Диагностика банкротства

Таким образом, подводя итог, следует сделать вывод: только комплексный анализ всех аспектов финансовой деятельности может отразить реальное положение дел на предприятии. Поэтому оценка финансового состояния и своевременное определение первых признаков приближающегося банкротства всегда должны быть в центре внимания на предприятии, осуществляющем производственную деятельность.

1.2 Экономическое содержание финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия

Устойчивое в финансовом отношении предприятие, как правило,  прибыльно, рентабельно, осуществляет расширенное воспроизводство, способно в установленные сроки рассчитаться по своим обязательствам.

Первыми признаками ухудшения финансового состояния предприятия являются падение рентабельности производства, снижение прибыли, недостаток оборотных средств и затруднения в оплате текущих обязательств.

Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами и выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками [16,c.56].

В специальной литературе часто встречается следующее определение: несостоятельность – это невозможность для предприятия оплачивать свои текущие долги. Именно такое понимание финансовой несостоятельности лежит в основе признания предприятия неплатежеспособным по Федеральному закону от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Предметом правового регулирования закона «О несостоятельности (банкротстве)» является весь комплекс отношений, возникающих в связи с неплатежеспособностью граждан и юридических лиц как участников имущественного оборота. Прежде всего, закон определяет критерии и внешние признаки банкротства, регулирует порядок и условия осуществления мер по его предупреждению.

В соответствии с действующим российским законодательством под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается:

1.                  неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) в течение трех месяцев со дня наступления срока их исполнения, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

2.                  превышение обязательств предприятия над его имуществом;

3.                  неудовлетворительная структура баланса, т.е. неспособность должника за счет своего имущества своевременно обеспечить выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности этого имущества.

Финансовая несостоятельность или финансовая неустойчивость предприятия включает в себя две составляющие: внешнюю и внутреннюю. Внешняя представляет собой неспособность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам, а внутренняя – неспособность финансировать собственную хозяйственную деятельность [35, с.57].

Таким образом, несостоятельное предприятие – это предприятие, которое находится в кризисе. Кризис в широком смысле слова представляет собой смену тенденции динамичного развития тенденцией ухудшения финансово-экономического состояния предприятия.

         Кризисные явления на предприятии наступают не сразу. Они имеют определенную динамику развития: начинаясь со «слабых сигналов», они постепенно, если руководство предприятия не принимает мер по устранению причин развития кризиса, разрастаются до открытой фазы острого кризиса, завершающейся банкротством и принудительной судебной (арбитражной) процедурой ликвидации бизнеса. Таким образом, кризисные явления развиваются по этапам ухудшения финансового состояния.

Экономисты выделяют четыре типа финансового состояния предприятия  [27,с. 118; 51,с. 156;52,с. 50] :

1. абсолютная устойчивость финансового состояния;

2. нормальная устойчивость финансового состояния;

3. неустойчивое финансовое состояние;

4. кризисное финансовое состояние.

        Абсолютная устойчивость финансового состояния – крайний тип финансовой устойчивости, который встречается достаточно редко. При таком финансовом положении предприятие имеет достаточное количество или излишек собственных оборотных средств (или собственных оборотных и  долгосрочных заемных) для обеспечения своей хозяйственной деятельности и обслуживания текущих обязательств.

          Нормальная устойчивость финансового состояния – тип финансовой устойчивости, при котором предприятие имеет достаточное количество собственных оборотных средств либо некоторый недостаток собственных оборотных средств покрывается достаточностью долгосрочных заемных средств  [39, с.12].  При таком финансовом положении гарантируется платежеспособность предприятия и полное обеспечение его хозяйственной деятельности.

         Однако на предприятии с нормальной финансовой устойчивостью могут наблюдаться  «слабые сигналы» приближающегося кризиса – снижаются рентабельность производства и объемы прибыли. Следствием этого является ухудшение финансового положения, сокращение источников и резервов развития, увеличение кредиторской, а иногда и дебиторской задолженности. Решить возникающие на этом этапе проблемы можно с помощью стратегического управления (пересмотр стратегии, реструктуризация предприятия) и тактического управления (снижение издержек, повышение производительности).

Неустойчивое финансовое состояние – это состояние, которое характеризуется низкой или близкой к нулю рентабельностью производства, эпизодически переходящей в убыточность. Следствием этого, как правило, является  уменьшение резервных фондов предприятия, нарастает просроченная кредиторская задолженность, увеличивается дебиторская задолженность, в том числе и безнадежная. Восстановить финансовую устойчивость на данном этапе возможно через реструктуризацию предприятия, которая предполагает сокращение низкорентабельных производств, закрытие нерентабельных и убыточных направлений деятельности. Кроме того, попытаться решить проблему можно путем реализации избыточных запасов, значительного сокращения затрат, увольнения части персонала и т.д.

Если срочные оперативные меры по улучшению финансового состояния предприятия не применяются, то наступает фаза глубокого кризиса. Теперь на погашение убытков предприятие направляет часть оборотных средств и тем самым переходит в режим сокращенного производства. Собственных средств на проведение реструктуризации уже не хватает. В этот период кредиторами могут подаваться заявления в арбитражный суд о признании предприятия финансово несостоятельным. При принятии исков в производство на предприятии либо вводится процедура временного управления, либо временное управление заканчивается и вводится процедура внешнего управления. При введении внешнего управления объявляется мораторий на выплату долгов кредиторам; пени и штрафы по просроченной задолженности не начисляются. Предприятие получает кратковременную передышку в 1,5 года с возможностью продления судом этого срока еще на шесть месяцев [1, с. 73]. В этот период главной целью управления является проведение решительной реструктуризации, осуществление расчетов с кредиторами, улучшение финансово-экономического состояния предприятия. В случае непринятия таких мер или их неэффективности кризис переходит в заключительную фазу.

