Анализ финансовой деятельности (на примере ОАО «Боринское»)

Общая характеристика и основы функционирования

ОАО «Боринское»

Открытое акционерное  общество «Боринское», зарегистрированное 25 июня 1996 г., создано для осуществления хозяйственной деятельности в соответствии с Гражданским кодексом, Федеральным законом «Об акционерных обществах», прочими Федеральными законами, иными правовыми актами РФ, а также уставом общества, последняя редакция которого утверждена общим собранием акционеров ОАО «Боринское» на основании протокола №9 от 28 июня 2002 г.

Юридический адрес ОАО  «Боринское»: Липецкая область, Липецкий район, с. Боринское.

Целью общества является получение  прибыли.

Основными видами деятельности ОАО «Боринское» являются:

Ш Ремонт сельскохозяйственной техники и ее узлов

Ш Восстановление и изготовление запчастей

Ш Автоуслуги

Ш Выпуск товаров народного потребления в любом ассортименте, изготовление бытовых газовых водонагревательных приборов с правом разработки (конструирования) видов и образцов оборудования объектов газового хозяйства

Ш Коммерческая деятельность

Ш Торгово-закупочная деятельность

Ш Строительство хозяйственным способом

Ш Осуществление внешнеэкономической и других видов деятельности, не запрещенных законом.

Прибыль (доход), остающаяся у Общества после уплаты налогов, иных платежей и сборов бюджет и  внебюджетные фонды, поступает в  полное его распоряжение и используется Обществом самостоятельно. Для обеспечения  обязательств Общества, его производственного  и социального развития за счет прибыли (дохода), остающейся после уплаты налогов, платежей, сборов и прочих поступлений, образуются соответствующие целевые  фонды, в том числе фонд акционирования работников Общества.

В Обществе создается резервный  фонд путем ежегодных отчислений 5 процентов чистой прибыли Общества, до достижения размеров резервного фонда 5 процентов от уставного капитала Общества. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков Общества, а  также для погашения облигаций  Общества и выкупа акций Общества в случае отсутствия иных средств. Резервный  фонд не может быть использован для  иных целей.

Общество формирует из чистой прибыли Фонд акционирования работников общества. Размер отчислений в фонд определяется Советом директоров и утверждается собранием акционеров. Средства данного фонда расходуются  исключительно на приобретение акций  Общества, продаваемых акционерами  этого Общества, для последующего распределения среди работников Общества, в том числе и на безвозмездной  основе по решению Совета директоров.

Общество обязано вести  бухгалтерский учет н предоставлять финансовую отчетность в порядке, установленном правовыми актами Российской Федерации.

Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета в Обществе, своевременное  представление ежегодного отчета и  другой финансовой отчетности в соответствующие  органы, а также сведений о деятельности общества; представляемых акционерам, кредиторам н в средства массовой информации, несет Генеральный директор Общества в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах", иными правовыми актами Российской Федерации, уставом Общества.

Учетная политика, организация  документооборота в Обществе, в его  филиалах и представительствах устанавливается  приказом Генерального директора.

Финансовый год устанавливается  с 1 января по 31 декабря.

Достоверность данных, содержащихся в годовом отчете Общества, бухгалтерском  балансе, счете прибылей и убытков, должна быть подтверждена ревизионной  комиссией Общества

Перед опубликованием указанных  документов Общество может привлекать для ежегодной проверки н подтверждения годовой финансовой отчетности аудитора, не связанного имущественными интересами с Обществом или его акционерами.

Эффективность деятельности предприятия, его положение на рынке  принципиально зависят от выбранной  стратегии развития предприятия  и стратегических типов управления при условии разработки планов развития, производственных программ, прогнозов социально-экономического развития предприятий.

Основными направлениями совершенствования  методологии планирования являются:

1. повышение научно-технического  и расчетно-экономического обоснования  планов;

2. широкое применение  системы прогрессивных технико-экономических  нормативов и норм, балансовых  расчетов;

3. дальнейшее улучшение  системы показателей в целях  повышения эффективности производства - снижение материалоемкости и  фондоемкости, рост производительности труда, увеличение выпуска высококачественной продукции, обеспечение напряженности и тщательной сбалансированности планов.

Большую роль при разработке перспективного плана развития предприятия  имеет грамотная и своевременная  оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия 

1.2. Общая оценка финансового состояния ОАО «Боринское»

По данным таблицы №1 (см. Приложение №1, таблица 1) и бухгалтерского баланса по состоянию на 31 декабря 2005 года (см. Приложение №7 (б)) и 31 декабря 2004 года (см. Приложение №6 (б)) можно  сделать следующие общие выводы о финансовом состоянии ОАО «Боринское» :

1. Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 7618 тыс. руб., что произошло за счет приобретения основных средств.

2. Стоимость оборотных  активов увеличилась на 9553 тыс.  руб., что произошло за счет  увеличения денежных средств,  а также за счет увеличения  дебиторской задолженность (прежде всего покупателей и заказчиков).

3. Нераспределенная прибыль  рассматриваемого предприятия, которая  является основной составляющей  его собственных средств, увеличилась  на 3360 тыс. руб. или на 10 %.

4. Заемные средства предприятия,  которые представлены кредиторской  задолженностью, увеличились на 13 878 тыс. руб., в первую очередь  перед прочими кредиторами, а  также перед персоналом организации.

Более детальный горизонтальный и вертикальный анализ для выявления  общей характеристики финансовых показателей, определение их динамики и отклонения за отчетный период проведем в таблице  № 1. (см. Приложение №1, таблица 1)

1.3. Анализ  платежеспособности и финансовой  устойчивости 

ОАО «Боринское».

