Денежные потоки

 

  

   Суммарная выручка от реализации ортопедических кроватей  при заданных объемах реализации составляет 60354 грн. На первый год работы из-за постепенного выхода на заданные объёмы реализации составит 38023 грн., или 63% проектных возможностей (см. табл.2.4).

   Суммарные  доходы (выручка) и доходы от  деятельности по каждому направлению  приведены в табл. 2.4 с расчетом  по месяцам, в сумме за первый  год и в сумме при стабильной  ритмичной работе в режиме  полной загрузки каждого направления  деятельности фирмы. Коэффициент освоения мощности фирмы в целом за первый год составит 65,5%.

По строке 6 рассчитана сумма доходов за вычетом  обязательных платежей (НДС и ряд  других налогов), которые были приняты  в размере 21,8% общего оборота.

Основная  доля доходов фирмы формируется за счет реализации спальных гарнитуров и ортопедических матрасов. Именно этот вид деятельности дает в первые месяцы более 75% общих поступлений. Это указывает на необходимость в дальнейшем уделить больше внимания развитию других направлений деятельности. 
 
 

 

27

Таблица 2.4 - Текущие доходы мебельного магазина за первые 12 месяцев  деятельности и  при условии работы при полной загрузке. 
 

вырезано 
 
 
 
 
 
 
 

2.3 Формирование  текущих затрат 

Расчет  текущих затрат сделан по упрощенной схеме и включает пять статей расходов. Три из них имеют постоянное значение: расходы на рекламу; накладные расходы, включая резервные фонды, страховые платежи, непредвиденные расходы; амортизационные отчисления. Две статьи рассчитаны с учетом нарастания загрузки: фонд оплаты труда, включая начисления, и себестоимость реализуемой продукции.

Расходы на рекламную кампанию определялись, исходя из тарифов в изданиях и  СМИ, но в конечном счете были приняты  к расчету минимально необходимые  расходы – 1200 грн. в месяц в  течение первого года с последующим сокращением этой статьи расходов наполовину.

Величина  накладных расходов определена по согласованию с руководством на уровне 2100 грн. ежемесячно, что в год составит 25200 грн. доля данной статьи в общей сумме текущих  расходов составляет 14%, что в целом немало, но по абсолютной величине несколько ниже необходимого уровня. В условиях уже «раскрученной» фирмы подобные затраты могут быть в абсолютном выражении выше, при том, что в процентах не превысили бы 8 – 10%.

 

28

   Расходы  на амортизацию рассчитывались исходя из нормы амортизационных отчислений в 12%. За базовую величину принималась стоимость устанавливаемого оборудования в сумме 20 000 грн.

Расходы по статье оплаты труда определялись исходя из штатного расписания и постепенного нарастания нагрузки на работников. Полный список работников магазина, их оклады и время, с которого они преступают к своим обязанностям, показаны в таблице 2.5. Оклады  работникам определялись исходя из максимальной экономии средств, и поэтому такая разбивка сделана с учетом существенного улучшения финансовых возможностей в перспективе. Частичное увеличение заработной платы предусматривается и на этапе становления магазина (в таблице эти повышения отмечены «+»).

Общая сумма  текущих затрат в течение первых двух месяцев практически не покрывается доходами и ведет к прямым убыткам. Величина этих убытков показана в таблице 2.6, и в целом за этот период они составят 6145 грн. (5985+160).  
 

Таблица 2.5 -  Формирование фонда оплаты труда  в первый год деятельности 

 

 

29

Табл. 2.6   Текущие расходы мебельного магазина за первый год деятельности и при  условии работы при полной нагрузке. 

вырезано 
 

   При  нормально выполняемом графике  организации работ и деятельности  фирма начинает получать прибыль  с 3-го месяца, к 12-му месяцу  она увеличится до 14704 грн., т.е.  более, чем в 4,5 раза (14704/3166). При  условии ритмичного и стабильного функционирования уровень рентабельности текущей деятельности  оказывается довольно высоким и составляет 26,2% (прибыль/доходы; =127924,6/488601,9). Однако эти показатели получают существенную корректировку при анализе расчетов по кредитам.

 

30

2.4 Расчет  суммы необходимых кредитов. Расчет  денежных потоков и погашения  кредита.

   Для  организации деятельности фирмы  на предварительном этапе необходимо  осуществить ряд работ, которые  могут быть профинансированы  только за счет кредитов. К таким затратам относятся:

• Ремонтные и монтажные работы – 100 000 грн. (оплачиваются в первый месяц работы магазина)
• Покупка оборудования – 20 000 грн.(оплачивается во второй месяц работы магазина)

• вырезано

   На  основе вышеуказанных условий  происходит расчет формирования сумм кредитных платежей, которые становятся для получателя кредита основным  

31

ориентиром  в текущей деятельности. Раздельный расчет по возвраты основной суммы  кредита и процентов показан  в табл.2.8.

Таблица 2.7 - Условия формирования кредитов и направления их использования

 
 

Таблица 2.8 -  Формирование кредитных платежей за 12 месяцев первого года деятельности магазина

 

32

 Расчет  денежных потоков и погашения  кредита

   Оценка  финансовых возможностей развития  фирмы и стабильности погашения  кредитов позволила выявить, что  при заданной схеме наиболее трудным является второй, шестой месяц деятельности.

   Определенный  риск нехватки средств, для  того чтобы обеспечить полное  покрытие текущих расходов и  оплата в пятом месяце выставочных  образцов мебели, ведет к тому, что на втором, шестом, седьмом и восьмом месяцах появляется  дефицит средств. Нехватка средств в пятом месяце покрывается за счет накоплений предыдущих периодов, а небольшой дефицит седьмого и восьмого месяцев покрывается будущими доходами (см. табл. 2.9).

   На  практике выйти из первой волны финансового напряжения можно будет путем жесткой экономии текущих расходов (включая задержку заработной платы), отсрочки текущих платежей, краткосрочных займов.

Табл. 2.9   Сводные расчеты финансовых потоков  за 12 месяцев первого года деятельности магазина

вырезано 

   Суммы  поступления кредитных средств  распределены по месяцам в  соответствии с условиями договоров.  Из-за этого поступления средств  происходят волнами с двумя  пиками: на первом и пятом месяцах,  после чего начинается медленный рост валовой выручки от основной деятельности, т.е. увеличивается возможность оплаты расходов за счет собственных средств. Сумма капитальных затрат и её распределение по месяцам определялись на

 

33

основе  принятых направлений использования  кредитов за вычетом суммы средств, резервируемых для оплаты текущих расходов на начальном этапе деятельности. Строки 7-8 табл. 2.9 показывают динамику погашения и накопления задолженности как в режиме помесячных расчетов, так и по сумме накопления положительного или отрицательного остатка. 
 

2.5  Резюме  бизнес-плана 

Расчеты показали, что организация деятельности магазина по реализации ортопедической мебели является достаточно прибыльным делом, хотя уровень риска более  медленного развития событий, чем это  заложено в бизнес-план, относительно высок.

Выбранная политика ведения дел позволит в  принципе через 8-10 месяцев получить фирму со средним уровнем рентабельности порядка 20% (относительно текущих расходов). После выплаты долгов рентабельность при прочих равных условиях (в первую очередь при сохранении социальной стабильности и имеющих место тенденций роста группы людей с высокими доходами) может повыситься до 40-50%.