Оценка запаса финансовой устойчивости организации

                                      Кдпзс = 45456 / 45456 + 20413 = 0,69                     за 2005г. 

       Доля  заемных средств увеличилась  на 0,22, то есть соответственно уменьшается  доля собственного капитала в общем объеме капитала организации, на данном этапе соотношение является допустимым, но дальнейшее  увеличение  доли заемного капитала, может привести к потере финансовой устойчивости ООО «ЛИРА», увеличении ее зависимости от внешних инвесторов.

8. Коэффициент структуры заемного капитала (формула 1.8.):

 

                                            Ксзк = 17697 / 71721 = 0,25                                за 2004г.

                                            Ксзк = 45456 / 86908 = 0,52                                за 2005г. 

       В структуре заемного капитала значительно  увеличилась доля долгосрочных кредитов и займов на 108%.

9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (формула 1.11.):

 

                                              Ксзс = 71721 / 20143 = 3,56                               за 2004г.

                                              Ксзс = 86908 / 20413 = 4,26                               за 2005г. 

       Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств по сравнению с прошлым  годом увеличился на 0,7. То есть увеличились обязательства ООО «ЛИРА», предприятие обладает небольшим собственным капиталом, основную долю капитала составляют заемные средства.

10. Коэффициент платежеспособности (формула 1.10.):

 

                                            Кплат =  20143 / 71721 = 0,28                              за 2004г.

                                            Кплат = 20413 / 86908 = 0,23                               за 2005г. 

       Коэффициент платежеспособности по сравнению с  предшествующим годом снизился на 0,05, то есть снизилась вероятность покрытия долгов организации собственными средствами, увеличилась доля заемных средств.

11. Коэффициент   долгосрочной   финансовой    независимости      (финансовой

устойчивости) (формула 1.9.): 

                                         Кф.уст. = 20143 + 17697 / 91864 = 0,41                        за 2004г.

                                         Кф.уст. = 20413 + 45456 / 107321 = 0,61                      за 2005г. 

       Коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 0,20, что говорит об улучшении долгосрочной финансовой независимости, финансовое положение ООО «ЛИРА» является устойчивым.

       Рассчитанные  показатели финансовой устойчивости сведены  в таблице 2.2. 

       Таблица 2.2. - Показателей финансовой устойчивости 

 

       Показателями, характеризующими структуру капитала организации и определяющими устойчивость, являются сумма чистых активов, их доля в валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств, в случае ликвидации.

       Согласно принятому порядку оценки стоимости чистых активов, под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету (таблица 2.3.).

       Необходимо  принимать во внимание, что величина чистых активов организации является довольно условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного баланса, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам. Тем не менее величина их должна быть больше уставного капитала.

       Если  чистые активы меньше  величины уставного  капитала, общество обязано уменьшить  свой уставный капитал до величины чистых активов, а если чистые активы менее  установленного минимального размера  уставного  капитала, то   в соответствии с действующими  законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации. При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала организации усилия должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в  уставный   капитал. 

       Таблица 2.3. - Расчет суммы чистых активов. 

 

       В отчетном периоде чистые активы составили 20143, их величина больше величины уставного капитала, то есть предприятие обладает достаточным количеством чистых активов. 

       2.3. Оценка платежеспособности организации и вероятности ее утраты.

       Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его  платежеспособность, то есть возможность  своевременно погашать свои   платежные   обязательства   наличными денежными   ресурсами (таблица 2.4.).

       Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

       Ликвидность баланса – это более общее  понятие, чем ликвидность баланса.  Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

       Основными показателями платежеспособности являются:

       Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) ко всей сумме краткосрочных обязательств организации (КО). Он показывает, какая   часть   краткосрочных   обязательств  может   быть погашена   за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении организация может быть всегда   платежеспособной, если сумеет сбалансировать и синхронизировать   приток и отток   денежных средств  по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций  по  уровню   данного   коэффициента не существует.  Дополняет   общую  картину   платежеспособности   организации наличие у него просроченных обязательств,   их   частота   и   длительность. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле 2.1.: 

                                                 Кабс.ликв. = ДС + КФВ / КО                                                (2.1.)

                                          К абс.ликв.2004 = 2130 + 0 / 54024 = 0,04

                                          К абс.ликв.2005 = 3560 + 0 /41452 = 0,09

       Как видно из расчетов коэффициент абсолютной ликвидности ООО «ЛИРА» за отчетный период увеличился на 0,05, но уровень этого показателя является невысоким, то есть организации обладает очень малым количеством  наиболее ликвидных активов. 

       Таблица 2.4. - Показатели платежеспособности предприятия. 

 

       Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности –  отношение совокупности денежных  средств  (ДС),  краткосрочных финансовых  вложений  (КФВ) и  краткосрочной  дебиторской задолженности (КДЗ), к  сумме краткосрочных финансовых обязательств (КО) (формула 2.2.). Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 – 1.: 

                                      К быст.ликв. = ДС + КФВ + КДЗ / КО                                            (2.2.)

К быст.ликв.2004 = 2130 + 0 + 37927 / 54024 = 0,74

К быст.ликв.2005 = 3560 + 0 + 61019 / 41452 = 1,55 

       Коэффициент быстрой ликвидности за отчетный период также увеличился на 0,81. Уровень  его является достаточным для  погашения платежных обязательств, однако большую часть ликвидных  активов ООО «ЛИРА» составляет дебиторская задолженность, это может затруднить быструю ликвидность, если часть дебиторской задолженности трудно будет своевременно взыскать.