Фининсовый анализ деятельности организации

      Анализируемое предприятие является открытым акционерным  обществом, уставный капитал которого разделен на определенное число акций.

      Высшим  органом управления Компании является собрание акционеров.

      Компания  имеет 38 дочерних и 16 зависимых предприятий.

      Предприятие является вертикально интегрированной  нефтяной компанией, созданной в  соответствии с решениями органов  государственной власти. Деятельность компании охватывает все основные сферы  и направления современного нефтяного  бизнеса, включая разведку, добычу нефти и газа, транспортировку, переработку и реализацию нефти и нефтепродуктов. Дочерние и зависимые общества осуществляют производственную, торговую и финансово-инвестиционную деятельность.

      Используемая  годовая финансовая отчетность Компании является консолидированной, так как обороты и счета между Компанией и дочерними обществами, внутри и между последними элиминируются.

      В соответствии с учетной политикой  Компании выручка от реализации и  доналоговая прибыль определяются по фактической отгрузке продукции и предъявлении расчетных документов покупателю для оплаты (метод начисления).

      Начисление  налогов и аналогичных платежей для целей расчетов с бюджетами  и внебюджетными фондами (налоговый учет) осуществляется с использованием кассового метода (по оплате).

      Учет  расходов и затрат при определении  финансовых результатов осуществляется в соответствии с нормативной  базой, действующей в Российской Федерации.

      Признание расходов и затрат осуществляется на основе принципа соответствия признанию аналогичных доходов (принцип временного соответствия затрат доходам). Расходы на ремонт основных средств относятся на себестоимость продукции по мере осуществления ремонта.

      Долгосрочные  и краткосрочные финансовые вложения учитываются в сумме фактических затрат приобретения.

      Учет  складских запасов производится по фактическим затратам приобретения. Списание сырья и материалов в  производство осуществляется по методу средней стоимости.

      В основные средства зачисляются объекты  имущества производственного и непроизводственного назначения со сроком службы более одного года и единичной стоимостью на дату приобретения актива, превышающей 100-кратную величину законодательно установленного в Российской Федерации минимального размера оплаты труда.

      К нематериальным активам относятся права, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты и иные авторские права, монопольные права и привилегии, торговые марки и товарные знаки, организационные расходы, «гудвилл».

      Начисление  амортизации по основным средствам  осуществляется по линейному методу на основе оцененного срока полезного использования.

   Начисления  износа по нематериальным активам осуществляется по самостоятельно установленным нормам амортизации.

      Первоначальная  стоимость земельных участков, торговых марок и знаков, безвозмездно полученных и не приносящих доход нематериальных активов не амортизируется.

      Краткосрочные и долгосрочные финансовые заимствования  в балансовом отчете включают проценты, причитающиеся к уплате по состоянию  на отчетную дату.

      Сектор  нефти (разведка и добыча) остается ключевым в деятельности Компании. Обеспеченность добычи нефти доказанными запасами составляет 25 лет, всеми категориями запасов – около 40 лет. Основными задачами Компании остаются освоение новых продуктивных запасов, максимально возможное восстановление объемов бурения и ремонта скважин и еще более интенсивное использование новых технологий добычи и повышение нефтеотдачи пластов. В условиях сохраняющейся ограниченности инвестиционных ресурсов Компания будет обеспечивать дополнительную добычу нефти за счет запланированного объема организационно-технических мероприятий.  Рентабельность нефтяного комплекса должна повысится после принятия государством специальных законодательных актов об особом налоговом режиме. Это, по мнению Компании, позволит избежать преждевременного снижения уровней добычи и безвозвратных потерь запасов. Несмотря на ухудшение рыночной конъюнктуры, объем экспорта нефти Компании на условиях свободной реализации вырос на 29%. Главными факторами роста объема экспорта стали перераспределение в пользу Компании объемов поставок для государственных нужд и высокая платежеспособность зарубежных рынков сбыта.

      Вторым  по важности сектором деятельности Компании является переработка, поставка, маркетинг  и транспортировка. В усложнившихся условиях финансирования в Компании продолжается рост показателей глубины переработки нефти. В условиях падения спроса и цен на нефтепродукты доля Компании в общем объеме переработки нефти выросла с 12,8% до 13,1%. Несмотря на трудные финансовые условия Компания продолжает осваивать производство новых нефтепродуктов. Первоочередными задачами Компании остаются повышение производительности установок, совершенствование эффективности производства, уменьшение затрат на переработку нефти, продолжение реализации мероприятий по реконструкции и техническому перевооружению предприятий.

      Резкое  ухудшение рыночной конъюнктуры  и уменьшение объема выпуска нефтепродуктов обусловили снижение реализации нефтепродуктов на 24%. В связи с этим в Компании реализуется программа реорганизации сбытовых мероприятий. Ликвидированы, законсервированы или переданы в аренду низкоэффективные и нерентабельные мощности, составляющие по стоимости около 10% всех активов. В Компании продолжается работа по реализации программы развития франчайзинговой сети. Значительно расширилась региональная дилерская сеть. Среди новых перспективных проектов -развитие розничных сетей. Основными задачами развития сбыта нефтепродуктов является завершение реорганизации предприятий нефтепродуктообеспечения, активизация работ по расширению франчайзинговой сети, привлечение к работе новых партнеров для выхода на новые ликвидные рыки сбыта, увеличение доли на уже освоенных рынках.

