Фининсовый анализ деятельности организации

      На  данном этапе финансового анализа  обосновывается целесообразность осуществления  конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений.

      Для успешного выполнения задач, стоящих  перед финансовым анализом, необходимо соблюдать ряд условий.

      Первым  таким условием является понимание  присущих учетной информации ограничений, а также знание учетных правил, которые применяются при формировании информации.

      Второе  условие, которое вытекает из первого, - владение методами финансового анализа.

      Третье  условие – это наличие программы  действий, связанной с  определением конкретных целей выполнения аналитических  работ.

      Четвертое условие определяет понимание ограничений, присущих применяемым аналитическим  инструментам, и их влияние на достоверность  результатов финансового анализа.

      Затратность процесса финансового анализа и  требование соизмерения затрат и  результатов определяют пятое условие, касающееся минимизации трудозатрат на выполнение аналитических работ при достижении удовлетворительной точности результатов расчета.

      Шестым  обязательным условием эффективного финансового  анализа является заинтересованность в его результатах руководства предприятия.

      Начальной стадией финансового анализа  является расчет показателей, характеризующих  распределение капитала между различными видами активов, состав и структуру  капитала, соотношение имущества  предприятия и его обязательств, соотношение затрат и дохода.

      Следующим обязательным этапом является сравнение  результатов со значениями, полученными  в более ранние периоды. По динамике показателей устанавливаются их более или менее нормальные значения применительно к условиям деятельности данного предприятия.

      Если  сложившиеся на предприятии те или  иные показатели существенно отличаются от их нормальных значений, то выявляют причины этих отклонений. В частности, затраты на производство и реализацию продукции должны находится в  определенном соотношении с объемом продаж, чтобы при сложившейся в данной отрасли и на данном предприятии скорости оборота средств можно было обеспечить необходимую норму доходности на вложенный капитал.

      Зная  соотношение материальных затрат и  себестоимости выпущенной продукции, по ожидаемому выпуску готовой продукции можно определить вероятную сумму расхода материалов. Затем, сопоставив полученную величину с начальными запасами и их ожидаемым поступлением за период, рассчитывают контрольную сумму нового остатка материалов. При этом любое отклонение балансовой величины от полученной контрольной необходимо объяснить. Так, уменьшение остатков в балансе относительно контрольной цифры может быть связано, в частности, с необоснованным списанием материальных ценностей на себестоимость продукции.

      Обобщающим  показателем деятельности любого предприятия  является соотношение прибыли и  вложенного капитала. Если рентабельность вложения капитала в анализируемом  периоде оказалась ниже ее нормального  для данного предприятия значения, то в числе основных причин этого могут быть выделены недостаточная прибыль при сложившемся объеме реализации, замедление скорости оборота средств и др., что в свою очередь должно побудить к пересмотру ценовой политики и т.д.

      При длительном обороте товарно – материальных ценностей требуется оценить целесообразность политики формирования запасов и изыскать возможность устранить их излишки. Это обусловливает необходимость выявления тех видов материальных ценностей, которые замедляют оборачиваемость средств, помещаемых в запасы.

      Таким образом, результаты финансового анализа  позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания.

      Анализ  динамики изменений основных ценностных соотношений является основой финансового  планирования. В частности, показатели длительности погашения дебиторской и кредиторской задолженности используют, с одной стороны, для расчета сумм ожидаемых поступлений и предстоящих платежей и для определения их новых значений по окончании прогнозного периода – с другой. Оценка динамики структуры дохода и затрат позволяет прогнозировать величину прибыли исходя из ожидаемого объема реализации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. МЕТОДИКА ФИНАНСОВОГО  АНАЛИЗА В СОВРЕМЕННОМ  БИЗНЕСЕ. 

      Для проведения финансового анализа  используем методику для предприятий сферы материального производства.

      При анализе платежеспособности и ликвидности  предприятия особое внимание уделяется  определению понятия ликвидности, методам оценки внешними и внутренними  пользователями бухгалтерской информации способности предприятия к платежам, формальным и неформальным признакам банкротства предприятия.

      Анализ  структуры капитала предприятия  позволяет оценить основные соотношения  элементов собственного и заемного капитала, тенденции их изменения, охарактеризовать рациональность структуры привлечения и размещения средств. Собственный капитал рассматривается как остаточная величина, рассчитываемая в виде разности между активами предприятия и его обязательствами.

      Особую  роль при выборе типа финансирования играет фактор стоимости финансовых ресурсов. Плата за ресурсы выступает как в явном виде, например в виде процентов, так и в неявном, что связано с дополнительными расходами и потерями от привлечения средств, в частности залоговыми обязательствами, наличием компенсационного остатка для получения кредита или упущенной выгоды в связи с потерей скидок. Практика показывает, что вторая группа расходов может превышать по размеру первую. Следовательно, обоснованному решению о выборе типа финансирования и условий его получения должен предшествовать анализ цены капитала.

