Оценка запаса финансовой устойчивости организации

       Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия долгов Ктл) – отношение  всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств,  он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств (формула 2.3.). Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

       Размер  превышения и задается коэффициентом  текущей ликвидности. Согласно общепринятым международным стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах 1 – 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2 раза считается также нежелательным, так как может свидетельствовать о нерациональности структуры капитала. Рост показателя в динамике – положительная тенденция. 

        Ктл = Оборотные активы – Расходы  будущих периодов /

                   КО – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов              (2.3.)

Ктл 2004 = 54379 / 54024 = 1,006

Ктл 2005 = 71210 / 41452 = 1,72 

       Превышение  оборотных активов организации над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести    предприятие     при   размещении   и ликвидации всех оборотных   активов,   кроме  наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, сто долги будут погашены. Коэффициент текущей ликвидности на ООО «ЛИРА» удовлетворяет нормативному 1 – 2, и наметилась тенденция к увеличению.

       Коэффициент  утраты платежеспособности необходимо рассчитывать для предотвращения возможной  потери платежеспособности (формула 1.22.): 

                                             Кутр = [Кк + 3/Т(К3к - К3н)] / Кнорм,                                          

Кутр 2004 = [1,72 + 3/12(1,72 - 1,007)] / 2 = 0,95 

       где   Кк – фактическое значение коэффициента   текущей   ликвидности   в конце отчетного периода; Кн – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности  в начале отчетного периода. Кнорм - нормативное  значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2; Т – длительность отчетного периода в месяцах.

       Нормативу коэффициента утраты платежеспособности соответствует >1, то есть на предприятии этот коэффициент ниже нормативного, то есть ООО «ЛИРА» находится в финансовом положении, когда ему может угрожать потеря платежеспособности в ближайшее время. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. ОЦЕНКА  ЗАПАСА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ООО «ЛИРА». 

       3.1. Анализ показателей обеспечивающих  безубыточность работы предприятия.

       Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, который называют еще анализом  безубыточности. Его методика базируется на  изучении соотношения между  тремя  группами  важнейших  экономических показателей – издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью.

       Маржинальная  прибыль (валовая маржа, сумма  маржи  покрытия) – это выручка минус переменные издержки. Она включает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности.

       Безубыточность  – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы организация начало получать прибыль Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль организации.

       Разность  между  фактическим количеством  реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции – это  зона безопасности (прибыли), и чем  больше она, тем прочнее финансовое состояние организации.

       Безубыточный  объем продаж и зона безубыточности организации – основополагающие показатели при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

       С этой целью рассчитывают:

       - безубыточный объем продаж, при  котором обеспечивается полное  возмещение постоянных издержек  организации;

       - объем продаж, который гарантирует  предприятию необходимую сумму  прибыли;

       - зону финансовой устойчивости (зону безопасности организации).

       Безубыточный  объем продаж и зона финансовой устойчивости зависят от суммы постоянных и  переменных затрат, также от уровня цен на продукцию. При повышении  цен возможно меньше реализовать  продукции, что бы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек организации, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает. Увеличение же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности.

       Следовательно, организация стремится к сокращению постоянных издержек. Оптимальным считается  тот план, который позволяет снизить  долю постоянных затрат на единицу  продукции, уменьшить безубыточный объем продаж и увеличить зону финансовой устойчивости.

       Разграничение затрат на постоянные и переменные и использование категории маржинального  дохода позволяет не только определить безубыточный объем продаж, зону финансовой устойчивости, но и прогнозировать уровень этих показателей на перспективу.

       Безубыточный  объем продаж определяется следующим  образом (формула 3.1.): 

       Безубыточный     =     Постоянные затраты в себестоимости продукции /

       объем продаж                          Доля маржи покрытия в выручке.                        (3.1) 

       Переменные затраты – это затраты, общая величина в расчете которых на весь  объем выпускаемой продукции   изменяется практически прямо пропорционально изменению объемов производства, а на единицу продукции – остается неизменной.

       Постоянные  затраты – это  затраты, общая   величина   которых  в   целом не зависит от объема производства, а на единицу при росте объемов производства продукции эти затраты уменьшаются, а при снижении объемов производства – увеличиваются.

       В то же время необходимо отметить, что постоянные затраты могут быть неизменными лишь до определенного момента, после чего их величина единовременно увеличивается. То есть, если объем производства растет, то постоянные затраты периодически увеличиваются.

       Доля  маржи покрытия в выручке находится по формуле 3.2 

     Доля маржи покрытия в выручке = (Сумма маржи покрытия / Выручка) Х100         (3.2)  
 

       3.2. Определение точки окупаемости  организации и запаса финансовой 

       устойчивости.

         Предприятие, у которого большая доля постоянных затрат, выше безубыточный объем продаж и меньше зона безубыточности (запас финансовой устойчивости).

       Чтобы определить запас финансовой устойчивости (ЗФУ), необходимо из выручки вычесть  безубыточный объем продаж и полученный результат разделить на выручку (формула 3.3) 

         ЗФУ = (Выручка – Безубыточный  объем продаж / Выручка)  Х 100.               (3.3) 

       Доля  маржи  покрытия в  выручке организации  ООО «ЛИРА» составила (формула 3.2.):

                              Доля маржи = (70 332 / 225 312) Х 100 = 31,21%                        за 2004г.

                              Доля маржи = (127 836 / 364 830) Х 100 = 35,04%                      за 2005г. 

       Безубыточный  объем продаж в 2005 году составил: 

                    Безубыточный объем продаж = 64 939 / 0,31 = 209 480 (тыс.руб.)      за 2004г.

                   Безубыточный объем продаж = 122 584 / 0,35 = 350 240 (тыс.руб.)     за 2005г. 

       Безубыточный  объем продаж увеличился на 140760, что говорит о том, что увеличилась суммы необходимой выручки для того, чтобы предприятие работало безубыточно,  это произошло  из-за увеличения постоянных затрат организации. 

                             ЗФУ = (225 312 – 209 480) / 225 312 Х 100 = 7,03                         за 2004г.

                             ЗФУ = (364 830 – 350 240) / 364 830 Х 100 = 3,99                         за 2005г. 

       Как    показывает   расчет (таблица   3.1.  и рисунок   3.1.),  в   прошлом году ООО «ЛИРА» нужно   было   реализовать продукции   на   сумму 209 408  тыс.руб,  что бы   покрыть   все постоянные   затраты.   При  такой выручке рентабельность, равна нулю. Фактически выручка составила 225 312 тыс.руб., что выше критической суммы на 15 832 тыс.руб., или 7,03%. Это и есть запас финансовой устойчивости, или зона безубыточности предприятия. В отчетном году запас финансовой устойчивости ООО «ЛИРА» несколько уменьшился. Выручка  может уменьшиться всего на 3,99%, и тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то ООО «ЛИРА» будет убыточным, будет «проедать» собственный и заемный капитал и обанкротится. Поэтому нужно постоянно следить  за запасом финансовой устойчивости, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия. Это очень важный показатель для оценки финансовой устойчивости предприятия. 
 

       Таблица 3.1. - Показатели безубыточного объема продаж и запаса финансовой

       устойчивости  предприятия.