Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Марта 2012 в 12:20, шпаргалка
Шпаргалки по предметам «Финансы», «Финансы и кредит», «Деньги, Кредит, Банки», «Оценка стоимости инвестиций», «Финансовый менеджмент», «Основы банковского дела»
1. Социально-экономическая сущность и функции финансов.
2. Финансовая система и характеристика её звеньев.
3. Государственная финансовая политика.
4. Государственные публичные финансы.
5. Бюджет как экономическая категория. Бюджетное устройство РФ.
6. Бюджетный процесс и его задачи.
7. Государственные социальные внебюджетные фонды.
8. Сущность и содержание бюджетного федерализма.
9. Структура расходов федерального бюджета.
10. Государственный долг: содержание, основные формы, управление.
11. Финансовый контроль.
12. Основные вопросы и инструменты управления финансами.
13. Финансовые рынки и институты.
14. Принципы организации налоговой системы.
15. Таможенное регулирование внешнеторговой деятельности.
16. Организация международных финансовых отношений.
17. Ценные бумаги и их вид. Рынок ценных бумаг.
18. Страхование как экономическая категория. Финансовая модель страховой организации.
19. Финансы предприятия: понятие, состав и структура.
20. Финансовое состояние предприятия и задачи его исследования.
21. Финансы домохозяйств как экономическая категория.
22. Денежный оборот и система расчетов на предприятии.
23. Финансовые ресурсы и их источники.
«Финансы и кредит»
1. Финансовая система РФ. Кредит в системе финансовых отношений.
2. Сущность, принципы, организация финансов коммерческих предприятий и факторы, влияющие на неё.
3. Бюджет РФ и его функции. Состав и структура доходов и расходов федерального бюджета РФ.
4. Бюджетный дефицит и методы его финансирования.
5. Экономическое содержание доходов и расходов бюджета РФ. Налоговая система РФ.
6. Кредитная система РФ и её организация. Принципы, функции и классификация кредитов.
7. Сущность, функции и классификация государственного кредита. Государство как гарант и кредитор.
8. Государственный долг и управление им. Заемная деятельность РФ на внутреннем и внешнем рынках. Бюджетное устройство, система и организация бюджетного процесса РФ.
9. Сущность, роль и состав территориальных финансов РФ.
10. Доходы и расходы территориальных бюджетов. Финансовые ресурсы государства и предприятий, направляемые на развитие территорий.
11. Экономические основы и принципы социального обеспечения.
12. Экономическая сущность страхования, его классификация и виды.
13. Финансовые аспекты страхования и инвестиционная политика страховщика.
14. Платежный баланс РФ. Проблемы внешней задолженности.
«Деньги, Кредит, Банки»
1. Классическая количественная теория денег.
2. Основные элементы современной денежной системы.
3. Основные функции коммерческих банков.
4. Спрос на деньги.
5. Макропоказатели денежного обращения.
6. Структура банковской системы.
7. Современная количественная теория.
8. Банковские ресурсы.
9. Современная теория спроса на деньги.
10. Вексельные операции.
11. Факторинг.
12. Лизинг.
13. Границы кредита.
14. Привлеченные средства коммерческого банка.
15. Функции и роль денег в рыночной экономике.
16. Предложение денег. Равновесие на денежном рынке.
17. Основные функции денег.
18. Основные функции и виды кредита.
19. Ликвидность, платежеспособность коммерческого банка.
20. Равновесие на денежном рынке.
21. Современный монетаризм.
22. Основные методы воздействия на денежное обращение.
23. Кредитный рынок.
24. Активные и пассивные банковские операции.
«Оценка стоимости инвестиций»
1. Инвестиции и процесс принятия решения.
2. Инвестиционный анализ и планирование.
3. Идентификация возможностей – как этап инвестиционного анализа.
4. Развитие проекта – как этап инвестиционного анализа.
5. Инвестиционный анализ. Этап отбора
6. Этап контроля в инвестиционном анализе.
7. Анализ инвестиционных возможностей.
8. Понятие инвестиционного бизнес-проекта.
9. Принятие решения об инвестировании бизнес-проекта.
