Оценка финансово хозяйственной деятельности организации

 

 

     Анализ  состава и структуры баланса  не позволяет дать положительную  оценку финансовому состоянию предприятия. В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие  отрицательные тенденции:

     - заемный капитал организации превышает собственный

     - темп роста собственного капитала  ниже, чем темп роста заемного

     - темп роста кредиторской задолженности  значительно превышает темп роста  дебиторской задолженности

     Влияние факторов на изменение общей стоимости  имущества предприятия

     В анализируемом периоде произошло  увеличение уровня внеоборотных активов. При этом возросла сумма основных средств на 41632 тыс. руб. или на 20.8 %, незавершенного строительства на 31922 тыс. руб. или на 251.7 %, финансовых вложений на 120868 тыс. руб. или на 58.5 % Балансовая стоимость нематериальных активов уменьшилась

     Оборотные активы предприятия формируются  в основном за счет запасов, краткосрочной  дебиторской задолженности, Незначительную величину в составе оборотных  средств составляют также НДС по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

     Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась  на 5508527 тыс. руб. и составила 7357149 тыс. руб.

     Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240 баланса) возросла на 2210835 тыс. руб. или 147.6 % и составила 3708521 тыс. руб. На всем промежутке исследования дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 01.01.2010 г. по 01.01.2011 г. оборотные активы предприятия за счет роста общей суммы дебиторской задолженности увеличились на 2210835 тыс. руб. Структура оборотных активов представлена на рис. 2.1.   

01.01.2010		01.01.2011
	- Запасы		- Краткосрочные  финансовые вложения
	- Дебиторская  задолженность (после 12 мес.)		- Денежные средства
	- Дебиторская  задолженность (до 12 мес.)		- Прочие оборотные  активы

 

  

Рис. 2.1. Структура оборотных активов  

     Как видно из рис. 2.1, описывающей структуру активов предприятия, в начале и в конце анализируемого периода средства организации используются за ее пределами. При этом за анализируемый период их сумма возросла на 2453744 тыс. руб. и составила 4988719 тыс. руб.

     В структуре баланса ОАО "Производственное объединение" "Кристалл" как  на начало, так и на конец периода  присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень возрос на 113923 тыс. руб. и составил 944614 тыс. руб.

     Сумма свободных денежных средств на предприятии  за период с 01.01.2010 г. по 01.01.2011 г. снизилась  на 77543 тыс. руб. и составила 6537 тыс. руб.

     Пассив баланса по состоянию на 01.01.2011 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 16.2 % от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 0 % от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 83.7 %.

     Структура собственных средств представлена на рис. 2.2.  

01.01.2010		01.01.2011
	- Уставный капитал		- Резервный  капитал
	- Добавочный  капитал		- Нераспределенная  прибыль(убыток)

 

  

Рис. 2.2. Структура собственных средств  
 

     В конце анализируемого периода в  составе собственного капитала предприятия  выделяется уставный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.

     Уставный  капитал организации оставался  неизменным на всем промежутке исследования. Также в структуре баланса  присутствует резервный капитал, стоимость  которого возросла на 446 тыс. руб. и составила 8909 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 187379 тыс. руб. и составил 584994 тыс. руб.

     Заемные средства предприятия, как на начало, так и на конец периода состоят из долгосрочных и краткосрочных обязательств. Структура заемных средств представлена на рис. 2.3.  

01.01.2010		01.01.2011
	- Долгосрочные  заемные средства		- Задолженность  перед участниками (учр.)
	- Краткосрочные  заемные средства		- Доходы будущих  периодов
	- Кредиторская  задолженность		- Резервы предстоящих расходов
			- Прочие краткосрочные  пассивы

 

  

Рис. 2.3. Структура заемных средств 

     Долгосрочные  обязательства за период анализа  снизились на 2057720 тыс. руб. и составляют 3000 тыс. руб. или 0.1 % от их первоначального  уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют кредиты и займы, уровень которых составляет 99.8 % от общей суммы обязательств со сроком погашения свыше 12 месяцев, отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенных налоговых обязательств на 100 %.

     По  строке 610 баланса (краткосрочные кредиты и займы) – сумма заемных средств на 01.01.2011 г. возросла по сравнению с положением на 01.01.2010 г. на 5591239 тыс. руб. и составила 6012418 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2011 г. возросла по сравнению с положением на 01.01.2010 г. на 4457103 тыс. руб. и составила 4892295 тыс. руб. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2010 г. ее уровень составляет 9 % общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2011 г. - 37.2 %.

     В исследуемом периоде произошло  изменение соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности. При  этом по состоянию на 01.01.2010 г. дебиторская  задолженность превышала кредиторскую на 244.1 %, а по состоянию на 01.01.2011 г. кредиторская задолженность была выше дебиторской на 31.9 %. Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами.

     Анализ  структуры кредиторской задолженности  позволяет сделать следующий  вывод: на начало исследуемого периода наибольший удельный вес в ней занимают поставщики и подрядчики. В структуре кредиторской задолженности на 01.01.2011 г. преобладают прочие кредиторы. Оставшаяся часть кредиторской задолженности распределяется следующим образом: по состоянию на 01.01.2010 г. 4.1 % занимает задолженность перед персоналом, 2.7 % занимает задолженность перед внебюджетными фондами, 11.2 % занимает задолженность по налогам и сборам, 10.3 % занимает задолженность перед прочими кредиторами. По состоянию на 01.01.2011 г. 12.1 % занимает задолженность перед поставщиками, 1.1 % занимает задолженность перед персоналом, 0.3 % занимает задолженность перед внебюджетными фондами, 3.4 % занимает задолженность по налогам и сборам.

     В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

     Увеличение  активов на 8273885 тыс. руб. сопровождается одновременным увеличением обязательств предприятия на 8086060 тыс. руб. Так  как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие увеличения задолженности организации без эквивалентного роста активов, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло ухудшение платежеспособности.

     Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные  обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

     Оценка  платежеспособности организации представлена в табл. 2.2.

     Таблица 2.2

Оценка  платежеспособности организации

Наименование  показателя Код строки 01.01.2010 01.01.2011 изменение I. Исходные данные для анализа         1. Денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения 250+260 914771 951151 36380 2. Денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения и краткосрочная дебиторская  задолженность 270+260+ +250+240 2412457 4659672 2247215 3. Общая  величина оборотных активов 290+140-216 4497832 12732220 8234388 4. Общая  величина активов 300-216 4844434 13095636 8251202 5. Краткосрочные  обязательства 690-640-650 856371 10904713 10048342 6. Общая  величина обязательств 590+690-  -640-650 2917091 10907713 7990622

   Продолжение табл. 2.2

Наименование  показателя Код строки 01.01.2010 01.01.2011 изменение II. Оценка текущей  платежеспособности оптимальное значение       1. Коэффициент  абсолютной ликвидности Л2 (норма  денежных резервов) 0.20 - 0.25 1.0682 0.0872 -0.981 2. Коэффициент  быстрой ликвидности Л3 («критической  оценки») 0.7 - 1.0 2.8171 0.4273 -2.3898 3. Коэффициент  текущей ликвидности Л4 (покрытия  долгов) > 2 5.2522 1.1676 -4.0846 III. Дополнительные показатели  платежеспособности         1. Коэффициент  общей ликвидности Л1 2.0 - 2.5 1.5419 1.1673 -0.3746 2. Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала Л5 - 0.5727 4.4172 3.8445 3. Доля  оборотных средств в активах  Л6 => 0.5 0.9285 0.9722 0.0437 4. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами Д7 => 0.1 0.3514 0.1433 -0.2081 5. Коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности => 1.0   -0.437