Содержание

Введение ------------------------------------------------------------5

1. Денежные  потоки по инвестиционной деятельности как объект анализа и управления
1. Структура денежных потоков предприятия. Денежные потоки по инвестиционной деятельности --------------------------------------7
2. Цели, схема и методы проведения анализа денежных  потоков -----14
3. Цели и организация управления денежными потоками --------------19
2. Бизнес-план ЧП «БОК» как основа денежных потоков по инвестиционной деятельности
1. Концепция бизнеса. Краткая информация о предприятии. Рыночные исследования и анализ сбыта -------------------------------------21
2. Оценка перспектив развития основной деятельности --------------24
3. Формирование текущих затрат -----------------------------------27
4. Расчет суммы необходимых кредитов. Расчет денежных потоков и погашения кредита  ----------------------------------------------30

2.5  Резюме бизнес-плана  -------------------------------------------33

3. Содержание и методика анализа и управления денежными потоками по инвестиционному проекту ЧП «Бок»
1. Источники информации для проведения анализа -------------------34
2. Анализ структуры и динамики ликвидных активов и текущих обязательств ----------------------------------------------------36
3. Структурно-динамический анализ  денежных потоков --------------40
4. Прогнозирование и оптимизация денежной наличности -------------45
5. Модели и приемы целевого регулирования денежных потоков -------53

Заключение ---------------------------------------------------------57

Список использованных источников -----------------------------------61

Приложение А. Баланс ЧП «Бок» --------------------------------------63

Приложение Б. Отчет  о ФР ЧП «Бок» ----------------------------------65

Приложение В. Отчет  о движении денежных средств --------------------66 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5

Введение

 

   Финансы,  кредит, деньги выступают основными  регуляторами, как экономики, так  и общественных отношений в  целом. Эти регуляторы обеспечивают постоянное развитие общества. Непосредственные условия для возникновения финансовых отношений создают денежные отношения. Но появление денег не означало появление финансов, – финансы есть определенная часть денежных отношений. Наличие  финансов предполагает обязательное существование денег. Выполняя функцию средства обращения, деньги за определенный период становятся капиталом, то есть той самовозрастающей стоимостью, обеспечивающей получение дополнительного приращения в ходе реализации продукта – прибавочной стоимости.

   Денежные  отношения превратились в финансы,  когда движение денег приобрело известную самостоятельность. В результате производства товаров и их реализации формируются денежные доходы, формируются финансовые ресурсы предприятия в виде разнообразных фондов. Появляется самостоятельная сфера деятельности каждого предприятия, выходящая за рамки его производственных функций, но представляющая собой часть производственных отношений, суть которой заключается в определенной системе организации денежных потоков.

   Каждый  предприниматель, начиная свою  деятельность, должен ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь четко рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы. В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях. При всем многообразии форм предпринимательства существуют ключевые положения, применимые практически во всех областях коммерческой деятельности и для разных фирм, но необходимые для того, чтобы своевременно подготовиться и обойти потенциальные трудности и опасности, тем самым уменьшить риск в достижении поставленных целей.

   Важной  задачей является проблема привлечения  инвестиций, в том числе и зарубежных, в действующие и развивающиеся  предприятия. Для этого необходимо аргументировать и обосновать оформление проектов

6

(предложений), требующих инвестиций. Для этих  и некоторых других целей применяется  бизнес-план. В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом, используемым во всех сферах предпринимательства. Бизнес-план описывает процесс функционирования фирмы, показывает, каким образом ее руководители собираются достичь своих целей и задач, в первую очередь повышения прибыльности работы. Хорошо разработанный бизнес-план помогает фирме расти, завоевывать новые позиции на рынке, где она функционирует, составлять перспективные планы своего развития.  Не будет преувеличением назвать бизнес-план основой управления не только коммерческим проектом, но и самим предприятием.

Целью данной дипломной работы является исследование денежных потоков предприятия по инвестиционной деятельности для анализа, прогнозирования и оптимизации денежной наличности фирмы в целом.

Для достижения данной цели необходимо рассмотреть  следующие вопросы: 1)что собой  представляют денежные потоки предприятия  по инвестиционной деятельности; 2)рассмотреть целесообразность инвестиционного проекта предприятия, т.е. составить и проанализировать бизнес-план фирмы; 3)провести анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности,  используя при этом различные методы; 4) рассмотреть методику управления потоками денежных средств предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

7

1. Денежные потоки по инвестиционной деятельности

               как объект анализа  и управления

1. Структура денежных потоков предприятия. Денежные потоки по инвестиционной деятельности.

