Пенсионная система Республики Казахстан

Данные таблицы 8 показывают, что в 2008 году изменилась тенденция, касаемая государственных ценных бумаг.

До минувшего года доля их неизменно уменьшалась в виду их малой доходности, причём как в относительном, так и абсолютном выражении.

Говоря о других составляющих совокупного инвестиционного портфеля, стоит отметить, что в абсолютном выражении все они увеличились.

2.3 Анализ деятельности НПФ «Республика» на рынке пенсионах услуг

Деятельность НПФ «Республика» на рынке пенсионных услуг начинается с 18 мая 2007 года. Первоначально деятельность фонда основывалась на концепции «первого фонда с правом активного участия вкладчиков в управлении своими пенсионными накоплениями».

Деятельность фонда была регламентирована Приказом Председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 18 мая 2007 года № 191, в связи с чем фонду была выдана лицензия № 0000023 от 18.05.07 г. на осуществление деятельности по привлечению пенсионных взносов по осуществлению выплат.

В настоящее время АО НПФ «Республика» предлагает своим вкладчикам на выбор несколько инвестиционных стратегий с возможностью равного контроля доходности и рисков. Основные типы инвестиционных стратегий НПФ «Республика» систематизированы на рисунке 8.

Рисунок 8 - Основные типы инвестиционных стратегий НПФ «Республика»

Агентством финансового надзора разработан законопроект, который будет введён в действие ориентировочно в 2010-2012 годах, предусматривающий несколько инвестиционных планов в управлении средствами. Это позволит НПФ и вкладчикам быть более свободными в выборе стратегий инвестирования.

Так предусматривается три стратегии: консервативная, умеренная, агрессивная. Согласно закону, пенсионные фонды будут обязаны формировать два вида портфеля: консервативный и умеренный, агрессивный же будет дополнительным.

В рамках одного фонда вкладчики получат право инвестировать свои средства в один или все три портфеля. Правда, с небольшим, но оправданным ограничением - те вкладчики, кому осталось до пенсии менее семи лет, не могут рисковать и вкладывать свои деньги в агрессивный портфель. Их средства будут переданы в умеренный или консервативный план.

На сегодняшний день только «Республика» готова предложить свом вкладчикам на выбор любую из стратегий. Грамотное управление агрессивным портфелем связано с большими расходами.

Таким образом, НПФ «Республика» – первый накопительный пенсионный фонд в стране, предлагающий вкладчикам стать активными участниками пенсионного рынка. На выбор вкладчика предлагается три инвестиционные стратегии, отличные друг от друга уровнем доходности. Каждый вкладчик – индивидуален, и учитывая свои характеристики, он выбирает именно ту стратегию, которая наиболее оптимально отвечает его требованиям. Вкладчики НПФ «Республика» могут быть свободными в выборе стратегий инвестирования.

Предусматривается три стратеги инвестирования.

Консервативная (стабильная). Главная инвестиционная цель данной стратегии – получение вкладчиками стабильного дохода при минимизации риска потери основной суммы инвестиций. В данном методе используется консервативная инвестиционная стратегия, основанная на ожидаемом изменении факторов, влияющих на рыночную стоимость финансовых инструментов, что в результате приносит постоянную стабильную инвестиционную прибыль фонду;

Умеренная стратегия, главной инвестиционной целью является – получение вкладчиками среднего уровня доходности за счёт распределения активов между государственными ценными бумагами, долговыми инструментами с фиксированной доходностью и акциями корпоративных эмитентов. Распределение между инструментами выстраивается в пользу более доходных, и с умеренным уровнем риска всего портфеля. Инвестиционный портфель ориентирован на извлечение как стабильного купонного дохода от вложений в высоко ликвидные долговые бумаги, так и получение дохода в виде прироста стоимости кратко- и среднесрочных инвестиций в акции корпоративных эмитентов.

Агрессивная (динамичная) стратегия, главная инвестиционная цель – получение вкладчиками высокого уровня дохода при повышении уровня рыночных риском посредством инвестирования в высокодоходные инструменты. Инвестиционная стратегия подразумевает инвестирование большей части активов в высокодоходные долевые инструменты, наряду с частью инвестирования в государственные бумаги и корпоративные облигации для получения стабильного дохода.

НПФ «Республика» предлагает на выбор своему вкладчику на выбор все три стратегии, в зависимости от выбора в различной степени будут расти доходы как вкладчика так и самого фонда.

Управление пенсионными активами НПФ «Республика» осуществляет дочерняя структура ИФД «RESMI» - ООИУПА «Premier Assent Managment».

Главная цель инвестиционной деятельности ООИУПА «Premier Assent Managment» - это обеспечение полной сохранности пенсионных накоплений вкладчиков с начислением реального, соответствующего рыночной ситуации, дохода. Premier Assent Managment была создана одной из первых среди компаний такого профиля, в Казахстане в июне 1998 года и активами шести пенсионных фондов.