      Компания  владеет двумя судоходными компаниями. Общая грузоподъемность танкерного флота возросла более чем в два раза. Результатом развития танкерного флота стал рост объемов перевозки нефтепродуктов морским и речным транспортом, который составил около 20%.

      Свое  будущее Компания связывает с  ускорением темпов технологического перевооружения производства для повышения нефтеотдачи, углубления нефтепереработки и общего снижения издержек. Следовательно, основными функциями научно -инжиниринговой деятельности Компании становятся стратегическое планирование инновационной деятельности, выработка и реализация программ научно – технического развития и инновационный менеджмент. Основной задачей научно – инжиниринговой деятельности является обеспечение технологического перевооружения предприятий нефтедобычи и нефтепереработки. Важнейшей задачей является совершенствование технологий, направленных на углубление переработки нефти и повышение качества вырабатываемых нефтепродуктов. Для решения основной задачи – снижения затрат на добычу и переработку нефти и газа осуществляется комплекс работ в областях механоэнергетического обеспечения, автоматизации и метрологии. В результате реализации программы ресурсосбережения и внедрения автоматизированных систем учета электрической и тепловой энергии по Компании в целом сэкономлено более 50  млн. у.е.

      Стратегическая цель Компании – увеличить объем высокопродуктивных запасов нефти. Основные пути решения этой задачи Компания видит в приобретении других нефтяных компаний наряду с участием в тендерах и аукционах по недропользованию в России и за рубежом и дальнейшим развитием разведки. Компания стремится к увеличению объемов высокорентабельной добычи нефти в новых регионах при стабилизации производства в традиционных районах нефтедобычи. Компания имеет стабильные рынки сбыта нефтепродуктов и продвигается в новые перспективные регионы. В Компании проводится глубокая реконструкция заводов, которая направлена на обеспечение высокого качества и широкого ассортимента нефтепродуктов. Расширяются возможности транспортировки продукции, что позволит Компании снизить издержки на транспорт и обеспечить мобильность энергоресурсов в отдаленные регионы России и зарубежные страны.

      Все финансовые показатели за 1997г. приведены  в деноминированном масштабе цен, действующем  в Российской Федерации с 01 января 1998г.

      По  полученным данным учетная политика предприятия в течение анализируемого периода не менялась. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

I.ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ. 

1.1. ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И      ЛИКВИДНОСТИ. 

   На  данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения о составе его имущества и источников, рассчитываются суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. Для анализа Компании мы будем использовать отчетность за 1997г. и за 1998г. Составим сравнительную таблицу 1.

   Как видно из таблицы, за указанный период активы предприятия возросли на 51929 млн. у.е., в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 23253 млн. у.е. и прироста оборотных средств  на 28676 млн. у.е. Иначе говоря, имущественная масса увеличивалась за счет роста оборотных активов. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась некоторым превышением имущества длительного пользования - 66% - над остальными его видами, то к концу периода удельный вес долгосрочных активов сократился до 58%. Соответственно возрос объем оборотных средств, доля которых поднялась с 34% до 42%.

   Обращает  на себя внимание рост дебиторской  задолженности, удельный вес которой  в структуре совокупных активов  увеличился на 10 %, составив более половины объема оборотных средств. Это делает необходимым дальнейший углубленный  анализ состава и структуры дебиторской задолженности по данным аналитического учета.

   Анализ  пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств  в рассматриваемом периоде в  сумме 51929 млн. у.е. был связан с увеличением  краткосрочных текущих обязательств (крупнейшей статьей являются обязательства перед поставщиками и подрядчиками), ростом долгосрочных кредитов и займов и увеличением краткосрочных заемных средств. Увеличение объема источников финансирования было на 31,7% (43250:136482*100%) обеспечено собственным капиталом, на 28,8% (39351:136482*100%) - долгосрочными заемными средствами и на 39,5% (53881:136482*100%) - краткосрочными заемными средствами. Структура источников средств предприятия характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных пассивов.

   Серьезные изменения в течение рассматриваемого периода претерпел состав долгосрочных заемных средств. Так, существенно  (на 18,2%) возросла доля долгосрочных кредитов и займов. Кроме того, возросла доля краткосрочных заемных средств (на 5,1%). Необходимо отметить рост кредиторской задолженности предприятия, которая составила 7,9%. Таким образом, за анализируемый отчетный период произошло увеличение доли средств, привлекаемых на дорогостоящей основе.

      Обобщая сказанное, можно сделать следующие  выводы.

1. В течение анализируемого периода политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств.
2. Значительный объем средств предприятия отвлечен в расчеты (32% в конце периода).