Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Марта 2012 в 12:20, шпаргалка
Шпаргалки по предметам «Финансы», «Финансы и кредит», «Деньги, Кредит, Банки», «Оценка стоимости инвестиций», «Финансовый менеджмент», «Основы банковского дела»
1. Социально-экономическая сущность и функции финансов.
2. Финансовая система и характеристика её звеньев.
3. Государственная финансовая политика.
4. Государственные публичные финансы.
5. Бюджет как экономическая категория. Бюджетное устройство РФ.
6. Бюджетный процесс и его задачи.
7. Государственные социальные внебюджетные фонды.
8. Сущность и содержание бюджетного федерализма.
9. Структура расходов федерального бюджета.
10. Государственный долг: содержание, основные формы, управление.
11. Финансовый контроль.
12. Основные вопросы и инструменты управления финансами.
13. Финансовые рынки и институты.
14. Принципы организации налоговой системы.
15. Таможенное регулирование внешнеторговой деятельности.
16. Организация международных финансовых отношений.
17. Ценные бумаги и их вид. Рынок ценных бумаг.
18. Страхование как экономическая категория. Финансовая модель страховой организации.
19. Финансы предприятия: понятие, состав и структура.
20. Финансовое состояние предприятия и задачи его исследования.
21. Финансы домохозяйств как экономическая категория.
22. Денежный оборот и система расчетов на предприятии.
23. Финансовые ресурсы и их источники.
«Финансы и кредит»
1. Финансовая система РФ. Кредит в системе финансовых отношений.
2. Сущность, принципы, организация финансов коммерческих предприятий и факторы, влияющие на неё.
3. Бюджет РФ и его функции. Состав и структура доходов и расходов федерального бюджета РФ.
4. Бюджетный дефицит и методы его финансирования.
5. Экономическое содержание доходов и расходов бюджета РФ. Налоговая система РФ.
6. Кредитная система РФ и её организация. Принципы, функции и классификация кредитов.
7. Сущность, функции и классификация государственного кредита. Государство как гарант и кредитор.
8. Государственный долг и управление им. Заемная деятельность РФ на внутреннем и внешнем рынках. Бюджетное устройство, система и организация бюджетного процесса РФ.
9. Сущность, роль и состав территориальных финансов РФ.
10. Доходы и расходы территориальных бюджетов. Финансовые ресурсы государства и предприятий, направляемые на развитие территорий.
11. Экономические основы и принципы социального обеспечения.
12. Экономическая сущность страхования, его классификация и виды.
13. Финансовые аспекты страхования и инвестиционная политика страховщика.
14. Платежный баланс РФ. Проблемы внешней задолженности.
«Деньги, Кредит, Банки»
1. Классическая количественная теория денег.
2. Основные элементы современной денежной системы.
3. Основные функции коммерческих банков.
4. Спрос на деньги.
5. Макропоказатели денежного обращения.
6. Структура банковской системы.
7. Современная количественная теория.
8. Банковские ресурсы.
9. Современная теория спроса на деньги.
10. Вексельные операции.
11. Факторинг.
12. Лизинг.
13. Границы кредита.
14. Привлеченные средства коммерческого банка.
15. Функции и роль денег в рыночной экономике.
16. Предложение денег. Равновесие на денежном рынке.
17. Основные функции денег.
18. Основные функции и виды кредита.
19. Ликвидность, платежеспособность коммерческого банка.
20. Равновесие на денежном рынке.
21. Современный монетаризм.
22. Основные методы воздействия на денежное обращение.
23. Кредитный рынок.
24. Активные и пассивные банковские операции.
«Оценка стоимости инвестиций»
1. Инвестиции и процесс принятия решения.
2. Инвестиционный анализ и планирование.
3. Идентификация возможностей – как этап инвестиционного анализа.
4. Развитие проекта – как этап инвестиционного анализа.
5. Инвестиционный анализ. Этап отбора
6. Этап контроля в инвестиционном анализе.
7. Анализ инвестиционных возможностей.
8. Понятие инвестиционного бизнес-проекта.
9. Принятие решения об инвестировании бизнес-проекта.