Все пенсионные активы НПФ «Республика» хранятся в банке – кастодиане, которым является – дочерняя организация АО «БТА Банк» - АО «Темірбанк».

НПФ «Республика» – накопительный пенсионный фонд, неафиллированный с банком, что обеспечивает снижение рисков, связанных с неустойчивостью банка и финансовой группы. Учитывая многолетний опыт в управлении пенсионными активами ООИУПА «Premier Assent Managment», Фонд обеспечивает для вкладчиков максимальный уровень доходности с использованием надежных финансовых инструментов.

Компания «Resmi group» была основана в 1994 г. Компания «Resmi group» сейчас - один из крупнейших холдингов страны, включающий в себя различные направления деятельности.

Структура компании «Resmi group» представлена на рисунке 9.

Динамика становления, развития и позиционирования АР «НПФ Республика» на пенсионном и финансовом рынке набирает обороты и движется по пути выбранных стратегических решений семимильными шагами. Его инвестиционная деятельность также показывает положительную динамику.

Текущая стоимость активов фонда - 7453429389,97 тенге. Придерживаясь умеренной стратегии, управляющая компания АО «ООИУПА Resmi assent Menegement» инвестирует активы фонда в наиболее стабильные инструменты, в частности, в государственные ценные бумаги, приносящие максимальный доход, в условиях сложной ситуации на мировых рынках капитала.

Накопительный пенсионный фонд «Республика» запустил программы лояльности для вкладчиков по инвестиционным услугам, образование клиентоориентируемой структуры работы фонда и её эффективная систематизация, образование и развитие региональной сети в 25 городах Казахстана. Вхождение на рынок НПФ «Республика» произошло на этапе перелома старых стереотипов о пенсионной системе и необходимости новаторской мысли на пенсионном рынке.

Рисунок 9 – Схема компании «Resmi group»

Фонд ведёт активную работу на повышение финансовой грамотности населения и формирование доверия к пенсионной системе, исполняет роль консультанта и эксперта, призывает вкладчика к действию и управлению пенсионными накоплениями.

Управляющая компания НПФ «Республика», ИФД «Ресми» прочно занял свою нишу среди финансовых институтов Казахстана, имеет огромный опыт, статус и положение. НПФ «Республика» является первым в своём роде инновационным пенсионным фондом, управление капиталом которого ведётся на высоком уровне с использованием последних программных и технических средств.

Следуя стратегии инновационного подхода в своей работе, НПФ «Республика» планирует расширение продуктовой линейки за счёт партнёрства с крупными компаниями, такими как: АО «Сбербанк России» по залоговому кредитованию и АО «Казкоммерцбанк» по проекту «GO! Card».

В продолжение начатой в 2007 году программы по повышению финансовой грамотности населения и формированию доверия к пенсионной системе Казахстана, НПФ «Республика» планирует проведение образовательных семинаров по пенсионному обеспечению и инвестиционным продуктам для вкладчиков.

На данный момент пенсионным фондом внедряется система менеджмента качества и в текущем году планируется получение сертификации.

Доходность пенсионных активов, находящихся у организации в инвестиционном управлении, характеризуется коэффициентом номинального дохода К2. Сведения о коэффициенте номинального дохода накопительных пенсионных фондов по состоянию на 1 декабря 2008 г. представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Изменение коэффициента номинального дохода накопительных пенсионных фондов за 2008 год

Из данной таблицы видно, что изменение номинального дохода НПФ «Республика» является наиболее высоким в сравнении с другими фондами, что говорит о наблюдающейся положительной тенденции роста активов фонда.

Как видно из таблицы 10 пенсионные взносы с 2007 года по 2008 год увечились 70,5 %, что свидетельствует о стабильной работе молодого фонда.

Также об успешной работе НПФ «Республика» свидетельствует увеличение поступлений пенсионных накоплений из других фондов с 5186322 тыс. тенге до 8265078 тыс. тенге, что составляет 59,4 %. Как видно из таблицы произошло увеличение вкладчиков данного фонда на 39 %.

Количество всех пенсионных накоплений возросло с 6178215 тыс. тенге до 9281846 тыс. тенге, что равно 60 %.

Собственный капитал НПФ «Республика» составил 288219000 тенге, обязательства фонда – 17697000 тенге, активы – 305916000 тенге.

Также в НПФ «Республика» введены автопереводы, или автомвтические переводы пенсионных накоплений, - это процедура, введённая с 1 января 2009 года, согласно которой перевод пенсионных накоплений вкладчика осуществляется автоматически в течение 15 дней на основании подписанного пенсионного договора.

Таблица 10 – Сведения о пенсионных накоплениях и количестве индивидуальных пенсионных счетов вкладчиков НПФ «Республика» за 2007 и 2008 годы