Движение денежных средств

В целом ежегодное увеличение финансового цикла негативная тенденция. Поэтому необходимо предпринять  меры по сокращению как операционного, так и финансового цикла. То есть необходимы меры по ускорению производственного процесса и некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. Для решения этой проблемы предлагаем следующие способы увеличения поступлений денежных средств: изыскание дополнительных денежных поступлений от более эффективного использования основных средств; взыскание дебиторской задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств; разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств; увеличение притока денежных средств за счет пересмотра планов капитальных вложений; увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с основной деятельностью организации; оптимизация или уменьшение затрат; внедрение методов увеличения продаж; стимулирование притока денежных средств с помощью внешнего финансирования предприятия.

3.3 Прогнозирование денежного потока

Данный раздел дипломной работы сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств. Поскольку большинство показателей движения денежных средств достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводят к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, долю выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др. Прогноз осуществляется на какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам, квартал по месяцам и т. п.

В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняются в  следующей последовательности: прогнозирование  денежных поступлений по подпериодам; прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам; расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам; определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов.

Смысл первого этапа состоит  в том, чтобы рассчитать объем  возможных денежных поступлений. Определенная сложность в подобном расчете может возникнуть в том случае, если предприятие применяет методику определения выручки по мере отгрузки товаров. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчет и в кредит. На практике большинство предприятий отслеживает средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета. Исходя из этого можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том же подпериоде, а какая в следующем. Далее с помощью балансового метода цепным способом рассчитывают денежные поступления и изменение дебиторской задолженности. Базовое балансовое уравнение имеет вид:

Д3_Н+ ВР = ДЗ_К + ДП,

где Д3_Н – дебиторская задолженность за товары и услуги на начало подпериода;

ДЗ_К – дебиторская задолженность за товары и услуги на конец подпериода;

ВР – выручка от реализации за подпериод;

ДП – денежные поступления в данном подпериоде.

Более точный расчет предполагает классификацию дебиторской задолженности по срокам ее погашения. Такая классификация может быть выполнена путем накопления статистики и анализа фактических данных о погашении дебиторской задолженности за предыдущие периоды. Анализ рекомендуется делать по месяцам. Таким образом, можно установить усредненную долю дебиторской задолженности со сроком погашения соответственно до 30 дней, до 60 дней, до 90 дней и т. д. При наличии других существенных источников поступления денежных средств прогнозная оценка выполняется методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме денежных поступлений от реализации за данный подпериод.

На втором этапе рассчитывается отток денежных средств. Основным его  составным элементом является погашение  кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может отсрочить платеж. Процесс задержки платежа называют «растягиванием» кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская задолженность в этом случае выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. В странах с развитой рыночной экономикой существуют различные системы оплаты товаров, в частности, размер оплаты дифференцируется в зависимости от периода, в течение которого сделан платеж. При использовании подобной системы отсроченная кредиторская задолженность становится довольно дорогостоящим источником финансирования, поскольку теряется часть предоставляемой поставщиком скидки. К другим направлениям использования денежных средств относится заработная плата персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты налогов, процентов, дивидендов.

Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих: путем сопоставления прогнозируемых денежных  поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток.

На четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании. Смысл этапа заключается в определении размера краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете рекомендуется принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций [18].

Рассмотрим методику прогнозирования  на примере СПК «Петровский». Прежде чем составлять прогноз движения денежных средств следует проанализировать состояние дебиторской задолженности в 2009 г. по срокам ее образования. Для этого составим таблицу 14:

Таблица 14

Анализ состояния дебиторской  задолженности по срокам ее образования в 2009 г.

Статьи   дебиторской задолженности	Остаток на начало года, тыс. руб.	Остаток на конец года, тыс. руб.	В том числе по срокам образования, тыс. руб.
			срок платы  не наступил	от 1 до 30 дней просрочки	от 31 до 90 дней	от 91 до 180 дней	от 191 до 360 дней	более одного года
Дебиторская задолженность, в том числе	26593	4892	2935	587	1370	-	-	-
покупатели   и заказчики	22529	1423	1423	-	-	-	-	-
Просроченная  дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-	-

Приведенные данные позволяют  сделать вывод, что состояние  расчетов с покупателями в отчетном году по сравнению с прошлым годом  улучшилась. Общая сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 21701 тыс. руб. При этом стоит отметить, что согласно данным годовой отчетности предприятие не имеет ни просроченной, ни сомнительной задолженности. Период инкассирования дебиторской задолженности на конец года составлял 9 дней (360 × 4892 / 202335), а на начало года – 57 дней (360 × 26593 / 167729), что в очередной раз подтверждает высокое качество дебиторской задолженности и налаженных расчетных взаимоотношений с покупателями. Причиной столь низкой дебиторской задолженности является реализация продукции только на условиях 100 %-ой предоплаты. При этом 30 % стоимости продукции оплачивается за месяц и оставшиеся 70 % стоимости непосредственно перед отгрузкой.

