Фининсовый анализ деятельности организации

   В финансовом результате деятельности каждого  хозяйствующего субъекта заинтересованы инвесторы и потребители его  продукции. Основным инструментом для  оценки финансового положения предприятия  является финансовый анализ. 

      Для проведения финансового анализа Компании используем методику для предприятий сферы материального производства.

      На  первом этапе проводится предварительное  изучение финансового состояния  предприятия.

   За  анализируемый период активы предприятия  возросли за счет увеличения объема внеоборотных активов и прироста оборотных средств. Если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась некоторым превышением имущества длительного пользования - 66% - над остальными его видами, то к концу периода удельный вес долгосрочных активов сократился до 58%. Соответственно возрос объем оборотных средств.

   Обращает  на себя внимание рост дебиторской  задолженности, удельный вес которой  в структуре совокупных активов  увеличился на 10 %, составив более половины объема оборотных средств.

      Анализ  пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в рассматриваемом периоде был связан с увеличением краткосрочных текущих обязательств, ростом долгосрочных кредитов и займов и увеличением краткосрочных заемных средств. Структура источников средств предприятия характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных пассивов.

      Серьезные изменения в течение рассматриваемого периода претерпел состав долгосрочных заемных средств. Так, существенно  возросла доля долгосрочных кредитов и займов. Кроме того, возросла доля краткосрочных заемных средств. Таким образом, за анализируемый отчетный период произошло увеличение доли средств, привлекаемых на дорогостоящей основе.

   Дебиторская задолженность увеличилась на сумму, превышающую сумму увеличения  кредиторской задолженности, то есть, нарушен принцип успешной финансовой политики кредитования, предполагающей получение кредитов на лучших условиях, чем их предоставление.

   На  следующем этапе при анализе  платежеспособности и ликвидности  определяется способность предприятия к платежам, формальным и неформальным признакам банкротства.

   Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение анализируемого периода  составляют около 8% от обязательств предприятия, очевидно, свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств. В этих условиях текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов.

   Общий коэффициент ликвидности для  анализируемого предприятия коэффициент  составляет около 1,1. С точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств не является предпочтительным, так как позволяет сделать вывод, что предприятие не располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников.

   Недостаточность высоколиквидных средств у предприятия привела к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно невысокой оборачиваемостью.  То есть, если в начале периода за счет собственного капитала было сформировано 19,2% оборотных средств предприятия, то к концу анализируемого периода степень участия источников собственных средств в формировании текущих активов сократилась до 6,4%.

   Ликвидность предприятия характеризуется тем, что его оборотные активы хотя и покрывают краткосрочные обязательства, величина коэффициента покрытия к концу года снижается с 1,24 до 1,07. Это связано с опережающим ростом краткосрочных обязательств по сравнению с увеличением оборотных средств.

   Увеличение  соотношения труднореализуемых  и легкореализуемых активов указывает  на некоторый рост ликвидности.

   За  анализируемый период доля срочной  задолженности в составе обязательств предприятия снизилась  на 4,4%, что  свидетельствует о некотором  упрочении финансового положения  предприятия.

      Анализ  структуры капитала предприятия  позволяет оценить основные соотношения элементов собственного и заемного капитала, тенденции их изменения.

   Соотношение собственных и заемных средств  в Компании говорит о том, что  доля заемных средств значительно  превышает долю собственных средств.

      Расчет  коэффициента независимости и коэффициента финансирования по анализируемому предприятию свидетельствует о том, что в конце периода большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, что свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита

      Следующий этап - оценка оборачиваемости активов  дает возможность определить факторы, влияющие на скорость оборота капитала, вложенного в основную деятельность предприятия, длительность операционного  цикла.

   По сравнению с предыдущим периодом продолжительность оборота оборотных средств увеличилась на 60 дней, в результате предприятию потребовались дополнительные средства в сумме 19326 млн. у.е. для продолжения деятельности хотя бы на уровне предыдущего периода

      Срок  хранения запасов по сравнению с  предыдущим годом вырос на 3,75 дня, что говорит о накоплении запасов  на предприятии.

