Оценка запаса финансовой устойчивости организации

      - об отсутствии просроченной задолженности  и задержки платежей;

      - несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами;

      Высшей  формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для  этого предприятие должно обладать гибкой  структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости  привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. На рисунке 1.1 приведены основные этапы анализа финансового состояния фирмы.

       Финансовый  анализ является существенным элементом  аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

       Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая  стала публичной. Отчетность предприятия  в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия. 

 

       Рисунок 1.1. Основные этапы анализа финансового состояния фирмы. 

       Субъектами  анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки, инвесторы и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам – целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам – выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

       Вторая  группа пользователей финансовой отчетности – это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первую группу пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

       В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую  отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

       Цели  анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия – это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

       Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания, и разработать  мероприятия по их ликвидации 
 

       

2. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа.

       В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.

       Не  случайно концепция составления  и публикации отчетности является одной  из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме. Бухгалтерская отчетность является основой объективной оценки хозяйственной деятельности предприятия, базой текущего и перспективного планирования, действенным инструментом для принятия управленческих решений.  
Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

       Пользователи  экономической информации различны. Обычно выделяют две группы пользователей: внутренние – лица, принимающие  управленческие решения на уровне организации  и внешние – физические и юридические  лица имеющие определенный интерес к данной организации (налоговая инспекция, банки, покупатели, поставщики, инвесторы, внешние аудиторы). Надо отметить, что практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, а в случае выделения грантов - оправданности их социальной направленности и значимости.

       В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую  отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа, то есть "витриной" организации.

       В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие  формы, являющиеся информационной базой  финансового анализа:

- форма №1 "Баланс предприятия".   В   нем    фиксируются   стоимость   (денежное

выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется "На начало года" и "На конец года", что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости, финансовой устойчивости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности (ПРИЛОЖЕНИЕ А);

       - форма №2 "Отчет о прибылях и убытках". На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается "качество" прибыли (ПРИЛОЖЕНИЕ Б);

- форма №3   "Отчет о   движении   капитала".  Позволяет   оценить    динамику  и

структуру собственного капитала и резервов (ПРИЛОЖЕНИЕ Д);

- форма №4 "Отчет о движении денежных средств". Этот  отчет    составляется   по

кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в  текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую (ПРИЛОЖЕНИЕ Е);

- форма №5 "Приложение к бухгалтерскому   балансу".    Позволяет расшифровать

показатели  состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений (ПРИЛОЖЕНИЕ Ж);

- "Пояснительная записка"    с изложением   основных    факторов,   повлиявших в

отчетном  году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового  состояния.

       Чтение  финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации. При кажущейся на первый взгляд сложности она доступна не только профессионалам.

       Наиболее  информативной формой для анализа  и оценки является бухгалтерский  баланс (форма №1). Актив баланса  характеризует имущественную массу  предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческой деятельности (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков).

       Баланс  отражает состояние предприятия  в денежной оценке.

       В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия  по функциональному признаку. Актив баланс состоит из трех разделов. В I разделе "Внеоборотные активы" отражаются здания, сооружения, машины, оборудование, то есть основные средства; долгосрочные финансовые вложения, в т.ч. инвестиции в дочерние и иные предприятия; нематериальные активы.

       Раздел II актива баланса "Оборотные активы" отражает величину материальных оборотных  средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукциии; наличие у предприятия свободных  денежных средств; величину дебиторской  задолженности и прочих оборотных активов.

       В Российской Федерации актив баланса  строится в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

       Так, в разделе I актива баланса показано недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. Ликвидность, то есть подвижность этого имущества в хозяйственном обороте самая низкая.

       В разделе II актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, то есть ликвидность, выше, чем элементов раздела I. Ликвидность же денежных средств равна единице, то есть они абсолютно ликвидны.

       В пассиве баланса группировка  статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия  за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется по субъектам: перед  собственниками предприятия и перед  третьими лицами (кредиторами, банками и др.). Пассив баланса состоит из трех разделов.

       В разделе III пассива баланса "Капитал  и резервы" отражаются обязательства  перед собственниками или собственный  капитал, который в свою очередь  состоит из двух частей:

       1) из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения предприятия и впоследствии в виде дополнительных взносов – Уставный капитал;

       2) из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли: Добавочный капитал, Резервный капитал, Фонды накопления, Фонды социальной сферы.

       В разделах IV и V пассива баланса отражаются внешние обязательства предприятия (заемный капитал или долги), которые  подразделяются на долгосрочные и краткосрочные (сроком до 1 года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов и др. на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства – это источник формирования активов предприятия, а с юридической – это долг предприятия перед третьими лицами.