10. Приведенная стоимость как базовый инструмент инвестиционных расчетов.
11. Аннуитет – приведенная стоимость.
12. Критерии оценки эффективности инвестирования.
13. Показатели оценки эффективности инвестиций.
14. Базовые принципы инвестирования.
15. Инвестиции фирмы и факторы, влияющие на их динамику.
«Финансовый менеджмент»
1. Основные цели и задачи финансового менеджмента: управление активами, управление капиталом, финансовый анализ.
2. Цель и порядок проведения финансового анализа деятельности предприятия.
Цель и основные этапы экспресс-анализа финансовой отчетности.
3. Финансовое состояние и финансовый анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основные виды финансового анализа.
4. Коэффициентный финансовый анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: показатели ликвидности, структуры капитала, деловой активности, рентабельности и показатели рыночной стоимости собственного капитала.
5. Теория изменения стоимости денег во времени. Методы определения стоимости собственного капитала (ставки дисконта) и средневзвешенной стоимости капитала.
6. Совокупный Леверидж. Основные направления влияния на величину чистой прибыли: финансовый и производственный Левериджи.
7. Анализ безубыточности. Понятие запаса «финансовой прочности» предприятия.
8. Политика управления оборотным капиталом. Операционный и финансовый циклы.
9. Определение оптимального уровня денежных средств. Модель Бомола. Модель Миллера-Орра.
10. Основные отличия денежного потока от прибыли. Управление денежными потоками.
11. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия. Инкассация наличности.
12. Финансовое планирование и бюджетирование. Виды
Так же при анализе инкассации дебиторской задолженности можно определять такие показатели, как средний период инкассации дебиторской задолженности, коэффициент просроченной дебиторской задолженности, эффект, полученный от инвестирования средств в дебиторскую задолженность.
В составе процедуры инкассации дебиторской задолженности должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условиях пролонгирования задолженности, условиях и формах возбуждения дел о банкротстве несостоятельных дебиторов.
Критерием оптимальности разработанной политики в области управления дебиторской задолженностью выступает следующее условие: Д3опт -> ОП^ > ОЗ^ + ПС , где дзопт - оптимальный размер дебиторской задолженности предприятия при его нормаль-ном финансовом состоянии,
ОПдоп - дополнительная операционная прибыль, получаемая предприятием от увеличения продаж продукции в кредит,
03доп - дополнительные операционные затраты предприятия по обслуживанию дебиторской задолженности,
пс - размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность, как следствие недобросовестности и неплатежеспособности покупателей.
32. Финансовое планирование и бюджетирование. Виды бюджетов и центров финансовой ответственности предприятия. Схема формирования бюджетов предприятия.
Целью финансового планирования и бюджетирования является оценка потребностей предприятия во внешнем и внутреннем финансировании на основе прогноза будущих операций и связанных с ними расходов.
Тема 1. Бюджетирование. Виды бюджетов.
Бюджетирование - процесс, включающий в себя финансовое прогнозирование и планирование, составление соответствующих бюджетов, реализацию и контроль исполнения бюджетов предприятия, а также принятие оптимизирующих решений, влияющих на достижение финансовых целей предприятия.
Бюджет представляет собой финансовый документ, содержащий детализацию способов достижение целевых показателей. Бюджет представляет собой количественное выражение плана действий; это план, выраженный в количественном обычно в стоимостном, выражении, составленный на определенный период времени, как правило, на год.
Полная система бюджетов предприятия, как правило, делится на две части: операционные бюджеты и финансовые бюджеты.
Операционные бюджеты
Бюджет продаж. Бюджет (план) производства. Бюджет производственных запасов. Бюджет прямых затрат на материалы.
1. Бюджет прямых затрат на оплату труда.
2. Бюджет коммерческих расходов.
3. Бюджет управленческих расходов.
Финансовые бюджеты
1. Бюджет движения денежных средств (БДДС).
2. Инвестиционный бюджет.
3. Бюджет движения ЗК.
4. Бюджет прибылей и убытков (БПУ) / бюджет доходов и расходов (БДР).
5. Бюджет по балансовому листу (ББЛ).
