Движение денежных средств

Содержание

 

 

Введение

Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей хозяйственной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективности управления денежными потоками предприятия.

Механизм управления денежными  потоками создается и целенаправленно изменяется людьми. Объектом управления выступает система финансово-экономических отношений, возникающих в процессе движения денежных средств фондов, финансовых инструментов. Предметом управления выступают денежные потоки, которые могут функционировать на различных уровнях (межгосударственном, государственном, региональном, хозяйственной единицы и внутри нее). Развитие механизма управления денежными потоками требует углубления теоретических исследований этой категории финансового менеджмента.

В процессе управления финансовыми  ресурсами важен не только их общий объем, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение определенного временного периода [28].

Для оценки эффективности работы системы  управления денежными потоками и финансового состояния компании используется три основных отчета: баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Все они входят в обязательную годовую финансовую отчетность компании, несут определенную смысловую нагрузку и, безусловно, весьма важны для оценки эффективности работы и финансового состояния. Отчет о движении денежных средств – один из наиболее полезных финансовых документов, которые составляет компания. Но многие финансовые менеджеры пропускают его, уделяя большее внимание удобным для зрительного восприятия отчетам – балансу и отчету о прибылях и убытках. Однако следует признать, что отчет о движении денежных средств может обеспечить необходимую информацию, отражающую реальную картину бизнеса лучше, чем другие документы. Прежде всего он позволяет ответить на вопрос «Прибыль есть, а почему денег нет?». Анализируя отчетность, необходимо обращать внимание не только на способность компании зарабатывать прибыль, но и на ее способность генерировать денежные потоки по операционной деятельности, на инвестиционные возможности и политику в области финансирования в целом. Отчет о движении денежных средств помогает инвесторам, собственникам и кредиторам оценить:

- способность фирмы создавать  положительные денежные потоки в будущем;

- возможность погашать обязательства  и выплачивать дивиденды;

- причины, вызвавшие отклонения  значения чистой прибыли от  значения чистых денежных потоков,  представляющих собой разницу  между притоком (поступлениями) и  оттоком (платежами);

- инвестиционную и финансовую  политику компании [16].

Анализ движения денежных средств  преследует две основные цели:

1) проанализировать отчет о денежных  потоках, чтобы оценить их в  более отдаленной перспективе  (например, долгосрочную платежеспособность) и определить модель денежных потоков на этом промежутке времени;

2) дополнить статичные показатели, используемые для оценки краткосрочной ликвидности, прогнозом потоков денежных средств на ближайшее будущее.

В данной выпускной квалификационной работе рассматривается основной круг вопросов управления денежными потоками в современных условиях на примере сельскохозяйственного производственного кооператива «Петровский», расположенного в селе Никульевка Башмаковского района Пензенской области, с использованием учетной, отчетной и нормативной информации.

Целью выпускной квалификационной работы является изучение сложившейся практики составления отчета о движении денежных средств, выявление недостатков, проведение анализа движения денежных потоков, а также наметить мероприятия по совершенствованию отчета о движении денежных средств и прогнозированию движения денежных потоков.

Из поставленной цели вытекают следующие задачи:

- изучить теоретические основы бухгалтерской (финансовой) отчетности о движении денежных средств;

- рассмотреть нормативные акты, регламентирующие годовую бухгалтерскую отчетность;

- ознакомиться с состоянием изученности данной темы;

- изучить порядок составления бухгалтерской (финансовой) отчетности о движении денежных средств в СПК «Петровский»;

- предложить конкретные мероприятия по совершенствованию составления отчета о движении денежных средств в рассматриваемой организации;

- провести анализ движения денежных средств на предприятии, факторный анализ положительного денежного потока и составить прогноз денежного потока на предприятии.

Для исследования данной темы использовались методы присущие как бухгалтерскому учёту (двойная запись, счета, документация), так и другим наукам: монографический, абстрактно-логический, экономико-статистический, расчётно-конструктивный, математический, балансовый, логический, сравнения.

 

1 Теоретические основы бухгалтерской (финансовой) 
отчетности о движении денежных средств

1.1 Экономическая сущность содержания отчета 
о движении денежных средств

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам [1]. Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету. Согласно п. 29 ПБУ 4/99 в бухгалтерской отчетности должны быть раскрыты данные о движении денежных средств в отчетном периоде, характеризующие наличие, поступление и расходование денежных средств в организации [6]. Для этой цели и служит отчет о движении денежных средств (форма № 4). В настоящее время существует согласие между разработчиками международных и национальных стандартов в том, что отчет о движении денежных средств является необходимым компонентом полной финансовой отчетности.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) должен раскрывать информацию о денежных потоках организации, характеризующую источники поступления  денежных средств и направления  их расходования. Отчет содержит информацию, в которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы. Собственники, располагая информацией о денежных потоках, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у потенциального заемщика и его способности генерировать денежные средства, необходимые для погашения обязательств. Отчет о движении денежных средств должен раскрывать информацию о потоках денежных средств и их эквивалентов за период в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Назначение отчета о движении денежных средств в том, что отчетный бухгалтерский  баланс отражает имущество организации  в увязке с источниками его  образования за счет собственного и  заемного капитала. Сравнение балансовых показателей на начало и конец отчетного периода позволяет выявить происшедшие за отчетный период изменения в стоимости имущества, его структуре, а также в источниках финансирования и структуре собственного и заемного капитала. Отчет о прибылях и убытках отражает выручку от продажи, себестоимость проданной продукции, товаров, работ и услуг, другие доходы и расходы, формирующие прибыль организации, а также содержит информацию об основных направлениях расходования полученной прибыли. Между балансом и отчетом о прибылях и убытках существует взаимосвязь, характеризующая прирост имущества организации за счет накопления полученной в отчетном периоде прибыли. Имущество организации изменяется под влиянием других источников: инвестиций со стороны, пополнения акционерного капитала, различных займов. Кроме прибыли в организацию поступают амортизационные платежи, другие денежные поступления. Взаимосвязь организации с внешней средой посредством товарно-денежных отношений отражается в них не полностью. Значительная часть денежного оборота, оказывая существенное влияние на показатели отчетного бухгалтерского баланса, не фиксируется в отчете о прибылях и убытках. Отчет о движении денежных средств восполняет этот пробел [14].

