Анализ финансовой деятельности

 

Из данных таблицы 2.2.2.1. видно, что за отчетный год сумма дебиторской задолженности сократилась на 1 494 271 тыс. руб., что явилось следствием сокращения задолженности по товарам отгруженным на сумму 6 145 178 тыс. руб., в т. ч. За счет полного погашения просроченной дебиторской задолженности на сумму 39 355 545 тыс. руб., а также списание на финансовый результат просроченной задолженности в сумме 333 077 тыс. руб.

По остальным статьям дебиторской  задолженности наблюдалось увеличение сумм остатков задолженности. В том числе увеличилась неоправданная дебиторская задолженность на сумму 1 159 526 тыс. руб.

По каждой сумме просроченной дебиторской  задолженности, возникавшей в течении года, предприятием велась претензионная работа.

Основным должником АО “Х“ являются следующие предприятия:

 

ТОО “Домна“ г. Тула	14 250 907 тыс. руб.
Железная дорога	7 218 091 тыс. руб.
ТОО “Коксохимсбыт“	6 544 406 тыс. руб.
Пермский металлургический завод	1 760 278 тыс. руб.
АО “Западно-сибирский металлургический комбинат“	1 576 126 тыс. руб.
Котельно-радиаторный завод, г. Нижний-Тагил	1 148 737 тыс. руб.
Кузбассэнерго	867 601 тыс. руб.

 

Таким образом, основными должниками являются предприятия металлургической промышленности, испытывающие, как и большинство крупных промышленных предприятий, финансовые затруднения.

 

При анализе дебиторской задолженности  следует иметь ввиду, что в условиях инфляции предприятие реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. В связи с этим интересен способ предоставления скидок при досрочной оплате.

 

В основу расчетов закладываются известные  подходы, базирующиеся на учете динамики падения покупательной способности денежной единицы. Основными показателями, используемыми для расчетов, являются индекс цен (Иц) и коэффициент падения покупательной способности денежной единицы (Кпс), рассчитываемые по формулам:

          S  p₁ q₁                                     1

Иц  =              ,                     Кпс =             ,

         S  p₀ q₁                                    Иц

 

где: p₁ - фактическая цена в отчетном периоде; р₀ - фактическая цена в базисном периоде; q₁ -объем реализованных товаров в натуральных единицах по этой товарной группе в отчетном периоде; суммирование осуществляется по товарным группам, отобранным для анализа инфляционных процессов (1=1...n).

 

Расчет индекса инфляции за 1996г. по всей номенклатуре выпуска АО “Х“ проведем на основе данных таблицы 2.2.2.2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2.2.2.

Расчет индекса инфляции за 1995 г.

тыс. руб.

Наименование	Выпуск 1995 г.
продукции	в ценах 1995 г.	в ценах 1994 г.
А	1	2
Кокс 6 % влажности	407046000	114376886
Шихта товарная	2466000	1430816
Газ коксовый	8843000	3146074
Смола каменноугольная	11742000	2682614
Минеральные удобрения (в пересчете на 100% питательного вещества)	1078000	539241
Сырой бензол	5600000	2358712
Легкие пиридиновые основания -100%	152000	89667
Роданистый аммоний	1000	500
Тиокарбомид	118000	67889
ТНП:
крышки клей	603000 266000	59563 49590
Работы промышленного характера   (в том числе ремонтные работы)	272468	133000
Всего	438187468	124934552

 

                         438187468

Иц (1995 г.) =                      = 3,50733612907.

                         124934552

 

 Иц (месячный) = ¹²Ö 3,50733612907 = 1,11023001894;

 

Иц (дневной)    = ³⁰Ö 1,11023001894 = 1,00349165561;

 

Период погашения (длительность оборота) дебиторской задолженности- 51 дней;

                                       1

Кпс за 51 день =                            = 0,837139738504;

                             Иц (дневной)⁵¹

 

Скрытые потери от инфляции с 1 тыс. руб. дебиторской задолженности составили:

(1 - Кпс (за 51 день))*1000 = 162,860261496 руб.

 

Коэффициент падения покупательной  способности денег равен 0,83. Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 51 день, АО “Х“ реально получает лишь 83 % от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рублей 162 руб. (или 16,3 %).

В рамках этой суммы предприятию  целесообразно выбрать величину скидки с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору-поставке. Условия предоставления скидки должны быть обязательно оговорены при заключении договора.

 

3. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.

 

Составим таблицу 2.2.3.1., в которой отразим движение денежных средств и рассчитаем показатель валютной самоокупаемости. Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступления валюты над ее расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не “продает“ свой валютный фонд, а просто его накапливает.

Таблица 2.2.3.1.

Движение денежных средств за 1995 г.

тыс. руб.