ФП и бюджетирование необходимо для осознания будущей потребности в ДС. Планирование является принципом менеджмента. Все бюджеты делятся на операционные (агрегированные) и финансовые (БДДС, БДР, БЛ). Главное требование бюджетирования в условиях нестабильной экономики – обеспечение гибкости (вариантности) бюджета в зависимости от объема реализации и нормальных затрат.
Гибкие затраты: базовые (закладываются при планировании) и реальные (уточняются из фактического результата). Сравнительный анализ гибкого и стандартного бюджета:
Признак сравнения | Гибкое бюджетирование | Стандартное |
Горизонты бюджетирования | Плавающие интервалы. Устанавливаются от ситуации | Устойчивые, обычно не изменяются |
Нормативная база | Рассчитывается несколько вариантов для показателей ценовой и реже для технологической группы | Постоянные нормативы обеих групп |
Критерий и шкалы оценки отклонений по план/факт контролю | Постоянно пересматриваются допустимый уровень отклонений и критерий признания их кризисными для различных объемов реализации | Устойчивые в течение продолжительного периода |
Классификация затрат | В обязательном порядке по каждому виду продукции. Разделение на постоянные и переменные | Обычно в элементарной форме |
Расчетный объем реализации | Применяются несколько значений | Обычно одно значение |
Центр финансовой ответственности – центры, которые отвечают за формирование финансовых результатов. Бывают центр прибыли, центр затрат, центр дохода, центр инвестирования. Например, отдел продаж это центр дохода, который отвечает за получение дохода, а производственный отдел – центр затрат
Схема формирования бюджетов:
33. Бюджетирование налогов. Алгоритм постановки. Понятие налогового бремени. Эластичность налогов.
В лекциях это нет, но по логике вещей: цель – определение налогового бремени компании и сроков, когда компании необходимо уплачивать налоги. Для этого – определяем в зависимости от компании (ее организационно–правовой формы, экономической отрасли) те налоги, которые ей необходимо платить. Также важен размер компании т.к. от этого зависит так называемый налоговый период по НДС и Прибыли (те у кого выручка меньше 2млн р ( с 01.01.2006) в месяц платит НДС раз в квартал а не ежемесячно). Затем определяет те налоги, которые компания должна платить и сроки их уплаты. После чего на основании планируемых объемов реализации, доходов, расходов, стоимости ОС и т.д. определяет планируемую налоговую базу по налогам и сумму налога. Зная дату уплаты, соответственно планируем, что это числа необходимо заплатить данную сумму в бюджет. Налоговое бремя – с т. зрения компании, – какая часть общего дохода уходит государству в виде налогов и сборов. Налоговое бремя (налоговый гнет) - это обобщенный показатель, характеризующий роль налогов в жизни общества и определяемый как отношение общей суммы налоговых сборов к совокупному национальному продукту. Иными словами, налоговое бремя отражает ту часть произведенного обществом продукта, которая перераспределяется посредством бюджетных механизмов. В России он разный по отраслям и есть множество разных данных, наверное, в среднем около 25 %
Коэффициент эластичности налогов показывает, насколько процентов изменяются налоговые поступления (группы налогов или отдельный налог) при изменении определяющего фактора на 1%.
34. Основные виды и стандарты стоимости, используемые при оценке стоимости бизнеса.
10 видов стоимости (по Российским стандартам):
- Рыночная стоимость.
- Стоимость объекта оценки заграничным рынком.
- Стоимость замещения.
- Стоимость воспроизведения.
- Стоимость объекта оценки при существующем использовании.
- Инвестиционная стоимость.
- Стоимость объекта целей налогообложения.
- Ликвидационная стоимость.
- Утилизационная стоимость.
- Специальная стоимость.
В мире используются и другие виды стоимости.
- Внутренняя и фундаментальная стоимость (это результат суждений конкретного аналитика, основанный на выявлении внутренних характеристик инвестиций). При этом результат определения внутренней стоимости зависит не от того насколько данные характеристики соответствуют требованиям инвесторов, а того, как трактует первый аналитик. Эта стоимость оценивается в результате анализа следующих факторов, влияющих на стоимость обыкновенных акций:
- стоимость активов %
- будущая П.
