Анализ  уровня и динамики изменения основных результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия представлен в      табл. 3.1, в которой используются данные отчётности предприятия из формы №2 «Отчёт о прибылях и убытках».

    Таблица 3.1

    Анализ  основных результатов финансово-хозяйственной  деятельности

    ОАО «Азот»

 

    На  основании данных таблицы можно  сделать следующие выводы:

выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг выросла на 10%, составив 5 763 млн. руб., что связано с ростом цен на продукцию и некоторым увеличением объемов реализации. Затраты на производство и реализацию выросли на 20%, при этом следует отметить резкое увеличение коммерческих расходов на 51,3% и увеличение управленческих расходов на 10,1%. На рост производственных затрат также повлияли рост цен на составляющие элементы затрат, рост заработной платы. Прибыль от прочих доходов и расходов увеличилась на 77,9% или  68 825 тыс. руб. Чистая прибыль отчетного периода составила 1 205 млн. руб. и снизилась в сравнении с предыдущим годом на 5,4%. Балансовая прибыль снизилась на 8,4% и составила 1 516 млн. руб., прибыль от продаж снизилась на 13,3%. С учетом снижения прибыли сократились платежи по налогу на прибыль  на 71 484 тыс. руб. (18,7%).

    В целом можно отметить, что несмотря на ухудшение некоторых показателей предприятие является прибыльным и обладает хорошим потенциалом для дальнейшего развития. 

3.1.1. Составление агрегированного  баланса

    Анализ  непосредственно по балансу –  дело довольно трудоемкое и неэффективное, поэтому для исследования динамики и структуры баланса составляется агрегированный баланс [4].

    Агрегированный  баланс составляется путём группировки показателей баланса предприятия (форма №1) и представляется в виде табл. 3.2.

    Таблица 3.2

Агрегированный  баланс ОАО «Азот»

 

    Анализ  агрегированного баланса показал, что в отчетном периоде по сравнению  с предыдущим периодом произошло  значительное увеличение валюты баланса (на 1 037 млн. руб.), составив на конец отчетного года 5 144 млн. руб. Темп роста валюты баланса составил 125,3%, что связано с расширением финансово-хозяйственной деятельности предприятия, увеличением стоимости внеоборотных активов на 108 557 тыс. руб. (5,4%), приростом оборотных активов на 928 548 тыс. руб. (44,0%), а также определенным уровнем инфляции в стране.

    В целом следует отметить, что структура  активов характеризуется преобладанием  оборотных активов, которые составляют 59%. Дебиторская задолженность уменьшилась  с начала года с 822 429 тыс. руб. до 469 897 тыс. руб. Запасы сырья, материалов и других ценностей предприятия увеличились с начала года на 117 018 тыс. руб. за счет роста запасов запасных частей, драгметаллов и катализаторов.

    Пассивная часть баланса характеризуется  значительным ростом  собственных источников средств и снижением доли краткосрочных обязательств. Кредиторская задолженность снизилась с 728 973 тыс. руб. на начало года до 568 635 тыс. руб., или на 160 338 тыс. руб. (22%). Значительное снижение кредиторской задолженности произошло с начала года по поставщикам и подрядчикам, по векселям к уплате, задолженности по налогам и сборам.

    В отчетном году закрепилась положительная  тенденция улучшения практически всех показателей, характеризующих финансовое положение организации.

3.1.2. Рейтинговая оценка финансового состояния ОАО «Азот»

 

    Следующим этапом оценки финансового состояния  является отнесение ОАО «Азот» к определенному классу по определенным критериям.

    Рейтинговая оценка проводится по ключевым показателям, разбитым на шесть основных групп  коэффициентов, всесторонне характеризующим финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Оценка осуществляется с помощью баллов [4].

    Результаты  расчётов представлены в табл. 3.3.

    Таблица 3.3

    Показатели  балльной рейтинговой оценки

 

    Проанализировав значения показателей можно сделать следующие выводы:

    1. Показатели имущественного  положения.

