сумму 6,9 млн.руб. в 2011 году, 22,2 млн.руб. – в 2012 году и 33,9 млн. руб. – в 2013 году.
Для проверки финансовой реализуемости проекта составляется таблица денежных потоков для финансового планирования (3.1.10).
Таблица 3.1.10 - Денежные потоки для финансового планирования.
Показатели | 2011 | 2012 | 2013 |
Операционная деятельность | |||
1. Денежные притоки, всего в том числе: | 44,6 | 46,7 | 49,0 |
1.1. Выручка от реализации продукции | 19,34 | 19,34 | 19,34 |
1.2. Прочие и внереализационные доходы | 25,2 | 27,3 | 29,6 |
2. Денежные оттоки, всего: | 23,9 | 24,9 | 25,8 |
2.1. Издержки производства и сбыта продукции без амортизационных отчислений | 10,4 | 10,4 | 10,4 |
2.2. Налоги и сборы | 12,1 | 12,7 | 13,4 |
2.3. Внереализационные расходы | 1,3 | 1,8 | 1,9 |
3. Сальдо денежного потока от операционной деятельности (стр.1 - стр.2) | 20,7 | 21,8 | 23,2 |
Инвестиционная деятельность | |||
4. Денежные притоки, всего в том числе: | 29,5 | 32,05 | 33,5 |
- доходы от приобретения печи за счет повышения ее производительности | 19,34 | 19,34 | 19,34 |