Анализ финансовой деятельности

Из данных таблицы следует, что общая стоимость имущества предприятия выросла за 1996 г. на 20 355 690 тыс. руб. или 5,7 %.

Удельный вес собственных средств  предприятия снизился в 1996 г. на

2,6 % и составил 72,2 % в структуре средств предприятия.

Несмотря на значительный удельный вес собственных средств предприятия, их не хватало даже на покрытие основных средств и прочих внеоборотных активов, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств. Причем, если на начало 1996 г. не хватало 155 133 тыс. руб., то к концу года эта сумма составила 3 809 377 тыс. руб.

Прирост активов произошел на 74 % за счет увеличения обязательств предприятия  по заемным средствам. Наличие долгосрочных займов на конец года на 82 310 тыс. руб. свидетельствует о повышении производственных возможностей предприятия. Краткосрочные заемные обязательства выросли на 13 278 460 тыс. руб., в том числе рост кредиторской задолженности составил 14 137 788 тыс. руб., а имеющиеся на начало года краткосрочные кредиты и займы были погашены.

Прирост кредиторской задолженности  произошел за счет увеличения задолженности: по внебюджетным платежам (3 376 371 тыс. руб.); с бюджетом (10 813 356 тыс. руб.), которая увеличилась с начала года на 7 580 364 тыс. руб.

Просроченная кредиторская задолженность, составлявшая на начало 1996 г. 48 % от общей суммы кредиторской задолженности, к концу года была полностью ликвидирована.

Рост кредиторской задолженности  в 21,4 раза превышает увеличение денежных средств, а рост всех краткосрочных заемных средств не перекрывается ростом денежных средств в 20,1 раза. Таким образом изменение структуры пассива баланса свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия.

Дадим оценку финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентов, представленных в таблице 1.2.2.5.3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.2.2.5.3.

Показатели, характеризующие

финансовую  устойчивость предприятия.

 

Коэффициенты	Допустимые	На конец			Отклонение
	значения коэффициентов	1993 г.	1994 г.	1995 г.		гр.3 - гр.2	гр.4 - гр.3
А	1	2	3	4		5	6
Независимости	>= 0,5	0,6	0,75	0,72		+0,15	-0,03
Соотношения собственных и заемных средств	<   1	0,67	0,34	0,39		-0,33	+0,05
Оборачиваемости материальных оборотных средств		11,05	9,52	17,12		-1,53	+7,6
Оборачиваемости дебиторской задолженности		1,19	2,35	7,09		+1,16	+4,74
Долгосрочного привлечения заемных средств	- > 0,5	0,00	0,00	0,0003		0,00	0,00
Маневренности собственных средств	- > 0,5	0,00	0,00	0,00		0,00	0,00
Обеспеченности собственными средствами	>= 0,1	0,00	0,00	0,00		0,00	0,00
Реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия	>= 0,5	0,54	0,67	0,74		+0,13	+0,07
Реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия	>= 0,5	0,50	0,64	0,69		+0,14	+0,05

 

Из таблицы 1.2.2.5.3. следует, что доля собственных средств в имуществе предприятия составляла от 60 % до 70 % в течении периода 1994-1996 г.г., соответствуя установленному уровню.

На каждый рубль собственных  оборотных средств, приходилось в 1996г. 39 копеек заемных, против 67 копеек в 1994 г. Таким образом, ослабевает зависимость АО “Х“ от внешних источников финансирования. Положительным моментом является улучшение использования оборотных средств предприятия. Повысилась оборачиваемость как материальных оборотных средств до 17,12 раз, так и дебиторской задолженности до 7,1 раз. Однако отсутствие на протяжении всего анализируемого периода у предприятия собственных оборотных средств свидетельствует о его финансовой неустойчивости.

Относительная величина реальной стоимости  имущества производственного назначения, в том числе реальная стоимость основных средств увеличилась с 0, 54 до 0, 74 и с 0,5 до 0,69 соответственно, находясь на достаточном уровне, что указывает на улучшение производственных возможностей АО “Х“.

Для оценки платежеспособности АО “Х“ рассмотрим данные таблицы 1.2.2.5.4.

 

 

Таблица 1.2.2.5.4.

Показатели платежеспособности предприятия.

 

Показатели	Допустимые	На конец			Отклонение, +, (-)
	значения показателя	1993 г.	1994 г.	1995 г.	гр.3 - гр.2	гр.4 - гр.3
А	1	2	3	4	5	6
Коэффициенты:
абсолютной ликвидности, %	>20%, 25%	0,5	0,4	10,2	-0,1	+9,8
промежуточного покрытия, %	>70%, 80%	80,3	72,6	61,4	-7,7	-11,2
общего покрытия, %	>100%, 200%	98,4	91,1	90,7	-7,3	-0,4
восстановления платежеспособности	> 1	-	-	0,453	-	-
Показатели, тыс. руб.:
Чистые активы	х	-	255632472	263796188	х	х
Уставной капитал	х	-	206279	33004640	х	х
Добавочные капитал	х	-	170913536	130530195	х	х
Стр.1 - (стр.2 + стр.3)	х	-	84513257	100261353	-	+15748096

 

Из таблицы 1.2.2.5.4. можно сделать следующий вывод. За 1996 г. все полученные коэффициенты платежеспособности находятся на критическом уровне. Значение коэффициента восстановления платежеспособности указывает на отсутствие реальной возможности у АО “Х“ восстановить ее в ближайшее время.