Кризисное финансовое состояние характеризуется неплатежеспособностью и последующим банкротством предприятия.

Неплатежеспособность выражается в том, что предприятие достигло того критического порога, когда нет средств профинансировать даже сокращенное воспроизводство и платить по предыдущим обязательствам. Возникает угроза остановки производства и банкротства. Необходимы экстренные меры по восстановлению платежеспособности, поддержанию и восстановлению производственного процесса.

Банкротство - финальная стадия кризиса, когда у предприятия полностью отсутствуют оборотные средства, а общей суммы активов, включая стоимость основных фондов, при их реализации едва хватит, либо недостаточно для расчетов с кредиторами по просроченной кредиторской задолженности. С очень высокой вероятностью инициируется делопроизводство о несостоятельности и вводится процедура конкурсного производства с последующей ликвидацией предприятия.

              Таким образом, процесс потери предприятием финансовой устойчивости растянут по времени. На первых этапах симптомы кризиса почти не просматриваются и могут быть незамечены руководителями и собственниками. Как правило, руководство предприятием начинает решать вопрос о предотвращении банкротства только на поздних стадиях, когда кризис уже неминуем. Поэтому особую важность для предотвращения банкротства представляет его диагностика на ранних этапах, при возникновении первых симптомов, пока предприятие имеет собственные ресурсы и не перегружено долгами.

              1.3 Процедуры банкротства, особенности их применения  

Банкротство предприятия достаточно сложный процесс, который может быть обусловлен комбинацией разных факторов, как внешних, так и внутренних. Соотношение их в каждом конкретном случае различно, и может зависеть не только от особенностей финансово – хозяйственной деятельности предприятия, но и от общей экономической ситуации в стране. Так, по имеющимся оценкам, 2/3 банкротств в западных странах обусловлены внутренними причинами и лишь 1/3 – внешними. В современной России ситуация обратная – 2/3 финансовых трудностей отечественных предприятий обусловлены международными и общенациональными факторами риска.

              Во всех странах процесс банкротства регулируется на государственном уровне специально издаваемыми законодательными актами. Российское законодательство от несостоятельности (банкротстве) представляет собой достаточно сложный комплекс правовых норм, которые содержатся в целом ряде нормативных актов. Основным законодательным актом в данной области  является Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

              Согласно закону «О несостоятельности (банкротстве)» процедура банкротства представляет собой совокупность формализованных факторов, включающих:

- выявление признаков банкротства;

- рассмотрение дела о банкротстве в арбитражном суде;

- выбор и проведение конкретных мероприятий в рамках дела о банкротстве;

- удовлетворение требований кредиторов;

- завершение дела о банкротстве.

              Дела о несостоятельности (банкротстве) предприятий рассматриваются арбитражным судом, если требования к должнику в совокупности составляют сумму не менее 500 минимальных размеров оплаты труда, установленных законом. Основанием для возбуждения производства по делу является заявление, которое может быть подано самим предприятием - должником, кредиторами, прокурором или уполномоченными государственными органами.

              При рассмотрении дела о банкротстве предприятии – должника применяются следующие процедуры:

1.      наблюдение;

2.      финансовое оздоровление;

3.      внешнее управление;

4.      конкурсное производство;

5.      мировое соглашение.

          Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к предприятию-должнику в целях обеспечения сохранности имущества, проведения оценки его финансового состояния и составления реестра требований кредиторов [17, с. 44]. Наблюдение вводится с момента принятия арбитражным судом соответствующего заявления до признания хозяйствующего субъекта банкротом и открытия конкурсного производства, введения внешнего управления или утверждение мирового соглашения.

              Основная задача наблюдения – подготовить мероприятия, направленные либо на финансовое оздоровление предприятия, либо на его ликвидацию. Для проведения процедуры наблюдения арбитражный суд назначает временного управляющего, на которого возложены функции по проведению оценки финансового состояния предприятия, обеспечению сохранности его имущества и предоставлению отчета о результатах наблюдения. Не позднее, чем за десять дней до окончания наблюдения должно состояться первое собрание кредиторов, которое принимает решение о введении процедуры финансового оздоровления, внешнего управления или об открытии конкурсного производства и ликвидации предприятия.

Финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности перед кредиторами. Данная процедура вводится на основании решения собрания кредиторов, при этом составляется план финансового оздоровления организации и график погашения задолженности  [44, с. 15].

Для проведения процедуры финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего. В круг обязанностей административного управляющего входит осуществление контроля за полнотой и своевременностью перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов и рассмотрение отчетов о ходе выполнения плана финансового оздоровления.

              По итогам процедуры финансового оздоровления арбитражный суд принимает одно из следующих решений:

-  решение о прекращении производства по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженность перед кредиторами отсутствует;

- решение о введении внешнего управления, если существует возможность восстановления платежеспособности предприятия – должника;

- решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства при наличии признаков банкротства.

Внешнее управление – процедура банкротства, применяемая к предприятию – должнику для восстановления его финансовой устойчивости и платежеспособности с передачей полномочий по управлению внешнему управляющему [1, с.70]. Во время внешнего управления руководитель предприятия – должника отстраняется от должности, прекращаются полномочия органов управления, вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов. С целью восстановления платежеспособности проводятся такие меры, как перепрофилирование и закрытие нерентабельных производств, ликвидация дебиторской задолженности, продажа части имущества или всего предприятия – должника и др.

              В зависимости от результатов внешнего управления арбитражный суд выносит одно из следующих решений: