Оценка кредитоспособности заемщика

•   <производительность ><оборудования.>

<Рост ><доли ><рабочих ><высокой ><квалификации, ><производительности ><труда ><рабочих ><и ><оборудования, ><доли ><оборудования ><со ><сроком ><службы ><до ><10 ><- ><12 ><лет ><будут ><также ><оценены ><более ><высоко.>

•   <><Стадию ><реализации ><можно ><оценить ><по ><таким ><показателям:>

•   <число ><покупателей;>

•   <порядок ><расчетов ><за ><производимую ><продукцию, ><выполненные
><работы ><или ><оказанные ><услуги;>

•   <платежеспособность ><покупателей;>

•   <емкость ><рынка.>

<Рост ><числа ><покупателей, ><прогрессивные ><формы ><расчетов, ><низкая ><доля ><дебиторской ><задолженности ><с ><просроченными ><сроками, ><недо­><статочная ><насыщенность ><рынка ><данными ><видами ><продукции ><позво­><ляют ><оценивать ><работу ><предприятия ><как ><надежную.>

<Методика ><оценки ><кредитоспособности ><на ><основе ><анализа ><делово­><го ><риска ><еще ><находится ><в стадии ><разработки ><и ><не ><адаптирована ><к ><банковской ><практике ><так, ><как ><по ><финансовым ><коэффициентам /9, с. 31/. ><Знание ><показателей ><производственной ><деятельности ><(при ><обеспеченности ><информацией) ><и ><методики ><балльной ><оценки ><позволит ><дополнить ><оценку ><кредитоспособности ><на ><основе ><финансовых ><коэффициентов.

>

1.3 Использование  зарубежного банковского опыта  в области оценки кредитоспособности заемщика.

Мировая практика управления банковскими рисками предоставляет широкий выбор   методов и способов оценки положения ссудозаемщика, позволяющих существенно снизить риск невозврата ссуды и процентов по ней.

Как и в отечественной практике, немецкие специалисты по кредитованию  центральное место в системе оценке кредитоспособности уделяют анализу данных годового баланса клиента. В первую очередь  кредиторов интересует два вида информации о заемщике. Во-первых, каковы могут быть условия уплаты должником процентов  и платежей  в счет погашения кредита  в течение его срока. Во-вторых, кредиторы  стремятся как можно раньше распознать негативные тенденции в деятельности предприятия, с тем, чтобы иметь возможность заблаговременно принять контрмеры.

Важным моментом модели прогнозирования неплатежеспособности немецких шпаркасс  является метод STATBILL.

При использовании данного  метода информация берется главным образом из производственных показателей, которые комбинируются между собой. В результате многочисленных оценок были получены тридцать три величины, которые  независимо друг от друга могут использоваться для ранней диагностики. Наиболее  информационно значимыми компонентами являются:

            Заемный капитал / совокупный капитал;

            Краткосрочный капитал 360 / совокупный производственный результат;

            Обязательства из поставок  и производственных услуг / затраты на материал;

            Обязательства по векселям  и обязательства из поставок  и производственных услуг /  совокупный производственный результат;

            Оборотный капитал / краткосрочный заемный капитал / совокупный капитал;

            Собственный капитал / основной капитал  в вещественной форме / земельные участки  и здания;

            Собственный капитал / все основные и оборотные средства / ликвидные средства / земельные участки  и здания;

            Краткосрочный  заемный капитал / оборотный капитал;

            Эксплуатационные издержки / списания имущества  в вещественной форме / ликвидные средства  и требования из поставок  и производственных услуг / краткосрочный  заемный капитал;

            Результат производственной деятельности / совокупный капитал;

            Результат производственной деятельности  и списания на имущество  в вещественной форме / краткосрочный заемный капитал;

            Результат производственной деятельности  и списания на имущество  в вещественной форме / чистый оборот;

            Результат производственной деятельности  и списания на имущество  в вещественной форме / заемный капитал.

Тем самым, метод STATBIL предоставляет в каждом случае проверки кредитоспособности индекс совокупности рисков, а каждому  из отдельных диапазонов  - свой рисков, что помогает выявить причины  их возникновения.

Анализ состояния счета  для оценки  заемщика также имеет немаловажную роль. Еще в 1935 г. немецкий экономист Курт Айсфельд  указывал на значение  и возможности информационного потенциала, содержащегося на контокоррентном счете. По результатам исследований, проведенных  в университете Хоенхайм (ФРГ), оказалось, что наиболее существенными являются следующие перемены:

      Среднее валютное сальдо;

      Сальдо, благоприятное или неблагоприятное для кредитополучателя;

      Оборот по дебету и по кредиту;

      Кредитовые записи на счете по векселям, чекам  и переводам;

      Денежные поступления  и выплаты  в наличной форме;

      Лимит счета.

На основе данных исследований для немецких шпаркасс была разработана комплексная электронная сопровождающая программа «KONDAN». Использование данной системы обеспечивает три преимущества: благодаря наличию информационной системы банкир-практик получает данные о передвижениях  на счете как в графическом виде, так и  в форме таблицы; система обеспечивает исследователя  инструментами принятия решений  и проведения проверки кредитоспособности методом оценки передвижения денежных средств на счете; систему можно рассматривать  в качестве частичной компоненты инструментария для классификации кредитных рисков.

Иная информация о заемщике и ее анализ также имеет большое значение в  немецкой практике оценки кредитоспособности:

                  Анализ финансовых планов;

                  Оценка управления предприятием;

                  Анализ сбыта продукции заемщика;

                  Визуальный осмотр  места производства. 

  Немецкий экономист, профессор Й. Фон Штайн /29,с. 163/  отмечает, что каждый из вышеописанных институтов позволяет сделать только частичный вывод. Только одновременное применение традиционных и современных подходов дает возможность получить широкую и фундаментальную картину рисков и шансов предприятия, а, значит, и  кредитного и процентного риска банка-кредитора.    