Одним из важнейших критериев  финансового положения предприятия  является оценка его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Предприятие является платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Финансовая  устойчивость определяется при расчете соотношения собственных и заемных средств. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия считается его платежеспособность.

Как любая финансово-экономическая  категория, финансовая устойчивости выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана  с другими финансовыми показателями.

Расчет показателей финансовой устойчивости на примере ОАО «Боринское» представлен в таблице №2 (Приложение №2, таблица 2), данные которой позволяют оценить их состояние.

Из приведенной таблицы  мы видим, что предприятию не хватает  собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. На коней года величина собственных оборотных средств  значительно увеличилась, но все  же их оказалось недостаточно для  формирования запасов и затрат в  конце года. Долгосрочные заемные  средства предприятие не использовало, а для осуществления текущей  деятельности привлекло краткосрочные  обязательства. Использование подобных «дешевых» заемных средств для финансирования своей деятельности является не очень хорошим признаком.

Коэффициентный анализ финансовой устойчивости показывает небольшое  улучшение финансового положения  предприятия.

В начале года предприятие  не располагало собственными средствами для покрытия всей потребности в  оборотных средствах и широко использовало для этих целей кредиторскую задолжность.

Более высокие темпы роста  собственного капитала по сравнению  с ростом внеоборотных активов и затрат предприятия в отчетном году позволили несколько увеличить показатели финансовой устойчивости.

1.4. Анализ  кредитоспособности и ликвидности  баланса ОАО 

«Боринское».

Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим долгам. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для данного анализа используют форму «агрегированного баланса» в таблице №3 (Приложение №3, таблица 3)

Для определения степени  ликвидности баланса следует  сопоставить части актива, реализуемые  к определенному сроку, с частями  пассива, которые к этому времени должны быть оплачены. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств.

1) А1 П1;

2) А2 П2;

3) А3 П3;

4) А4 < П4.

Сопоставив группы активов  и пассивов, мы видим, что и в  начале и в конце года только при  сравнении третьих групп активы превышают пассивы, т.е. для погашения  краткосрочных долгов имеются активы более позднего срока реализуемости. Это означает плохую ликвидность  средств предприятия, обусловленную, прежде всего неблагоприятной структурой активов, большой долей труднореализуемых средств в составе имущества на фоне значительной суммы краткосрочных обязательств в составе пассива. Для улучшения ликвидности баланса предприятию следует принять срочные меры для ускорения реализации неликвидных активов и привлечь денежные средства для нормальных расчетов со своими кредиторами, причем лучше всего, если данные средства будут собственными или долгосрочными заемными.

Для анализа ликвидности  активов ОАО «Боринское» используем коэффициенты ликвидности, приведенные в таблице №4 (Приложение №4, таблица 4).

Приведенные коэффициенты ликвидности  показывают, что на предприятии за отчетный год ситуация изменилась в  положительную сторону. Увеличение суммы оборотных активов, а в  частности денежных средств, позволило  повысить ликвидность средств предприятия.

Но, несмотря на общую положительную  тенденцию, ни в начале года, ни в  конце предприятие не способно в  кратчайшее время погасить свои текущие  обязательства.

Для изменения сложившейся  ситуации предприятию требуется  наращивать сумму ликвидных средств, а в качестве заемных средств стремиться привлечь долгосрочные, а не краткосрочные обязательства.

1.5. Анализ  рентабельности активов ОАО «Боринское»

Функционирование предприятия  зависит от его способности приносить  необходимую прибыль. В целом, результативность деятельности любого предприятия может  оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

Рентабельность выражает отдачу на единицу вложений, затрат или хозяйственного оборота. Она может быть исчислена в форме процента и коэффициента. Методика расчета и расчет на примере нашего предприятия приводится в таблице №5 (Приложение №5, таблица 5).

На основе полученных коэффициентов  рентабельности можно сделать следующие  выводы. В отчетном году с каждого  рубля, вложенного в активы, предприятие получило в пять раз больше прибыли. Самым эффективным оказалось использование оборотных активов: темп роста рентабельности оборотных активов составил 775,11%, что, несомненно, является очень хорошим результатом хозяйственной деятельности в отчетном году.

Особый интерес для  анализа представляет динамика показателя рентабельности реализованной продукции  или рентабельность продаж. На каждый рубль реализованной продукции  в отчетном году предприятие получило на 3 копейки больше прибыли, чем  в предыдущем. Данный рост должен положительно сказаться на финансовом положении  предприятия.

С точки зрения собственников - акционеров данного предприятия  наибольший интерес представляет показатель рентабельности собственного капитала. В течение года руководство предприятия  сумело значительно повысить эффективность  использования собственного капитала. С каждого рубля собственного капитала в отчетном году предприятие  получило больше прибыли на 19,9 копеек.

1.6. Анализ  оборачиваемости оборотных активов  ОАО 

«Боринское».

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. От состояния  оборотных активов зависит успешное осуществление производственного  цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает  производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к  отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние  оборотных активов оказывает  их оборачиваемость. От этого зависит  не только размер минимально необходимых  для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением  запасов и т.д. В свою очередь  это отражается на себестоимости  продукции и в конечном итоге  на финансовых результатах предприятия.

Для анализа оборачиваемости  оборотных активов ОАО «Боринское» используем полученные данные, приведенные в таблице №6 (Приложение №6, таблица 6)

Из приведенной таблицы  мы видим, что самым высоким является коэффициент оборачиваемости запасов, а самым низким коэффициент оборачиваемости  активов. Оборачиваемость активов  за анализируемый период снизилась  с 8,02 до 6,99, зато скорость оборота оборотных  активов наоборот увеличилась с 9,93 до 11,95. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности увеличился на 3,51, что означает сокращение продаж в кредит.