10. Приведенная стоимость как базовый инструмент инвестиционных расчетов.
11. Аннуитет – приведенная стоимость.
12. Критерии оценки эффективности инвестирования.
13. Показатели оценки эффективности инвестиций.
14. Базовые принципы инвестирования.
15. Инвестиции фирмы и факторы, влияющие на их динамику.
«Финансовый менеджмент»
1. Основные цели и задачи финансового менеджмента: управление активами, управление капиталом, финансовый анализ.
2. Цель и порядок проведения финансового анализа деятельности предприятия.
Цель и основные этапы экспресс-анализа финансовой отчетности.
3. Финансовое состояние и финансовый анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основные виды финансового анализа.
4. Коэффициентный финансовый анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: показатели ликвидности, структуры капитала, деловой активности, рентабельности и показатели рыночной стоимости собственного капитала.
5. Теория изменения стоимости денег во времени. Методы определения стоимости собственного капитала (ставки дисконта) и средневзвешенной стоимости капитала.
6. Совокупный Леверидж. Основные направления влияния на величину чистой прибыли: финансовый и производственный Левериджи.
7. Анализ безубыточности. Понятие запаса «финансовой прочности» предприятия.
8. Политика управления оборотным капиталом. Операционный и финансовый циклы.
9. Определение оптимального уровня денежных средств. Модель Бомола. Модель Миллера-Орра.
10. Основные отличия денежного потока от прибыли. Управление денежными потоками.
11. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия. Инкассация наличности.
12. Финансовое планирование и бюджетирование. Виды
2)
3)
Q критич=FC/МП
В критич= q* FC/МП=FC/Kоэф МП
Kоэф МП=МП/q=МП/В
Критическая цена реализации qкрит=FC/Q+VC1
FC крит = МП*Q
Запас финансовой прочности
ЗПФ = (В факт-В крит)/В факт *100%
ЗПФ абсолют = В факт-В крит
Показывает на сколько % может уменьшится выручка без серьезной угрозы для финансового состояния компании
ЗПФ характеризует дополнительный (сверхубыточный) уровень объема продаж компании
28. Политика управления оборотным капиталом. Операционный и финансовый циклы.
Политика управления ОК – основной вопрос – определение потребности предприятия в денежных средствах. При этом скорость оборота Текущих Активов значительно влияет на потребность компании в денежных средствах
Основная цель ОК – обеспечение текущей деятельности, непрерывных платежей.
Особенности управления ОК: размер компании, специфика пр-ва, условия оплаты мат ресурсов и ГП, риски потерь оборотных Активов, сезонность.
Основная задача управления ОК – оптимизация средней величины остатка ДС с учетом след факторов:
1) гарантия выполнения текущих операций поддерживать текущую платежеспособность компании
2) создание резерва на непредвиденные платежи
3) спекулятивный фактор – возможность получения дополнительного дохода от инвестирования свободных денежных средств в ценные бумаги с гарантированным доходом.
Этапы политики:
i. Анализ использования оборотного капитала в деят-ти компании в предшествующие периоды
ii. определение принципиальных подходов к формированию ОК
iii. оптимизация объемов ОК
iv. оптимизация постоянных и переменных частей ОК
v. обеспечение необходим уровня ликвидности ОК (активов)
vi. обеспечение повышения эффективности использования ОК
Так как есть случайные факторы, ОК делят на постоянный и переменный. Постоянный - необходимый для минимума производственной деят-ти. Для снижения риска платежеспособности, нужно увеличить ЧОК, а это снижение прибыли.
Операционный цикл – период полного оборота всей суммы оборачиваемых А. Денежные Средства в материалы, М в Незавершенное пр-во, НП в Готовую продукцию, ГП в Дебиторскую задолженность, ДЗ в ДС
Опер цикл – характеризует время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота
Финансовый цикл – время в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, вложены в дебиторскую задолженность. Разница фин и операционного циклов – фин цикл короче операционного на время погашения кредиторской задолженности перед поставщиком
Одна из целей – снижение фин цикла, ускорение оборота дебитор задолженности, замедление оборота кредиторской
Тпр цикл=Тоб ТМЗ=Тпер * ср ТМЗ/себестоимость
Тоб ДЗ=Тпер * ср ДЗ/Выручка Тоб КЗ=Тпер * ср КЗ/зат-ты на пр-во
29. Определение оптимального уровня денежных средств. Модель Бомола. Модель Миллера-Орра.
