Оценка запаса финансовой устойчивости организации

       Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

       1. Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница  между капиталом и резервами  (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция (формула 1.12.): 

                                                               СОС = СИ – ВА,                                                      (1.12)                        

       где, СИ – собственные источники (IV раздел пассива баланса); ВА – внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

       2. Величина собственных и заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется (формуле 1.13.): 

                                                               СД = СОС + ДП,                                                     (1.13.) 

       где ДП – долгосрочные пассивы (V раздела пассива).

       3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ) определяется (формула 1.14.): 

                                                              ОИ = СД +КЗС,                                                        (1.14.) 

       где КЗС – краткосрочные заемные  средства (стр. 610 V раздела пассива баланса).

       Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ∆СОС (формула 1.15):

 

                                                               ∆СОС = СОС – З                                                      (1.15) 

       где З – запасы ( стр.210 II раздела актива баланса).

       2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов ∆СД (формула 1.16): 

                                                                  ∆СД = СД –З                                                         (1.16) 

       3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов ∆ОИ (формула 1.17): 

                                                                   ∆ОИ = ОИ – З                                                      (1.17) 

       С помощью этих показателей можно  определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S) (формула 1.18): 

                                                               S = {∆СОС;∆СД;∆ОИ}                                           (1.18) 

       Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

       Абсолютная  устойчивость финансового состояния  фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности (формула 1.19). 

                                            ∆СОС<0, ∆СД>0, ∆ОИ>0, тогда S{0;1;1}.                               (1.19) 

       Неустойчивое  финансовое состояние организации (характеризуемое нарушением платежеспособности орагнизации, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», то есть обоснованными), при условии (формула 1.20). 

                                            ∆СОС<0, ∆СД<0, ∆ОИ>0, тогда S{0;0;1}.                               (1.20) 

       Кризисное финансовое состояние (при котором) предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение  характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии (формула 1.21): 

                                              ∆СОС<0, ∆СД<0, ∆ОИ<0, тогда S{0;0;0}                              (1.21) 

       Поток текущих хозяйственных операций меняет определенное однажды состояние финансовой устойчивости, будучи причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Задача экономиста – так спланировать финансовые и материальные потоки, чтобы их следствием было улучшение финансового состояния предприятия. Для этого необходимо умение определять предельные границы изменения источников средств, для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы.

       В том случае, когда финансовое положение организации неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов, дебиторской задолженности, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Эта задача внутреннего финансового анализа. Они сгруппированы в таблице 1.3.

       В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего взаимосвязанные группы показателей, которые указаны в таблице 1.3. 

       Таблица 1.3 - Показатели внутреннего анализа финансовой устойчивости. 

 
 

         Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

       Согласно  Постановления Правительства РФ №498 от 20.05.1994г. «О некоторых мерах  по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)» ключевыми показателями для определения структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным и финансово неустойчивым признаны показатели – Коэффициент текущей ликвидности и доля собственных оборотных средств в общей их сумме.  Если данные коэффициенты имеют значения, соответствующие нормативным, структура баланса   предприятия  признается удовлетворительной.   При  этом требуется рассчитать   коэффициент утраты платежеспособности (Кутр) за период, равный 3 месяцам (формула 1.22): 

                                                   Кутр = [Кк + 3/Т(К3к - К3н)] / Кнорм                                     (1.22)         

       где Кк – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода; Кн – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода. Кнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2; Т – длительность отчетного периода в месяцах.

       Если  структура баланса признана удовлетворительной, но коэффициент утраты платежеспособности имеет значение меньше 1, то может  быть принято решение о том, что  предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии и ему угрожает потеря платежеспособности в ближайшее время.

       Если  показатели платежеспособности не удовлетворяют  нормативным значениям, то структура баланса будет признана неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Поэтому необходимо оценить возможность восстановления платежеспособности в течение шести месяцев с помощью коэффициента восстановления (формула 1.23): 

                                                    Квосст = [Кк + 6/Т(Кк – Кн)]/Кнорм                                                             (1.23) 

       где Кк – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода; Кн – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода: Кнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2; Т – длительность отчетного периода в месяцах.

       Если  расчетное значение Квосст окажется больше единицы, можно заключить, что предприятие имеет возможность восстановить свою способность платить по кредитам.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ОРАГНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ООО  «ЛИРА» 
 

       2.1.  Определение типа финансовой устойчивости ООО «ЛИРА» по балансу.

       Финансовая  устойчивость организации – одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. На уровень финансовой  устойчивости оказывают влияние различные факторы.

       Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и  затрат источниками формирования. Степень  финансовой устойчивости есть причина  определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат. Для определения финансовой устойчивости организации по данным балансовой отчетности использовании следующая методика: