Оценка запаса финансовой устойчивости организации

                 Y, млн.руб. 

                  Точка окупаемости                                                                   Прибыль

300                                                                           

200

                                                                                                         Переменные затраты 

100 

                                                                                                         Постоянные затраты 

    0                     100                 200                300        млн.руб                                       Х 

       Рисунок 3.1. – График безубыточности организации ООО «ЛИРА» на 2005г. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВЫВОДЫ  И ПРЕДЛОЖЕНИЯ. 

       Финансовая  устойчивость – это такое состояние  финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

       Финансовая  устойчивость базируется на оптимальном  соотношении между отдельными видами активов предприятия (оборотными или  внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками  их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

       На  основе проведенного анализа по организации ООО «ЛИРА» можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия является нормальной. Несмотря на то, что, на предприятии отсутствуют собственные оборотные средства, но предприятие обладает достаточным количеством собственных и долгосрочных (основных) источников формирования запасов. В отчетном периоде эти показатели увеличились, в основном за счет долгосрочных займов и кредитов.

       По  организации ООО «ЛИРА» в 2005 году снизилась доля собственного капитала в общем объеме капитала организации, соответственно увеличилась доля заемного капитала. Коэффициент финансовой независимости составил 0,19, по сравнению с прошлым годом, он снизился на 0,03, это произошло из-за снижения доли собственных средств в объеме пассивов организации, дальнейшее его снижение может привести к потере финансовой независимости организации. Коэффициент финансовой задолженности в отчетном периоде увеличился до 0,8, то есть увеличилась задолженность организации по ее обязательствам. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств организации в отчетном периоде составил 4,26, предприятие обладает небольшим собственным капиталом, основную долю капитала организации составляют долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Коэффициент долгосрочной финансовой устойчивости в 2005 году увеличился и составил 0,61, это говорит об улучшении долгосрочной финансовой независимости.

       На  предприятии увеличилась дебиторская  задолженность, в удельном весе валюты баланса она составляет – 0,57, это может грозить возможностью возникновения дебиторской задолженности с истекшим сроком давности, оборотные средства организации замораживаются, то есть не участвуют в обороте, соответственно это может привести к снижению прибыли.

       Запас финансовой устойчивости ООО «ЛИРА» составил 14590 тыс.руб., то есть выручка может снизиться всего на 3,99%, тогда рентабельность будет равна 0, если выручка станет еще меньше, тогда предприятие будет убыточным. На предприятии низкие показатели платежеспособности, коэффициент утраты платежеспособности ниже нормативного <1, то есть предприятию может угрожать потеря платежеспособности в ближайшее время.

       Высшей  формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для  этого предприятие должно обладать гибкой  структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, ООО «ЛИРА» ежегодно получает прибыль от своей деятельности, является прибыльным. Финансовая устойчивость обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу реализации продукции. По ООО «ЛИРА», в общем, можно сказать, что его финансовое положение является устойчивым, несмотря на то, что основную долю капитала организации занимают заемные средства, но в рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств, свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом мире.

       Изменения, которые происходят в структуре капитала, с позиций инвесторов и предприятия могут быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая – это исключает финансовый риск. Руководство ООО «ЛИРА», как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам: проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль, расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

       В том случае, когда финансовое положение  неустойчиво, его следует исправить  путем оптимизации структуры  пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе, необходимо четко контролировать объем дебиторской задолженности, чтобы исключить возможность появления ее с истекшим сроком исковой давности. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию ООО «ЛИРА» необходимо выяснить причины увеличения на конец года производственных запасов, товаров, дебиторской задолженности. Эта задача внутреннего финансового анализа.

       Для улучшения финансового состояния  предприятия ООО «ЛИРА» предлагаются следующие мероприятия:

        -следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает  необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, в дебиторской задолженности организации «заморожены» 61019 тыс.руб., необходимо взыскать эти суммы с покупателей и добиться своевременного поступления денежных средств от покупателей по договорам, то есть если высвободить эти суммы из дебиторской задолженности можно будет пустить их в оборот, что приведет к более быстрой оборачиваемости оборотных средств и соответственно к увеличению прибыли предприятия.

        -пополнение собственного капитала за счет внутренних и внешних источников, необходимо увеличить долю собственного капитала в общем объеме капитала организации, собственный капитал увеличивается за счет прибыли, соотношение собственного и заемного капитала необходимое для улучшения финансовой устойчивости и укрепления финансовой независимости должно составлять 1/3, таким образом коэффициент финансовой независимости составит 0,35.

        -для формирования оборотных средств использовать заемные средства в виде краткосрочных кредитов банка; привлечение заемных средств восполнит недостаток собственных оборотных средств; заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок- это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования;

        -пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников;

        -обоснованное уменьшение запасов и затрат (до норматива), для чего на предприятии возникает необходимость повышения качества плановых расчетов и более широкого использования в этом процессе электронно-вычислительной техники;

        - необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеобороттных активов.