В научной и учебной литературе по финансовому менеджменту немало внимания уделяется вопросам денежных потоков. Однако общепризнанного определения этой категории до сих пор не выработано. На страницах экономической печати отсутствует единая терминология. Например, наряду с соответствующими экономической сущности денежных потоков словосочетаниями «денежный поток» или «движение денежных средств» используется более широкое понятие «финансовый поток». Или такая тавтология, как «движение денежных потоков», «движение денежных средств», все эти разночтения затрудняют восприятие экономической сущности денежных потоков. С аналитической точки зрения определение денежных потоков является обобщенным, агрегированным, включающим в свой состав различные виды потоков, обслуживающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия [28].

Таким образом, для составления  отчета необходимо однозначное понимание ключевых терминов, характеризующих денежные средства и их эквиваленты, потоки денежных средств (денежные потоки), чистый денежный поток, текущую, инвестиционную и финансовую деятельность. К терминам, используемым при составлении отчета, относятся следующие:

Денежные средства – включают деньги в кассе и те средства на счетах в банке (банках), которыми организация может свободно распоряжаться. Информация о средствах, замороженных на счетах организации, или иных средствах, которыми организация не может распорядиться самостоятельно, раскрывается в приложениях к отчету с тем, чтобы обеспечить взаимную увязку данного отчета и бухгалтерского баланса, отражающего полную величину денежных средств организации.

Эквиваленты денежных средств  – высоколиквидные вложения, которые имеют короткий срок (не более трех месяцев с даты приобретения) и могут быть обращены в денежные средства без существенной потери в сумме погашения. Допущение о возможности признания конкретного вида краткосрочных финансовых вложений организации в качестве эквивалента денежных средств основано на выполнении условия о том, что у составителя отчета есть уверенность в свободном обращении данной ценной бумаги в деньги без существенной потери в сумме, отраженной в Бухгалтерском балансе. Иногда на практике эквиваленты денежных средств ошибочно отождествляют со статьей Бухгалтерского баланса «Краткосрочные финансовые вложения». Данное определение денежных эквивалентов указывает на неправомерность этого. Трудность однозначного определения эквивалентов денежных средств на практике делает необходимым отдельное раскрытие информации о них в примечаниях к отчету.

Текущая деятельность – основная, направленная на получение дохода деятельность, а также иная деятельность организации, которая не относится к инвестиционной и финансовой деятельности.

Инвестиционная деятельность – деятельность, связанная с приобретением (созданием) основных средств, приобретением нематериальных активов, осуществлением долгосрочных финансовых вложений, а также реализацией долгосрочных (внеоборотных) активов.

Финансовая деятельность – деятельность, приводящая к изменениям в собственном и заемном капитале организации в результате привлечения средств, за исключением кредиторской задолженности.

Во избежание разночтений, необходимо обратить внимание на то, что определения указанных терминов распространяются исключительно на методику составления отчета о движении денежных средств.

Чистые денежные средства – нетто-результат изменения денежных средств (определяется как разность поступлений и платежей по видам деятельности и в целом за период).

Денежные потоки от текущей деятельности. Значение раздела отчета, в котором отражаются денежные потоки от текущей деятельности, определяется тем, что в нем раскрывается информация об основных поступлениях и платежах организации. Поэтому при использовании информации отчета ключевым показателем являются чистые денежные средства (нетто-результат поступлений и платежей) от текущей деятельности. На основании данных о величине и динамике данного показателя в их сочетании с другой информацией, могут быть сделаны выводы о способности организации генерировать денежные средства в результате своей основной деятельности в размере и сроки, необходимых для расчета по обязательствам, осуществления инвестиционной деятельности, а также выплаты дивидендов.

Именно поэтому в отчете о  движении денежных средств важно  отделить денежные средства, создаваемые  в результате текущей деятельности, от денежных средств, привлекаемых со стороны в виде кредитов, дополнительных вкладов собственников и т. п.

Важно отметить, что одним из условий, позволяющих отнести те или иные операции движения денежных средств  к текущей деятельности, является невозможность их включения в инвестиционную или финансовую деятельность.

Денежные потоки от инвестиционной деятельности. Осуществление инвестиционной деятельности характеризуется увеличением активов, которые, как ожидается, будут приносить доход длительное время.

Денежные потоки от финансовой деятельности. В разделе отчета, характеризующем денежные потоки от финансовой деятельности, отражаются притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования (собственного и заемного). Изменения в собственном капитале, рассматриваемые в составе финансовой деятельности, обычно представлены денежными поступлениями от эмиссии акций, а также полученным эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате полученной чистой прибыли (понесенного убытка) в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата, отражаются в текущей деятельности.

Разделение всей деятельности предприятия  на три самостоятельные сферы (табл. 1) очень важно в российской практике, поскольку хороший (то есть близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счет компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечения кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность предприятия.

Практика показывает, что основная деятельность организации дает большую часть прибыли, положительный поток денежных средств (превышение поступления средств над расходованием) является источником расширенного воспроизводства и инвестиций в расширение деятельности [14].