      Оценка  оборачиваемости активов дает возможность  определить факторы, влияющие на скорость оборота капитала, вложенного в текущую  (основную) деятельность предприятия, длительность операционного цикла, и способы их сокращения.

      В оценке платежеспособности предприятия  особое место занимает анализ движения денежных потоков, который позволяет  контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные меры по ее стабилизации, оценивать возможность  долгосрочных инвестиций и более обоснованно подходить к разработке политики распределения прибыли. Кредиторы на основании анализа денежных потоков предприятия могут составить заключение о его способности генерировать денежные средства, необходимые для осуществления платежей. В данной части анализа производится  составление отчета о движении денежных средств и его анализ, рассматриваются причины расхождения полученных финансовых результатов от изменения денежных потоков.

      Анализ  доходности предприятия позволяет  составить обобщающее заключение относительно эффективности его деятельности: рентабельности вложения капитала и оптимальности произведенных затрат. В данной части анализа раскрывается система показателей рентабельности, позволяющая разносторонне оценить эффективность управления активами и доходность деятельности.

      На  основании результатов итогового  анализа для внутреннего потребителя  информации можно провести перспективный  финансовый анализ, позволяющий составить  финансовую смету на ближайший период. Одной из наиболее сложных проблем финансового прогнозирования является определение потребности в собственном оборотном капитале. Особое внимание при этом должно быть уделено тому, что в случае, когда заемные средства предоставляются на срок, более короткий, чем операционный цикл, платежи по обязательствам могут производиться лишь при условии, что собственный оборотный капитал находится в определенном соотношении с заемным капиталом.

      Помимо  анализа краткосрочных финансовых решений необходимо рассмотреть  вопросы обоснования решений, влияющих на денежные потоки предприятия в течение длительного периода времени. Анализ долгосрочных финансовых решений основан на концепции стоимости денег во времени. Целью такого анализа является обоснование тех инвестиций, которые обеспечат получение необходимого дохода и которые имеют приемлемый для инвестора уровень риска.

      Следующей частью анализа является анализ безубыточности, который основан на учете зависимости  поведения затрат от объема производства и реализации. В практической деятельности такой анализ дает возможность определить критический объем продаж, то есть объем реализации, при котором достигается полное покрытие издержек предприятия, уровень безопасности, определяющий реальный объем продаж от критического, оценить воздействие на прибыль того или иного изменения продажных цен или затрат, целесообразность принятия дополнительных заказов. 
 

2. ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ  ЦЕЛЕЙ АНАЛИЗА. 

      Главная задача бухгалтерской отчетности –  достоверное представление имущественного и финансового положения предприятия, а также финансовых результатов его деятельности. Финансовое положение предприятия характеризуют текущая платежеспособность  и ликвидность, долгосрочная платежеспособность, или структура капитала, деловая активность и доходность деятельности.

      Для отражения информации об имущественном  положении предприятия используется бухгалтерский баланс и приложения к нему, для оценки текущей платежеспособности привлекаются информация бухгалтерского баланса и информация о движении денежных средств.

      Анализ  структуры капитала предприятия производится с привлечением информации бухгалтерского баланса и отчета о движении капитала.

      Для оценки деловой активности используются данные как бухгалтерского баланса, так и отчета о прибылях и убытках.

      Анализ  доходности деятельности возможен при использовании информации бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении капитала.

      Вне зависимости от того, какой аспект финансового анализа предприятия  предполагается оценить, необходимым  элементом информационной базы анализа являются пояснения к отчетности, которые позволяют уточнить или дополнить данные основных форм бухгалтерской отчетности.

      Составляющими годового отчета деятельности предприятия  согласно ПБУ 4/99 являются бухгалтерский  баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств, собственно приложения к бухгалтерскому балансу и пояснительная записка.

      Отчет о движении капитала имеет целью  представление информации об источниках формирования собственного капитала за отчетный период и причинах его изменения. Поэлементный анализ данного отчета позволяет охарактеризовать способность предприятия к самофинансированию и наращению капитала. В зависимости от причин изменения статей отчета может быть оценен вклад собственного капитала в формирование активов.

      Отчет о движении денежных средств предназначен для оценки способности предприятия  обеспечивать превышение поступлений  денежных средств над платежами. При рассмотрении статей отчета основным показателем является результат изменения денежных средств от текущей деятельности, так как он характеризует возможность устойчивого дополнительного притока денежных средств на предприятие.

      Приложения  к бухгалтерскому балансу раскрывают необходимые сведения о движении заемных средств, состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, состоянии амортизируемого имущества, источниках финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, а также содержат расшифровку отдельных прибылей и убытков.

      Пояснительная записка должна содержать информацию, позволяющую раскрыть и дополнить данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках таким образом, чтобы у пользователя создалось объективное представление об имущественном и финансовом положении предприятия. 
 

3.ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ О КОМПАНИИ.