Модель Бомола. Цель – минимизация упущенной выгоды от содержания остатков денежных средств на Р/с которые не приносят дохода. Предполагается что компания начинает работать с максимальным объемом ДС, которые постепенно расходуются, при этом вся выручка инвестируется в высоколиквидные ц.б. Как только запас денег приходит к нулю (q min), компания продает часть ц.б., запас ДС увеличивается. Кол-во конвертаций = прогнозируемая потребность в деньгах на период/максим объем ДС
Общие расходы по конвертации = Единовременные расходы по конвертации * кол-во конв-и+приемлимый для компании процентный доход по фин вложениям *средний запас ДС.
Максим объем ДС = корень квадратный из 2*Прогноз потребность в деньгах * единовременный расход на конвертацию/приемлемый %
Модель применима для предприятий денежные потоки которых стабильны и прогнозируемы.
Модель Миллера Ора Цель – удовлетворить потребность предприятия в ДС по самой низкой стоимости. Позволяет управлять денежным потоком в условиях неопределенности, ежедневного притока (оттока) ДС. Остатки ДС на счетах хаотически изменяются, пока не достигнут Qd (верхний предел). Как только это происходит предприятие начинает преобразовывать кол-во ц.б. с целью вернуть запас ДС к некоторому нормальному или оптимальному Ур-ню (Qr)
Но изменяясь случайным образом, запас денег м. достигнуть нижнего лимита (Qm). В этом случае предприятие продает ДС и доводя запас ДС до точки возврата
Qв=S+Qн Qt=Qн+S/3 S=3 * корень кубический от Zt* Var/4 * Zs
Задача управления заключается в определении макс и миним Уровней ДС и размаха вариации S. Для определения S нужно придерживаться след-го: 1) Нужно увеличивать S если ежедневные потоки ДС увеличиваются, FC высоки (приобретение ОС); 2) если есть возможность получения дохода благодаря увеличению %-х ставок по цен бум размах S уменьшить.
Этапы реализации модели:
1) опр-е Qr (оптимума) на основе средней потребности в деньгах
2) опр-е вариации поступления ДС на счета предприятия (Var) на основе ретроспективных данных
3) опр-е расходов на хранение средств на Р/с (Zs) на основе ставки ежедневного дохода по краткосрочным ц.б. Опр-е расходов по взаимной конвертации ДС в цен бум (Zt)
4) Расчет размаха вариации (S) по формуле
5) Расчет верх границы остатка ДС (Qв)
6) Опр-е точки возврата (Qr)
30. Основные отличия денежного потока от прибыли. Управление денежными потоками.
ДП – разность между всеми полученными и выплаченными компанией ДС за определенный период t.
Выручка – это доход от реализации товаров, работ, услуг, отражающий как уплаченные, так и не денежные доходы. Прибыль – разность между доходами от реализации и расходами.
Статья | Прибыль | Денежный Поток |
Амортизация | Включается в собственные доходы и уменьшает прибыль | Не влияет на ДП т.к. не вызывает движение ДС на счете ЧП+Аморт-я=ДП |
Дебиторская задолженность | Не учитывается изменение Оборотных средств и кредиторской задолженности | Изменение оборотных средств и кредиторской задолженности сказывается на величине ДП |
Инвестиции | Не учитываются инвестиции и ЗК | Учитывается |
Неденежные средства | Отражает операции в т.ч. с не денежными ср-ми (бартер, взаимозачет) | Только с ДС |
Временные рамки | М.б. учтены операции, совершаемые до, так и после отчетного периода | Только в отчетном периоде |
Алгоритм управления ДП:
1) анализ формирования ДП по сферам деят-ти
2) Увеличение возможностей (увеличение притоков и уменьшение оттоков) ДС по сферам деят-ти
3) Распределение платежей с учетом приоритетов и составления платежного календаря
4) Разработка БДДС
5) Формирование системы мер, направленных на поддержание платежной ликвидности
6) Ограничение обеспечение разработки системы мероприятий (управленческих регламентов)
31. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия. Инкассация наличности.
