Экономические расчеты в курсовой работе и экономической части дипломных проектов

 

     Окончание табл. 17

       
 
 
 
 
 

 

     

     Таблица 18

Поток реальных денег от финансовой деятельности

 

     Разность  между притоком и оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности называется сальдо реальных денег в(t): 

      в(t) = . (26)

     Показатель нужен для построения финансового профиля проекта.

2.2. Последовательность этапов финансово-экономического                       обоснования

     По  выбранному варианту технического решения  рассчитываются следующие показатели:

• производственная мощность и производственная программа;
• инвестиции и амортизационные отчисления;
• текущие издержки производства по элементам.

     Базой для расчета принимаются показатели действующего предприятия (цеха), на котором реализуется техническое решение.

     Показатели  по проекту рассчитываются на долговременный период с учетом динамичности параметров.

     Примерная схема представления исходной информации и предварительные расчеты:

     1. Сущность предлагаемого технического решения. Объем производства в натуральном измерении. Объем реализации на внутреннем и внешнем рынках. Договорная цена единицы продукции (руб./т) и возможное ее изменение с учетом стратегии рынка. Цена продукции, реализуемой на внешнем рынке (един. иностр. валюты/т).

     2. График реализации инвестиционного проекта по шагам расчетного периода:

• период сооружения объекта;
• период освоения и процент освоения производственной мощности по годам реализации проекта;
• общий период реализации проекта. Продолжительность шага.

     3. Инвестиции, необходимые для осуществления проекта, в том числе инвестиции в основной капитал по годам создания объекта вне зависимости от источников финансирования и вложения в оборотный капитал по годам освоения и производства продукции.

     4. Источники финансирования объекта:

• средства, принадлежащие самому предприятию, за счет самофинансирования;
• привлеченные в оборот средства за счет внешних источников.

     Источниками средств могут быть чистая прибыль, амортизационные отчисления и прочие доходы, а также заемные средства, предоставляемые предприятию банками и не только. Кредиторами могут быть работники предприятия как акционеры, поставщики и даже государство. Далее указывается, как предполагается осуществить погашение заемных денежных средств – по каждому кредиту, по годам расчетного периода с указанием процентной ставки, а также каковы размеры дивидендов.

     5. Ставка налогов на прибыль – 24 %.

     6. Ставка доходности (норма дисконта) с учетом или без учета инфляции, %.

     7. Общие производственные издержки  с выделением элементов        затрат:

• материальные затраты;
• затраты на оплату труда;
• амортизация основных фондов;
• прочие затраты (финансовые издержки – выплата процентов за кредиты и издержки на сбыт).

     Величина условно-переменных и условно-постоянных затрат в издержках производства (прил. 4).

     Все предварительные расчеты по проекту могут быть представлены в виде табл. 19-20.

     На  основе исходных данных по капитальным  вложениям выявляется потребность в инвестициях по годам реализации проекта. Для этого составляется таблица «Общие инвестиции» (табл. 19).

     Рыночный  механизм требует синхронности поступлений  и расходования денежных средств. Поэтому следующая таблица показывает источники финансирования по периодам реализации проекта. Цель подбора схемы финансирования – обеспечение финансовой реализуемости инвестиционного проекта, т.е. на каждом шаге расчета должно быть достаточное количество денег для его продолжения.

     Таблица 19

Общие инвестиции, млн. руб.

 
 

     Таблица 20

Источники финансирования, млн. руб.

 

     На  основании этих данных делается вывод о том, достигается ли синхронность поступления и расходования средств.

     Далее выявляются общие производственные издержки по годам реализации проекта с учетом изменяющихся параметров проекта: объемов производства, издержек на сбыт, финансовых издержек (выплаты процентов за кредит). Определение общих производственных издержек необходимо для расчета чистого дохода по годам, учтенным в проекте. Расчеты можно выполнить в виде табл. 21.

     Таблица 21

Расчет  издержек по годам реализации проекта, млн. руб.

 

     Расчет общих производственных издержек может быть выполнен укрупненно, на основе себестоимости единицы продукции. Следует выделять условно-переменные и условно-постоянные издержки⁴. Сумма переменных затрат по годам производства изменяется пропорционально изменению объема выпуска продукции по мере освоения производственной мощности. Величина условно-постоянных издержек по годам производства корректируется в зависимости от сумм затрат на сбыт и платежам по кредитам в пределах ставок (финансовых издержек). Прочие затраты можно принять неизменными.