        - необходимо снизить  долю дебиторской задолженности,  увеличить долю запасов (товаров), а также краткосрочных финансовых  вложений, денежных средств – они являются наиболее ликвидными активами и таким образом увеличится коэффициент быстрой ликвидности, то есть улучшится платежеспособность организации по срочным обязательствам.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 
 

1. Федеральный закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском  учете" (в ред. Законов от 23.07.1998 N 123-ФЗ, от 28.03.2002 N 32-ФЗ)
2. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Минфина России от 06.07.1999 N 43н
3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н (в ред. Приказов Минфина России от 30.12.1999 N 107н, от 24.03.2000 N 31н)
4. Приказ Минфина России от 13.01.2000 N 4н "О формах бухгалтерской отчетности организаций"
5. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные Приказом Минфина России от 28.06.2000 N 60н
6. Абдуллаев Н. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия // Финансовая газета – 2002. - №28.
7. Абрютина М.С., Грачев А.В.,  Анализ  финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие – М.: Издательство «Дело и Сервис» 2001. – 272с.
8. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: Учебное пособие / Под ред. Б.Т. Жарыгласова, Е.Н. Сугробовой – М.: Экономистъ, 2004 – 297 с.
9. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебник / Под ред. Э.И. Крылова, М.В. Власова – М.: Финансы и статистика, 2003 – 192 с.
10. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. А.Е. Суглобова – М.: Омега-Л, 2004 – 408 с.
11. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. Л.В. Донцовой – М.: ЮНИТИ, 2002 – 336 с.
12. Бердникова Г.Б., Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие – М.: ИНФРА – М, 2004. – 215с.
13. Бланк И.А. Управление прибылью: Учебник – Ника-Центр, 2002 – 752 с.
14. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс: 1-е изд. – Питер, 2004. – 240 с.
15. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник / Под ред. Н.К. Камарджанова, И.Т. Карташова – Питер, 2002 – 464 с.
16. Васильева Л.С., Финансовый анализ: учебник – М.:КНОРУС, 2006. – 544с.
17. Дранко О.И. Финансовый менеджмент. Технология управления финансами предприятия: Учебное пособие – М.: Юнити, 2004 – 352 с.
18. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 512 с.
19. Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004. – 424с.
20. Ивашкевич В.Б., Анализ дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет. – 2004. - № 6 – Июнь.- с.7
21. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя // Налоговый вестник. – 2003. - № 2 – Февраль.- с.4
22. Методика финансового анализа: Учебное пособие для вузов / Под ред. А.Д.Шеремета, Е.В. Негашева – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2002 – 208 с.
23. Пласкова Н., Бухгалтерская отчетность как информационная база для руководителя, бухгалтера, аудитора // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2002. - № 35. – с.5
24. Пястолов С.М., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – 3-е издание, М.: Издательский центр «Академия», 2004. – 336с.
25. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – 3-е издание. – М.:ИНФРА-М, 2004. – 425с
26. Ситнов А. Порядок, цели и задачи финансового анализа при аудите хозяйствующего субъекта // Финансовая газета. Региональных выпуск. – 2000. - № 41.- с.3.
27. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А., Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Учебное пособие для вузов, Ростов-на-Дону, 2002. – 352с.
28. Фетисов В.Д. Финансы: Учебное пособие для вузов – М:Юнити ДАНА, 2003 – 335с.
29. Филобокова Л., Финансовый анализ в малом бизнесе// Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2001. - № 28. – с.6.
30. Финансовый анализ: Учебник / Под ред. Н.Н. Селезневой, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ, 2003 – 639 с.
31. Финансы, деньги и кредит: Учебник / Под ред. О.В. Соколовой. – М.: Юристъ, 2001 – 784 с.
32. Финансы: Учебник / Под ред. А.М. Бабич. – ФБК-Пресс, 2003 – 760 с.
33. Финансы   предприятия:    Учебник /   Под ред.В.В.  Ковалева – М.: Юнити,

2004 –  352 с. 

34. Финансы предприятия: Учебник / Под ред.Н.В. Колчиной - 2-е изд., перераб. и. доп. – М.: Юнити ДАНА, 2003 – 447с.
35. Финансы фирмы: Учебник / Под ред.А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста – Инфра-М, 2000 – 416с.
36. Шеремет А.Д. Анализ активов организации // Бухгалтерский учет. – 2004. - № 8 – Август.- с.4.
37. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Проф. Н.А. Сафронова. – М.: Юристъ, 2002 – 608 с.
38. Экономика предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. В.К. Склоренко, В.М. Прудникова. – М.: ИНФРА-М, 2002 – 256 с.
39. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровского – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити ДАНА, 2002 – 615 с.
40. Юджин Ф.Бригхем. Энциклопедия финансового менеджмента – Экономика, 2002 – 823 с.