Диагностика банкротства

В структуре основных фондов ОАО «ММУ» преобладает доля зданий и сооружений (более 70 % всех основных фондов), которые предоставляют место и создают условия для осуществления процесса производства. Большую долю в структуре основных фондов предприятия занимают машины и оборудование (около 20 %), так как играют главную роль в производственном процессе, непосредственно воздействуя на сырье и материалы.

Существенное влияние на экономическое развитие и конкурентоспособность предприятия оказывают затраты на материальные, энергетические, трудовые и другие ресурсы, необходимые для осуществления предприятием производственной и коммерческой деятельности. Состав и структура затрат на производство и реализацию продукции ОАО «ММУ» отражены в таблице 2.

Таблица 2 – Состав и структура затрат ОАО «ММУ» на производство и реализацию продукции за 2003-2005 гг.

В общей структуре затрат на производство и реализацию продукции ОАО «ММУ» преобладают материальные затраты (более 80 %). Это не случайно, так как высокий уровень материальных затрат характерен для  химических предприятий, где основная часть издержек связана с покупкой сырья у добывающих предприятий и их посредников. За анализируемый период отчетливо наблюдается тенденция к увеличению общей суммы затрат на производство и реализацию продукции. При этом наиболее значимое влияние на изменение уровня издержек оказал рост материальных затрат, который был вызван повышением цен на сырье и материалы и увеличением платы за электроэнергию, водо – и теплоснабжение.

В целом по предприятию за период 2003-2005 гг. выпуск удобрений увеличился на 43,9 %. Увеличение объемов производства произошло в основном за счет роста выпуск аммиачной селитры и кремне-фтористого натрия (см. Приложение А).

Для характеристики экономической деятельности Общества необходимо рассмотрение динамики ряда показателей, таких как объем реализованной продукции, валовая прибыль, чистая прибыль, уровень рентабельности и другое. Показатели, характеризующие экономическую эффективность деятельности ОАО «ММУ», отражены в таблице 3.

Таблица 3 – Экономическая эффективность деятельности ОАО «ММУ» за 2003-2005 гг.

              Согласно данным таблицы 3 за период 2003-2005 гг. объем реализованной предприятием продукции возрос на 316768 тыс. руб. Несмотря на значительный рост общей суммы затрат на производство и реализацию продукции, чистая прибыль Общества за анализируемый период увеличилась на 6759 тыс. руб. Уровень рентабельности предприятия, рассчитанный как отношение чистой прибыли к общим затратам, составил в 2003, 2004, 2005 гг. соответственно 1,86 %, 1,61 % и 2,37 %.

              Основными причинами снижения рентабельности продукции ОАО «ММУ» в 2004 г. по сравнению с уровнем 2003 г. явились:

1.   значительный рост цен на сырьевые компоненты;

2.   увеличение доли низкорентабельной продукции (пиритные огарки) в общем объеме производства;

3.   рыночные условия, препятствующие предприятию автоматически повышать цены на готовую продукцию.

           В 2005 г. наиболее рентабельным для предприятия оказалось производство аммиачной селитры, азотно-фосфорно-калийных удобрений.

            Таким образом, на первый взгляд, предприятие прибыльно, рентабельно, интенсивно наращивает объемы производства. Однако, для того, чтобы объективно судить о финансовом состоянии предприятия стабильности его положения необходимо проведение комплексной оценки финансового состояния, включающей углубленное изучение имущественного положения, деловой активности, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

3 Оценка финансового состояния и вероятности наступления банкротства ОАО «Мелеузовские минеральные удобрения»

3.1 Оценка имущественного положения ОАО «Мелеузовские минеральные удобрения»

              Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен его капитал и какой доход они ему приносят.

              Имущество предприятия представляет собой совокупность материальных, нематериальных и финансовых активов, предназначенных для осуществления его деятельности.

              Размещение средств имеет очень большое значение в производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Даже при хороших финансовых результатах и высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной деятельности и устойчивость финансового положения предприятия.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе его баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в структуре имущества предприятия за анализируемый период, какую часть имущества предприятия составляет основной капитал, какую- оборотный капитал.

              При оценке имущественного положения предприятия особое внимание следует уделить изучению состава, структуры и динамики его внеоборотных активов. Внеоборотные активы (или основной капитал) представляют собой вложения средств с долговременными целями в недвижимость, акции, облигации, нематериальные активы, совместные предприятия и т.д.

              Состав и структура внеоборотных активов ОАО «ММУ» в 2003-2005 гг. отражены в таблице 4.

              Таблица 4 – Состав, структура и динамика внеоборотных активов      ОАО «ММУ» в 2003-2005 гг.

              За период 2003-2005 гг. общая сумма основного капитала ОАО «ММУ» возросла на 10089 тыс. руб. Такой рост был вызван увеличением общей стоимости основных средств предприятия в связи с модернизацией и реконструкцией части производственного оборудования.

              В 2003-2005 гг. наибольшую долю в структуре основного капитала занимали основные средства (около 40 %) и незавершенное строительство (более 50 %). Значительная доля незавершенного строительства в структуре основного капитала обусловлена наличием на балансе предприятия цеха по производству антикоррозийных присадок, строительство которого было переведено на консервацию в 1994 г. в связи с резким уменьшением потребительского спроса на продукцию данного вида.

              Низкий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и нематериальных активов в общей сумме основного капитала говорит о том, что в 2003-2005 гг. предприятие практически не занималось инвестиционной деятельностью и не осуществляло вложения денежных средств в патенты, лицензии, программы и другие объекты интеллектуальной собственности.

              На финансовое положение предприятия в значительной степени влияют состав и структура его оборотного капитала. Оборотный капитал, являясь наиболее мобильной частью имущества, обеспечивает нормальное функционирование производственного процесса и, в конечном итоге, гарантирует эффективность всей текущей деятельности предприятия. Следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и реализации продукции, а существенные ее изменения говорят о нестабильной, неустойчивой работе предприятия.

              Состав, структура и динамика оборотных активов ОАО «ММУ» за 2003-2005 гг. отражены в таблице 5.

              Данные таблицы 5 свидетельствуют, что за анализируемый период общая сумма оборотного капитала ОАО «ММУ» увеличилась на 33240 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия в 2005 . занимали запасы – 54,4 %, при этом по сравнению с уровнем 2003 г. их доля уменьшилась на 6,5 %.

              Следует особо отметить наличие на конец 2005 г. значительных сумм просроченной краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности (всего более 17 млн. руб.), что говорит о неплатежеспособности части покупателей продукции предприятия. Сохранение такой ситуации в будущем может вызвать у предприятия определенные финансовые затруднения, связанные в первую очередь с недостатком ресурсов для обеспечения текущей деятельности, приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы работникам и т.д. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности может привести к замедлению оборачиваемости капитала и уменьшению объема прибыли.