    Финансы предприятий как часть  финансовой системы включают  процессы создания, распределения  и использования внутреннего валового продукта в стоимостном выражении. В ходе финансовой деятельности предприятий возникают определенные финансовые отношения, связанные с организацией деятельности, реализацией продукции (работ, услуг), формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов.

    Финансы предприятий – это  экономические отношения, возникающие  в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации, образования собственных финансовых ресурсов, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.

Финансовые  отношения являются частью денежных отношений, возникают лишь при движении денежных средств и сопровождаются формированием и использованием фондов денежных  средств. Финансовые отношения, являясь частью денежных отношений, возникают лишь при реальном движении денежных средств и результат их возникновения, как правило, выражается в создании денежных фондов или изменении их величины.

вырезано

Следует выделять выходящие денежные потоки по основной (операционной) деятельности, инвестиционной и финансовой видам деятельности.

Табл. 1.1 –  Структура выходящих денежных потоков

    Вид деятельности       Выходящие денежные потоки 

    Операционная деятельность –  это основная деятельность предприятия,  а также другие виды деятельности, которые не являются инвестиционной или финансовой деятельностью. 

   10

 Инвестиционная  деятельность – это приобретение  и реализация тех необоротных активов, а также тех финансовых инвестиций, которые не являются составной частью эквивалентов денежных средств (эквиваленты денежных средств – это краткосрочные высоко ликвидные финансовые инвестиции, которые свободно конвертируются в определенные суммы денежных средств и характеризуются незначительным риском изменения их стоимости).

    Финансовая деятельность – это деятельность, которая приводит к изменениям размера и состава собственного и заемного капитала предприятия.

Инвестиционная  деятельность

   Инвестиции  осуществляются с целью прибыльного  размещения капитала. Накопления  – это результат выгодных инвестиций.  Накопления являются источником выходных денежных потоков.

   Эффективность  инвестиций в каждом конкретном  случае оценивается в стоимостном и временном аспектах. Стоимостной аспект  оценки означает рост поступающих средств по сравнению с объемом инвестиций с учетом дисконтирования денежных потоков. Временной аспект означает срок окупаемости инвестиций.

   Расширение  собственной деятельности свидетельствует  о прочных позициях предприятия на рынке, наличии спроса на выпускаемую продукцию (товары, услуги). Это позволяет снижать издержки производства и обращения. Расширение производства требует одновременно и венчурного финансирования научных исследований, обеспечивающие его техническое и технологическое совершенствование.

   Инвестиции  сопровождаются снижением ликвидности финансовых ресурсов компании. Рост возможен за счет расширения вложений в факторы производства и более эффективного использования средств. Т.о. инвестиции – это процесс использования совокупности материальных, трудовых и денежных ресурсов, направляемых на увеличение капитала, расширение, модернизацию или техническое перевооружение производства.

Капитальные вложения – это долговременные затраты  на строительно-монтажные работы, приобретение машин, оборудования, инвентаря и прочие капитальные работы. Оцениваются капитальные вложения с позиции конечного результата, которым является ввод в действие новых основных средств или их реконструкция и модернизация.

   11

Наряду  с капитальными вложениями, осуществляемыми  в форме реальных инвестиций, существуют и финансовые вложения. Это долгосрочные затраты на приобретение ценных бумаг, долевое участие в уставном капитале коммерческих организаций и предприятий, предоставленные займы. Капитальные и финансовые вложения взаимно дополняют друг друга и формируют общий портфель инвестиций.

   вырезано 

12

Табл. 1.2 – Структура  выходящих денежных потоков

   Входящие  денежные потоки предприятия  по источникам их формирования можно разделить на внутренние и внешние. Когда средства поступают из каких-либо источников на самом предприятии, они относятся к внутренним. Поступление средств за счет ресурсов, которые мобилизируются на финансовом рынке, свидетельствуют об использовании внешних источников.

   Структура  входных денежных потоков зависит  от  сферы деятельности и организационно-правовой формы предприятия. В мировой практике 60 – 70% финансовых ресурсов поступает на предприятие за счет внутренних источников. Внутренние денежные потоки согласно с действующей практикой учета включают:

1. выручку от реализации продукции, товаров, работ и услуг;
2. выручку от другой реализации;
3. доходы от финансовых инвестиций;
4. доходы от иных внереализационных операций.

   Выручка  от реализации продукции, работ  и услуг зависит от основной  деятельности предприятия. Поэтому  на неё приходится наибольшая  часть внутренних денежных поступлений.

 

13

 Предприятия  могут реализовывать продукцию вспомогательного производства, подсобного сельского хозяйства, полуфабрикаты и др. материалы, основные средства, которые выбыли из производства, нематериальные активы и т.д. Именно такие денежные поступления предприятий  отражаются в разделе «Выручка от прочей реализации».