В 1996 г. введен показатель чистых активов, с целью оценки ликвидности организаций различных организационно-правовых форм, который сопоставляется с величиной уставного и добавочного капиталов.

В данном случае, величина чистых активов превышала сумму уставного и добавочного капиталов как в 1995 г., так и в 1996 г., причем этот разрыв увеличился (на 15 748 096 тыс. руб.), что свидетельствует об улучшении платежеспособности АО “АО "Х"“.

Таким образом, АО “Х“ можно признать неплатежеспособным и не имеющим возможности ее восстановить в ближайшее время.

 

ОБЩИЙ ВЫВОД

ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ.

 

Общая стоимость имущества предприятия  выросла за 1996 г. на 20 355 690 тыс. руб. или 5,7 %.

Структура актива предприятия улучшилась как с финансовой, так и с производственной точек зрения.

Изменение структуры пассива баланса  свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия.

Положительным моментом является ослабление зависимости АО “Х“ от внешних источников финансирования и улучшения использования оборотных средств предприятия. Однако отсутствие на протяжении всего анализируемого периода у предприятия собственных оборотных средств свидетельствует о его финансовой неустойчивости.

За 1994-1996 г.г. все полученные показатели платежеспособности находятся на критическом уровне. Значение коэффициента восстановления платежеспособности указывает на отсутствие реальной возможности у АО “Х“ восстановить ее в ближайшее время.

Таким образом, за отчетный период финансовое состояние АО “Х“ улучшилось относительно уровня 1995 г., но остается на неудовлетворительном уровне. Также высок риск неплатежеспособности.

 

 

 

 

 

6. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.

 

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно, наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в составе годовой бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции, прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, выручка от реализации, балансовая прибыль (убыток), чистая прибыль и другие. Кроме того, для характеристики финансовых результатов применяют различные показатели рентабельности.

Для анализа прибыли и рентабельности используются следующие данные за 1994-1996 г.г.:

• Форма № 2 “Отчет о финансовых результатах и их использовании“;
• Форма № 5 ”Приложение к балансу“.

 

Для анализа прибыли предприятия рассмотрим таблицу 1.2.2.6.1.

 

Таблица 1.2.2.6.1.

Балансовая прибыль предприятия.

тыс. руб.

Показатели	1994 г.	1995 г.	Отклонение, +, -	Темп роста, %
А	1	2	3	4
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), без НДС и СН	107839774	445730902	337891128	4,1р.
Затраты на производство реализованной продукции	97443859	374088406	276644547	3,8р.
Результат от реализации продукции	19395915	71642496	52246581	3,7р.
Результат от прочей реализации	898369	2562779	1664410	2,8р.
Доходы от внереализационных операций	8179748	1617742	-6562006	19,8
По ценным бумагам	66378	34038	-32340	51,3
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	1193784	141940	-1051844	11,9
Расходы от внереализационных операций	1052371	7270267	6217896	6,9р.
Балансовая прибыль	18421661	68552750	50131089	3,7р.

 

Из данных таблицы 1.2.2.6.1. следует, что балансовая прибыль выросла по сравнению с 1995 г. в 3,7 раза. Этому способствовало увеличение прибыли от реализации продукции в 3,7 раза. Однако, снижение доходов от внереализационных операций (на 80,2 %) и увеличение расходов по ним в 6,9 раз сократили прибыль на сумму 12 779 902 тыс. руб.

Прибыль от прочей реализации получена, главным образом, за счет прибыли от реализации ТНП и материалов, прибыли от торговли магазина.

Проведем анализ рентабельности. Для этого рассмотрим таблицу 1.2.2.6.2.

Таблица 1.2.2.6.2.

Показатели рентабельности.

 

Показатели	1993 г.	1994 г.	1995 г.	Отклонения
				гр.2-гр.3	гр.4-гр.3
А	1	2	3	4	5
Рентабельность, %:
Реализованной продукции	8,6	9,6	16,1	+1,0	+6,5
Балансовая прибыль на рубль реализованной продукции	16,0	17,0	15,4	+1,0	-1,6
Чистая прибыль на рубль реализованной продукции	10,0	11,0	10,9	+1,0	-0,1
Коксовой продукции	9,4	8,6	15,8	-0,8	+7,2
Производственных фондов	8,05	20,4	23,0	+12,3	+2,6
Вложений предприятия	12,6	15,7	18,8	+3,1	+3,1
Выручка от реализации на один рубль стоимости имущества	80,0	92,0	122,2	+12,0	+30,2
Рентабельность собственных средств предприятия	13,0	20,8	18,1	+7,8	-2,7
Долгосрочных финансовых вложений	-	170,0	87,2	-	-82,8
Коэффициент чистой выручки	0,1	0,15	0,15	+0,05	0