    Соотношение внеоборотных и оборотных активов  показывает, что на конец отчетного периода на один рубль, вложенный в оборотные средства, приходится 0,69 руб., на начало периода приходилось 0,95 руб. Снижение данного показателя свидетельствует об уменьшении ресурсоемкости предприятия и снижении производственного риска.

    Предприятие характеризуется высокой степенью изношенности основных средств (0,655), наблюдаются незначительные вложения в их обновление. В результате этого изношенность основных средств несколько снизилась.

    2. Показатели финансовой  устойчивости.

    В отчетном периоде коэффициент независимости равен 0,860, что значительно превышает норму. Это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственным капиталом. Рост коэффициента автономии (с 0,783 до 0,860) свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием средств со стороны.

    На  конец периода коэффициент финансовой устойчивости равен 0,861. Это выше норматива, что крайне положительно для предприятия.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в отчетном периоде равен 0,762 (в предыдущем периоде 0,578). Такое  высокое значение показателя свидетельствует о  значительной степени участия собственного капитала в формировании оборотных средств.

    3. Показатели платежеспособности.

    Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,539 до 2,355 и стал заметно превышать норматив, что свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия.

    На  конец отчетного периода можно  наблюдать значительный рост коэффициента быстрой ликвидности (с 1,470 до 3,010), что прогнозирует высокие платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

    Значение  коэффициента текущей ликвидности  за анализируемый период не опускалось ниже 2,0, а на конец периода превысило норматив вдвое. Это свидетельствует о наличии у предприятия достаточного количества ликвидных средств для выполнения краткосрочных обязательств.

    4. Показатели деловой  активности.

    Общий    коэффициент    оборачиваемости    отражает   эффективность

использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Показывает, что полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, совершается 1,2 раза за период.

    Оборачиваемость запасов показывает, что в анализируемом  периоде запасы оборачиваются в среднем 71 день, т.е. примерно 5 раз в год. Это оптимальная величина оборачиваемости запасов.

    Производительность  труда показывает, что в отчетном периоде на одного работника приходится 1305, 343 тыс. руб. от выручки.

    5. Показатели рентабельности.

    Доля  прибыли в выручке от реализации в отчетном периоде сократилась с 24,3% до 20,9%.

    Коэффициенты  рентабельности всего капитала показывают, что в отчетном периоде с 1 руб. стоимости имущества получено 26,1% чистой прибыли. Это меньше, чем в предыдущем периоде, но все же выше нормы (в предыдущем периоде 35,4%).

    Рентабельность  собственного капитала показывает, что  с каждого рубля, вложенного собственниками предприятия, в отчетном периоде получено 31,6% чистой прибыли. Значение показателя высоко, что означает эффективное использование инвестированного акционерного капитала.

    6. Показатели доходности  ценных бумаг.

    В  отчетном  периоде  наблюдалось  резкое   снижение   коэффициента

котировки акций (с 2,506 до 1,259), а также уменьшение ценности акции (с 6,331 до 4,659). Это связано  с колебаниями на фондовой бирже.

    Дивиденды в течение анализируемых периодов не выплачивались, поэтому коэффициент выплаты дивидендов и дивидендная доходность акции равны нулю.

    В предыдущем периоде по рейтингу предприятие  относилось к высшему классу, т.е. для него были характерны абсолютно устойчивая платежеспособность, высокие значения финансовых показателей, эффективность работы выше среднерыночной (или среднеотраслевой).

    В отчетном периоде предприятие несколько ослабило свои позиции. Итоговый рейтинг за отчетный год составил 94,9 балла, что соответствует первому классу, к которому относятся предприятия, имеющие небольшие отклонения от нормы по отдельным показателям. ОАО «Азот» обладает высокой платежеспособностью, фирме могут быть предоставлены кредитные и процентные льготы, возможна продажа ценных бумаг по цене, превышающей их номинальную стоимость.