Объем реализованной продукции  в сентябре составлял – 1360 тыс. руб., октябре равен 1498 тыс. руб., ноябре – 1363 тыс. руб., в декабре – 1240 тыс. руб. (средний темп роста составляет 0,97) Объем реализации на I квартал 2010 г. составит тыс. руб.: январь – 1203 тыс. руб.; февраль – 1167 тыс. руб.; март – 1132 тыс. руб., апрель – 1098 тыс. руб.

Требуется составить бюджет денежных средств на I квартал 2010 г. Расчет выполняется по приведенной выше методике и может быть оформлен в виде следующей последовательности аналитических таблиц (таблицы 15, 16, 17).

Таблица 15

Динамика денежных поступлений, тыс. руб.

Показатель	Январь	Февраль	Март
Выручка от реализации – всего	12747	12019	11654
Поступление денежных средств – всего	12529	11909	11544
70 % реализации текущего месяца   за наличный расчет	8923	8413	8158
30 % реализации следующего месяца   (авансы полученные)	3606	3496	3386

 

 

Таблица 16

Прогнозируемый бюджет денежных средств, тыс. руб.

Показатель	Январь	Февраль	Март
Поступление денежных средств:
реализации продукции	12529	11909	11544
прочие поступления	8923	7211	6992
Всего поступлений	21452	19120	18536
Отток денежных средств:
погашение кредиторской задолженности	11683	10945	11149
прочие платежи (налоги, заработанная плата и др.)	8460	7926	8073
Всего выплат	20143	18871	19222
Излишек (недостаток) денежных средств	1309	249	(686)

 

Бюджет денежных средств показывает, что в январе и феврале поступления денежных средств будут превосходить над денежными оттоками, в результате образуется излишек денежных средств в размере 1309 и 249 тыс. руб., а в марте наоборот образуется недостаток средств в размере 686 тыс. руб.

Таблица 17

Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования, тыс. руб.

Показатель	Январь	Февраль	Март
Остаток денежных средств (на начало периода)	2533	3842	4091
Изменение денежных средств	1309	249	(686)
Остаток денежных средств (на конец  периода)	3842	4091	3405
Требуемый минимум денежных средств   на расчетном счете	1500	1500	1500
Требуемая дополнительная краткосрочная  сумма	-	-	-

 

Как видим предприятие в ближайшие 3 месяца не нуждается в дополнительном финансировании. Остаток денежных средств на конец периода ежемесячно колеблется за счет, главным образом, снижения поступлений от продажи сельскохозяйственной продукции и прочих поступлений. Таким образом, предприятие СПК «Петровский» имеет необходимый базовый запас денежных средств для выполнения текущих обязательств и для покрытия непредвиденных расходов.

4 Охрана окружающей среды

С появлением современной  индустрии пресс человечества на окружающую среду резко возрос. Все больше сокращается разнообразие биоценозов в средах, эксплуатируемых человеком. Строятся города, унифицируются сельские районы путем разведения на больших пространствах технических монокультур, разрушаются последние остатки дикорастущей растительности, уничтожаются леса и болота, бесполезные с точки зрения современного человека.

Сельскохозяйственное  производство оказывает сильное влияние на окружающую среду. Распашка земель ведет к уничтожению естественного растительного покрова, с которым связано сокращение площадей обитания многих видов растений и животных. Под воздействием обработки меняются свойства почвы, происходит её смыв и эрозия. Кроме того, данная отрасль дает большое количество отходов: навозную жижу, сточные воды с животноводческих ферм и перерабатывающих предприятий, твердые фракции: костру, лузгу, полову, обработанную полиэтиленовую пленку, битое стекло и т.п.

Химизация сельского хозяйства делает его одной из самых экологически опасных сфер материального производства. Минеральные удобрения и пестициды в случае их неправильного хранения и применения оказывают сильное негативное влияние на природную среду.