Анализ финансового состояния организации

     Прирост источников собственных средств  свидетельствует о том, что организация  не только сохранила имеющиеся у  нее средства, но и увеличила их. Собственный капитал является основой  самостоятельности и независимости  организации. Однако финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно. В то же время, если средства организации созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое состояние будет неустойчивым.  

     Таблица 4.

Анализ  структуры пассива. 

     Из  данных таблицы видно, что в анализируемом  периоде собственный капитал  предприятия практически не увеличился. Изменение в абсолютном выражении  составило 35 т.р. или 0,17% соответственно. Оно было вызвано приростом нераспределенной прибыли отчетного года на 27 т.р. или на 47%. Доля же собственного капитала в пассивах снизилась на 1,15% и составила 56,87%.

     К долгосрочным заимствованиям предприятие  не обращалось.

     Что касается краткосрочных обязательств, то они выросли на 728 т.р. (прирост 5%). Именно они на 95% обусловили рост совокупных пассивов. Доля краткосрочных обязательств в валюте баланса, таким образом, составила 43,13%.

     Таблица 5.

Вертикальный  анализ пассивов. 

     Из  данных таблицы видно, что в структуре  собственного капитала как на начало, так и на конец года преобладает  величина добавочного капитала –почти 95%. Доля уставного капитала невелика и составляет около 5% всего собственного капитала. Превышение в целом общей суммы собственного капитала в отчетном году по сравнению с предшествующим произошло за счет улучшения финансовых результатов деятельности и получения предприятием прибыли. Доля нераспределенной прибыли отчетного года в структуре пассивов увеличилась с 0,29% до 0,42%.

      Структура краткосрочных обязательств характеризовалась  значительным снижением доли кредиторской задолженности – с 68,3% до 35,34%. В  абсолютном выражении это изменение  составило 4526 т.р. Также сократилась  доля краткосрочных кредитов и займов – с 31,7% до 27,8%  (на 362 т.р.). Сокращение этих статей было компенсировано формированием резервов предстоящих расходов, которые составили почти 37% всех краткосрочных обязательств. В абсолютном выражении их размер составил 5616 т.р.

      Структура кредиторской задолженности характеризовалась  увеличением доли задолженности  перед поставщиками и подрядчиками, которая составила 92,57% всей «кредиторки». Также увеличилась задолженность  по заработной плате и ЕСН. Доля прочих кредиторов сократилась с 11,25% до 0,3% и составила 16 т.р.

      В целом наблюдаются положительные  тенденции упрочения позиций  собственного капитала предприятия, снижение зависимости от привлеченных средств. Наличие резервов говорит о намерениях предприятия либо расширять производство, либо совершить в будущем значительное погашение каких-либо обязательств, возможно, банковских кредитов.

    2.3. Анализ финансовой  устойчивости.

      Одной из характеристик стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

      Одна  из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением заемных и собственных средств. Это более многогранное понятие, включающее оценку собственного капитала, состава оборотных и внеоборотных активов, наличие или отсутствие убытков и др.

      Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

      Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой  дате.

      Анализ  начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками  формирования. Таким образом, финансовую устойчивость предприятия определяет прежде всего соотношение стоимости  материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Различают следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость - излишек источников формирования запасов и затрат. Данный тип встречается крайне редко;
2. нормальная устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;
3. неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования, при этом нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления его равновесия за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фондов накопления и потребления, кредитов банков на временное пополнение оборотных средств, повышения кредиторской задолженности над дебиторской и др.);
4. кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, а предприятие находится на грани банкротства Равновесие платежного баланса здесь обеспечивается за счет просрочки платежей по оплате труда, ссудам банков, поставщикам, бюджету, внебюджетным фондам и др.

      Устойчивость  финансового состояния может  быть восстановлена путем:

      а) ускорения оборачиваемости капитала;

      б) обоснованного уменьшения запасов  и затрат;

      в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

      Какое именно будет финансовое состояние  предприятия зависит от результатов  его деятельности. При успешном выполнении планов производства и реализации продукции, снижении ее себестоимости, возрастании массы получаемой прибыли, умелом размещении оборотного капитала и т.д. финансовое положение предприятия будет все более укрепляться и наоборот.

     Оценка  финансовой устойчивости осуществляется как по абсолютным, так и относительным  показателям 

     В ходе производственного процесса на предприятии происходят постоянные пополнения запасов товарно-материальных ценностей. При этом используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Исчисляя излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости и  методики их расчета приводятся в  работах Артеменко В.Т., Беллендира М.В., Герасименко Г.П., Донцовой Л.В., Маркарьяна Э.А., Сайфуллина Р.С., Шеремета А.Д., и др. Суть расчета показателей в целом едина и сводится к тому, что обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

      Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

      1. Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница  между капиталом и резервами  (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. 

      СОС = СИ - ВА,

      где СИ — собственные источники (собственный  капитал);

             ВА — внеоборотные активы.

      2. Величина собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется по формуле: 

      СД = СОС + ДП

      где ДП — долгосрочные пассивы (IV раздел пассива).

      3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле: 

      ОИ = СД + КП,

      где КП   - краткосрочные пассивы* (стр. 610 + стр. 621).