- дивиденды и темпы роста.
1. По степени рыночности выделяют:
- рыночную стоимость
- нормативно-рассчитываемую стоимость (вычисляется на основе методик, нормативов, утвержденных соответствующими органами и используют некоторые шкалы нормативов (например, БТИ)).
Обоснованная рыночная стоимость это – расчетная величина равная денежной сумме, за которую предполагается переход имущества из рук в руки на дату оценки в результате сделки между покупателем и продавцом после адекватного маркетинга, когда все стороны действуют компетентно, расчетливо и без принуждения (на практике обычно принимается по умолчанию).
- в некоторых случаях м.б. отрицательной.
- иногда объекты собственности не обладают достаточной рыночностью (не обращаются на открытом массовом рынке).
- находится под жестким контролем и регулируется государством (оборонные предприятия), информация является закрытой или ограниченной.
В этом случае рассчитывают частичную рыночную стоимость.
Разновидность «Частичная рыночная стоимость» - стоимость объектов с ограниченным рынком, стоимость объекта оценки, продажа которого на открытом рынке невозможна или требует дополнительных затрат по сравнению с затратами, необходимыми для продажи свободно обращающихся на рынке товаров.
2. В зависимости от методологии оценки и учитывающих факторов стоимости выделяют стоимость:
- воспроизводства объекта
- замещения объекта
Стоимость замещения – сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки в рыночных ценах на дату проведения оценки с учётом износа объекта оценки.
(создание нового объекта, являющегося по своим функциональным характеристикам близким аналогом оцениваемого объекта).
Стоимость воспроизводства – сумма затрат в рыночных ценах на дату оценки, необходимых для создания объекта идентичного объекту оценки с применением идентичных материалов и технологий, с учётом износа объекта оценки.
(создание точной копии оцениваемого объекта, но по иным действующим ценам).
3. В зависимости от предполагаемого состояния объекта после оценки:
1 стоимость при существующем использовании. Определяется исходя из существующих условий и целей использования объекта оценки, предполагается, что объект останется действующим «стоимость действующего предприятия».
2 Ликвидационная стоимость. Денежная сумма, которую владелец м. получить при ликвидации предприятия и раздельной продаже активов.
2* при упорядоченной ликвидации распродажа активов происходит в течение разумного периода времени, чтобы получить максимальную стоимость за каждый вид актива.
2** при принудительной ликвидации активы распродаются быстро, цены существенно ниже. При расчете ликвидационной стоимости надо учесть все затраты, связанные с ликвидацией.
4. В зависимости от конкретных целей выделяют:
1) Инвестиционная стоимость – определяется исходя из доходности объекта оценки для конкретного лица при заданных инвестиционных целях. Эту стоимость используют при проведении и организации реструктуризации и обосновании инвестиционных объектов.
2) Стоимость для целей н/о – определяется для исчисления налоговой базы и рассчитывается в соответствии с положениями НПа (инвентаризационная стоимость).
3) Утилизационная стоимость – рыночная стоимость материалов, которые включают объект с учётом затрат на его утилизацию.
4) Крановая стоимость – вторичная стоимость массы материалов, из которых состоит оцениваемый объект.
5) Специальная стоимость (страховая, таможенная).
35. Классификация и сравнительный анализ подходов к оценке стоимости бизнеса.
a. Доходный подход – основа – доход, как главный фактор, определяющий стоимость объекта. Чем > доход, тем выше его рыночная стоимость при прочих равных условиях (принцип ожидания). Применение методов данного подхода является обязательным для оценки бизнеса приносящего прибыль.
b. Сравнительный подход (рыночный) – метод компании-аналога. Эффективен, когда существует активный рынок сопоставимых объектов собственности. Точность оценки зависит от качества собранных данных. Основан на принципе замещения, используются термины рыночные, оценочные мультипликаторы = p (цена сделки , 1 акция) (показатель деятельности компании (фин/нефин; денежн/натур)). Для сравнения выбираются конкурирующие с данным бизнесом объекты, проводится котировка данных.