Оценка финансово хозяйственной деятельности организации

     2. Поиск резервов усиления финансовой устойчивости предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

     3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансовой устойчивости предприятия.

     4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансовой устойчивости при разнообразных вариантах использования ресурсов.

     Общие показатели финансовой устойчивости, а также рекомендуемые показатели представлены в табл. 1.1.

                                                                                                                                                    Таблица 1.1

Коэффициенты  оценки финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Значения	Рекомендуемые показатели
1. Коэффициент финансовой независимости	Капитал и резервы валюта  баланса	>0,5
2. Коэффициент финансовой устойчивости	(капитал и  резервы + долгосрочные обязательства) валюта  баланса	>0,6
3. Коэффициент капитализации	Заемный капитал собственный капитал	Не выше 1,5
4. Коэффициент финансирования	Собственный капитал  заемные  средства	>0,7
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(капитал и  резервы –  - внеоборотные активы) оборотные активы	Нижняя граница  0,1

 

      Важным  индикатором финансового положения  предприятия является анализ обеспеченности запасов источниками из формирования.

      Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций [6, с. 73]:

      а) абсолютная устойчивость финансового  состояния, встречающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:

      —  излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;

      б) нормальная устойчивость финансового  состояния, гарантирующая его платежеспособность:

      —  недостаток (—) собственных оборотных средств,

      —  излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;

      в) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

      —  недостаток (—) собственных оборотных средств,

      —  недостаток (—) долгосрочных источников формирования запасов,

      —  излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов;

      г) кризисное финансовое состояние, при  котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы:

      —  недостаток (—) собственных оборотных средств,

      —  недостаток (—) долгосрочных источников формирования запасов,

      —  недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов.

      Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

      — Наличие собственных оборотных средств (Н_СОС) определяется по формуле: 

                                                              Н_СОС = П_I-А_I ,                                                      (1.6)  

      где  П_I — реальный собственный капитал;

      А_I — сумма величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности;

      —  наличие долгосрочных источников формирования запасов (Н_СОСД):

                                                  Н_СОСД = П_I + Д_К-А_I,                                              (1.7)             

        

      где:  Д_К — сумма долгосрочных пассивов;

      — общая величина основных источников формирования запасов (Н_ОИ): 

                                                     Н_ОИ = П_I + К_К-A_I ,                                              (1.8)

                        

      где:  К_К — краткосрочные заемные средства.

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

      — излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств (ИН_СОС), равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов определяется по формуле (1.9): 

                                                      ИН_СОС = Н_СОС – А`_II,                                         (1.9)

      где А`_II — запасы;

      — излишек (+) или недостаток (—) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов определяется по формуле: 

                                                       ИН_СОСД = Н_СОСД - А`_II;                                      (1.10) 

      Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников (ИН_ОИ) формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов, определяется по формуле (1.11): 

                                                          ИН_ОИ = Н_ОИ - А`_II.                                          (1.11)    

      Вычисленные три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовую ситуацию по степени устойчивости. Для этого используется трехмерный показатель

   

      где функция определяется следующим  образом

      

      Тип финансовой ситуации года определяется по табл. 1.2.

     Таблица 1.2

Классификация типа финансовой ситуации

Показатель	Финансовая  устойчивость
	Абсолютная	Нормальная	Неустойчивое  состояние	Кризисное
ИНСОС	³ 0	< 0	< 0	< 0
ИНСОСД	³ 0	³ 0	< 0	< 0
ИНОИ	³ 0	³ 0	³ 0	< 0
	111	011	001	000

 

     Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором — величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

     Анализируя  финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы  предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных  средств; кредиторы наоборот – отдают преимущества предприятиям с высокой  долей собственного капитала.

     Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к  погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается  уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

     Анализ ликвидности предприятия это анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

     Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

     Расчет  коэффициента текущей ликвидности  проводят по формуле 1.12: 

                                        

                                            (1.12)

     где ОбА - оборотные активы, принимаемые  в расчет при оценке структуры  баланса - это итог второго раздела  баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230.

     КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 и 650.

     Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы [8, с. 75].

     Расчет  коэффициента быстрой ликвидности  проводят по формуле: 

                                                                                                (1.13) 

     где ОА – Оборотные активы,

     З – запасы,

     КП  – краткосрочные пассивы.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя– 0,2.

     Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так: 

                                                                                                           (1.14)