В практике  банков США применяются “ The rules of six C ” (Правила шести СИ).

1. Character. (Характер заемщика.) Кредитная история клиента. Опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом Цель кредита, опыт клиента в составлении прогнозов. Кредитный рейтинг, наличие лиц, ставящих вторую подпись или гарантов по испрашиваемому кредиту.

Кредитный инспектор должен быть убежден в том, что клиент может достаточно точно указать цель получения кредита, и имеет серьезные намерения погасить его. Если у инспектора нет должной уверенности относительно цели испрашиваемого кредита, то она должны быть уточнена. Даже в этом случае кредитному инспектору надлежит установить: ответственно ли клиент относиться к заемным средствам, дает ли правдивые ответы на вопросы банка и приложит ли все усилия для выплаты задолженности по кредиту. Ответственность, правдивость и серьезность намерений клиента погасить всю задолженность составляют то, что кредитный инспектор называет характером заемщика.

Если у кредитного инспектора после изучения документов, предоставленных заемщиком, и бесед с ним возникли сомнения относительно надежности клиента, его желания и способности погасить кредит, то клиенту следует отказать в кредитовании. В противном случае банк наверняка будет иметь дело с проблемным кредитом, погашение которого вызывает серьезные сомнения.

              2. Capacity (Способность заимствовать средства). Подлинность клиента и гарантов. Копия устава, решений и других документов о юридическом статусе заемщика. Описание историй юридического статуса владельца; осуществляемые операции, продукция, основные клиенты и поставщики заемщика.

Кредитный инспектор должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор. Данная характеристика клиента известна как его способность заимствовать кредитные средства. Например, в большинстве штатов США и регионов России несовершеннолетии (то есть лица, не достигшие 18 лет или 21 года) не имеют право отвечать по кредитному договору. Банк сталкивается с трудностью при взыскании такого кредита. Кредитный инспектор должен быть уверен в том, что руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка) для того, чтобы определить, какие лица уполномочены на подписание кредитного договора. Взыскание по суду средств по кредитному договору, подписанному не уполномоченными на то лицами, может оказаться невозможным, и банк понесет значительные убытки.

              3. Cash (Денежные средства). Прибыль, дивиденды и объемы продаж в прошлом. Достаточность планируемого потолка наличности и наличие ликвидных резервов. Сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов. Структура капитала. Контроль над расходами, показатели покрытия. Динамика цен на акции, качество управления. Содержание аудиторского заключения. Последние изменения в бухгалтерском учете.

Ключевой момент любой кредитной заявки состоит в определении возможностей заемщика погасить кредит. В целом заемщик имеет только три источника погашения полученных им кредитов:

              а) потоки наличности

              б) продажа или ликвидация активов

              в) привлечение финансов

              Любой из указанных источников может обеспечить остаточную сумму средств для погашения кредита. Однако банкиры предпочитают выбирать в качестве основного источника погашения кредита заемщиком поток  поступающей к нему наличности, поскольку продажа активов может ухудшить баланс заемщика, а его дополнительные заимствования могут ослабить позиции банка как кредитора. Недостаточность потока наличности является важным показателем ухудшения финансового состояния фирмы и взаимоотношений с кредиторами. Что такое поток наличности? С точки зрения бухгалтерского учета он обычно определяется следующим образом:

              Одним из преимуществ данной формулы является то, что с ее помощью кредитный инспектор банка может определить те стороны деятельности клиента, которые отражают квалификацию и опыт его менеджеров, а так же состояние рынка, в условиях которого работает клиент. Заемщик, который “держится на плаву” благодаря преимущественному использованию коммерческого кредита (кредиторской задолженности), станет для банка проблемным клиентом. Большинство банков будут испытывать сомнения относительно целесообразности предоставления ему кредита.

              4. Collateral (Обеспечение). Право собственности на активы, их срок службы. Вероятность морального старения активов. Их остаточная стоимость

Степень специализации по активам. Право ареста, долги и ограничение. Обязательства по лизингу и закладные. Страхование клиента, гарантии, относительные позиции банка как кредитора; судебные иски и положение с налогообложением; возможные будущие потребности в финансировании.

При оценке обеспечения по кредитной заявке кредитный инспектор должен получить ответ на вопрос: располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту? Кредитный инспектор обращает особое внимание на такие характеристики, как: срок службы, состояние и структура активов заемщика. Если активы заемщика - это устаревшее оборудование и технология, то их ценность в качестве кредитного обеспечения невелика, поскольку подобные активы будет трудно превратить в наличные средства в случае недостаточности доходов заемщика для погашения задолженности по кредиту.

              5. Conditions (Условия). Положение клиента в отрасли и ожидаемая доля на рынке. Сопоставление результатов деятельности клиента с результатами деятельности других фирм данной отрасли. Конкурентоспособность продукции, чувствительность клиента и отрасли к смене стадий делового цикла и изменений технологии. Условия на рынке рабочий силы. Влияние инфляции на баланс фирмы и поток наличности клиента. Долгосрочные отраслевые прогнозы, Правовые, политические факторы, факторы, связанные с окружающей средой.

Кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика или положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как изменение экономических и других условий может повлиять на процесс погашения кредита. По документам кредит может показаться надежным с точки зрения обеспечения, но степень его надежности может понизиться в результате сокращения объема продаж или дохода в условиях экономического спада или роста процентных ставок, вызванного инфляцией. Для оценки состояния отрасли и экономических условий большинство банков создают информационные центры с базой данных, собирают различные информационные материалы и итоговые документы о научных исследованиях по отраслям, в которых действуют их основные заемщики.