Управление дебиторской:
1. Ведение управленческого учета, как в разрезе потребителей, так и в разрезе отдельных видов продукции.
2. Контроль состояния отчетов по отсроченным или просроченным задолженностям
3. Рассмотрение дебиторов с целью выявления должников на которых приходится наибольшая доля общей просроченной задолженности
4. Анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных видов с точки зрения инкассации
5. Оценка реальной рыночной стоимости ДЗ
6. Контроль за соотношением и сбалансированностью ДЗ и КЗ
7. Ведение кредитных историй потребителей с целью оптимизации кредитной политики и опр-е предела кредитования на 1 потребителя
8. Разработка мер мотивации персонала отдела сбыта
9. усиление работы с должниками в т.ч. с использованием несудебных процедур
10. грамотное юридическое сопровождение сделок и экономическая перспектива заключенных договоров
Управление кредиторской:
1. выбор поставщиков, их ранжирование
2. контроль за своевременностью расчетов
3. оценка реальной стоимости КЗ
4. контроль сбалансированности изменений КЗ и ДЗ
5. реструктуризация и конвертация КЗ
6. взаимозачет встречных обязательств
Политика управления КЗ заключается в максимальном удовлетворении потребности финансирования текущей деят-ти компании и общее снижение общей ст0имости привлечения ЗК. Основная цель - обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.
Инкассация наличности
Инкассация наличности - процесс получения денежных средств за реализованную продукцию
Коэффициенты инкассации позволяют определить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж соответствующего периода
Определить значение коэффициентов инкассации можно на основе анализа денежных поступлений (погашения дебиторской задолженности) прошлых периодов
На основе ожидаемого объема продаж и рассчитанных коэффициентов инкассации составляется График ожидаемых поступлений денежных средств от продаж
Коэффициенты инкассации (К1) выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в соответствующем интервале времени от момента реализации:
Дебиторская задолженность + Поступления за отгруженную продукцию + Безнадежная задолженность = Отгруженная продукция
Одним из основных методов анализа и управления дебиторской задолженностью является анализ коэффициентов инкассации. Этот прием получил широкое применение в российской практике, что связано с относительно несложной методикой расчета и возможностью оперативного отслеживания эффективности управления дебиторской задолженностью.
Для пояснения сущности и порядка расчета коэффициента инкассации введём обозначения «задолженность 0-30», «задолженность 30-60» и т.д., что означает задолженность за продукцию, отгруженную в течение последнего месяца, т.е. 0-30 дней назад, или продукцию, отгруженную 30-60 дней назад и т.д.
(1-07 ) гто (1,07 )
1^(1.07) _ /V "0-30" Ь(1.07) _ /Р "30-60"
а инк "0-30" у » * иик "30-60" ~* у, >
май у май
где Ь инк »0_зо» - коэффициент инкассации дебиторской задолженности за продукцию, отгруженную в мае,
' • • 7ТЗ (1 -°7 )
Д^ "о-зо" - погашенная в течение последнего месяца дебиторская задолженность за продукцию, отгруженную в мае, момент расчета 1.07., V мап - объем отгрузок продукции в мае, •
^ш1°"зо -бо - ~ коэффициент инкассации дебиторской задолженности за продукцию, отгруженную в мае,
ДЗ „(зо°- бо" ~ погашенная в течение двух последних месяцев дебиторская задолженность за продукцию, отгруженную в мае, момент расчета 1.07..
Суммарный коэффициент инкассации равен отношению погашения дебиторской задолженности за все периоды к объемам поставок за последний период. Если значение коэффициента больше единицы, то дебиторская задолженность снизилась, если меньше единицы, то дебиторская задолженность и вероятность формирования безнадежной задолженности растут