      Большой удельный вес задолженности покупателей  и заказчиков 59,7%, обусловливает  зависимость предприятия от добросовестности должников.

      При среднем сроке возврата дебиторской  задолженности, равном 193 дня, предприятие  реально получит лишь 84% стоимости  договора.

   Замедление  оборачиваемости активов на предприятии  отрицательно сказалось на эффективности  использования имущества: на 2,054% снизилась отдача с каждой у.е. средств, вложенных в совокупные активы; на 6,05% уменьшилась рентабельность оборотных активов. Все это позволяет говорить о снижении устойчивости финансового состояния предприятия.

      Анализ  доходности предприятия позволяет  составить обобщающее заключение относительно эффективности его деятельности: рентабельности вложения капитала и оптимальности произведенных затрат.

      В анализируемом предприятии величина дифференциала отрицательна, в данном случае происходит вычет из рентабельности вложенных средств и эффект финансового рычага весьма невелик, то есть использование заемного капитала на тех условиях, которые присущи данным займам, предприятию невыгодно.

    В целом предприятие стало несколько  хуже использовать свое имущество. С  каждой у.е. средств, вложенных в его совокупные активы, в отчетном году получено прибыли меньше, чем в предыдущем периоде. Значительно снизилась эффективность использования оборотных средств отдача с каждой у.е. средств, вложенных в оборотные активы в отчетном году снизилась.

      На 3,09% снизилась в отчетном периоде  рентабельность собственного капитала. Существенным для такого изменения  стало снижение рентабельности заемного капитала, а также изменение структуры  капитала, то есть рост доли заемного капитала.

      Рентабельность  инвестиций снизилась на 4,41%, что  было связано с изменениями в  составе бухгалтерской прибыли.

      На  каждую у.е. реализованной продукции  предприятие в отчетном периоде  получило на 3,2 сотых части у.е. меньше, прибыли.

   По  сравнению с прошлым периодом за счет замедления оборачиваемости оборотных средств отдача с каждой у.е. средств, вложенных в оборотные активы, снизилась, это было связано с уменьшением в отчетном году рентабельности продаж.

   В результате замедления в отчетном периоде  оборачиваемости оборотных средств в 0,44 раза и сокращения рентабельности продаж на 3,2% эффективность использования оборотных средств снизилась на 6,05% по сравнению с предыдущим периодом.

   Таким образом, доходность произведенных  затрат и рентабельность использования капитала, вложенного в оборотные активы, изменились в одном направлении – снизились.

      .  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ.

                                                                                     

                                                                                                                              Стр.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ. 

   ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. 

      В финансовом результате деятельности каждого  хозяйствующего субъекта заинтересованы инвесторы и потребители его  продукции. Основным инструментом для  оценки финансового положения предприятия является финансовый анализ.

      Финансовый  анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью  оценки перспективы его развития. С помощью финансового анализа можно оценить:

имущественное состояние предприятия;

возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

потребность в дополнительных источниках финансирования;

способность к наращению капитала;

рациональность  привлечения заемных средств;

обоснованность  политики распределения и использования  прибыли;

целесообразность  выбора инвестиций и др.

      Последовательность  проведения финансового анализа  включает в себя несколько этапов.

1 этап. Предварительное изучение финансового  состояния предприятия.

      На  данном этапе дается оценка сложившегося финансового положения и выявляются основные тенденции его изменения.

2 этап. Анализ внешней и внутренней  среды.

      На  этом этапе проводится маркетинговый анализ, анализ снабжения, анализ рынков капитала, а также анализ производства, реализации, конкурентоспособности, расходов.

3 этап. Финансовый анализ.

      Этап  включает в себя анализ оборотного капитала, потребности в собственном капитале, цены и структуры капитала, дивидендной политики, целесообразности инвестиций, источников финансирования.

4 этап. Заключительный.