Показатели	Остаток на начало	Поступление	Расход	Остаток на конец
А	1	2	3	4
Касса.	10556	12743061	12699525	54092
Расчетный счет.	1561	53740200	53734011	7750
Валютный счет.	362745	30651029	30968695	45079
Прочие денежные средства.	1764	х	х	629878
Итого денежных средств.	376626	х	х	736799
Коэффициент валютной окупаемости	х	х	х	0,99

 

Из данных таблицы 2.2.3.1. следует, что остаток денежных средств на коней года увеличился и составил 736 799 тыс. руб., против 376 626 тыс. руб. на начало. Необходимо отметить, что удельный вес в структуре реализации занимают взаимозачеты (84,6 %), что снижает поступление денежных средств на счета предприятия. Увеличение остатка на конец года произошло по всем показателям денежных средств, исключение составил валютный счет.

По валютному счету расход денежных средств превысил их поступление на 317 666 тыс. руб., что привело к снижению остатка средств на валютном счете с 362 745 тыс. руб. до 45 079 тыс. руб.

Можно выделить следующие направления  расходования денежных средств по валютному  счету:

• продажа валюты с целью финансирования текущей хозяйственной деятельности предприятия;
• оплата льготного железного тарифа;
• приобретение импортного оборудования;
• отрицательные курсовые разницы.

Коэффициент валютной самоокупаемости  составил 0,99, что свидетельствует о несоблюдении предприятием условия валютной самоокупаемости.

Таким образом недостаточность  денежных средств для оплаты по счетам обязательств на расчетном счете привела к необходимости расходования средств валютного счета.

 

 

ОБЩИЙ ВЫВОД

ПО АНАЛИЗУ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.

 

Общая сумма оборотных средств  за 1996 год выросла на 1 735 870 тыс. руб., или на 21,4 %. По прежнему остается наибольшей доля дебиторской задолженности 62,7 %, хотя она сократилась за 1996 г. на 16,6 %.

Несмотря на значительный удельный вес собственных средств предприятия, их не хватало даже на покрытие основных средств и прочих внеоборотных активов, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных  средств на 113 дней высвободило из оборота денежные средства в сумме 139 909 933 тыс. руб.

Улучшение оборачиваемости наблюдалось  по всем группам оборотных средств, в то числе, по дебиторской задолженности (продолжительность одного оборота в днях сократилась на 120 дней (или 3,4 месяца)), по материальным оборотным средствам на 17 дней, а также по группе денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Увеличение рентабельности оборотных  средств  в динамике за три года свидетельствует о росте величины чистой прибыли  на каждый рубль, вложенный в текущие активы.

За 1996 год наблюдалось улучшение  использования материальных затрат в производстве продукции , в том числе затрат шихты на производство кокса.

Сумма дебиторской задолженности  за период сократилась на 2 494 271 тыс. руб., что явилось следствием сокращения задолженности по товарам отгруженным на сумму 6 145 178 тыс. руб., в том числе за счет полного погашения просроченной дебиторской задолженности на сумму 39 355 545 тыс. руб., а также списания на финансовый результат просроченной задолженности в сумме 333 077 тыс. руб.

Скрытые потери от инфляции с 1 тыс. руб. дебиторской задолженности составили 162 рубля.

В рамках этой суммы предприятию  целесообразно выбрать величину скидки с договорной цены при условии  досрочной оплаты по договору-поставке. Условия предоставления скидки должны быть обязательно оговорены при заключении договора.

Данные баланса свидетельствуют  об увеличении остатка денежных средств  на конец года, который составил 376 626 тыс. руб. на начало года. Необходимо отметить, что высокий удельный вес в структуре реализации занимают взаимозачеты (84,6 %), что снижает поступление денежных средств на счета предприятия. Увеличение остатка на конец года произошло по всем показателям денежных средств, исключение составил валютный счет.

Коэффициент валютной самоокупаемости составил 0,99, что свидетельствует о несоблюдении предприятием условия валютной самоокупаемости.

Таким образом недостаточность  денежных средств для оплаты по счетам текущих обязательств на расчетном счете привела к необходимости расходования средств валютного счета.

 

 

3. МЕТОДЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ФАКТИЧЕСКОЙ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ , СПИСЫВАЕМЫХ В ПРОИЗВОДСТВО. ИХ ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ НА АО “Х“.

 

Материальные ценности, расходуемые на производство продукции, списываются на счета издержек производства по фактической оценки, определяемой одним из приведенных ниже методов:

ФИФО - метод;

по средним фактическим  ценам приобретения;

ЛИФО - метод.

Методы оценки материальных запасов ФИФО и ЛИФО разрешены к применению в отечественной практике только с 1992 года согласно п.50 “Положение о бухгалтерском учете и отчетности в РФ“, утвержденном Минфином РФ 20 марта 1992 года. До этого использовали лишь метод средней оценки.

Оценка материалов определяет изменение величины издержек производства, а следовательно , величины балансовой прибыли. Поэтому, избрав один из методов оценки материальных ценностей, предприятие должно ему неизменно следовать. Для изменение метода оценки должны быть существенные причины, понятные и принятые участниками предприятия н налоговыми органами.