Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО «Еланский элеватор»

Т.к. коэффициент  текущей ликвидности на конец  периода больше 2(4,33>2) и    коэффициент   обеспеченности    собственными    средствами    более    0,1

(0,57>0,1),   то   структура  баланса   коммерческой   организации   признается удовлетворительной.

Баланс  имеет удовлетворительную структуру  ( >2 и >0,1 ), поэтому для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца по формуле

К_у = {К_тл^к + 3/Т*( К_тл^к - К_тл^н)}/ К_тл^норм(2),

К_у = {4,33+3/12*( 4,33-8,17)}/2= 1,69,

Так как  >1 можно сделать вывод, что в ближайшие 3 месяца у ОАО «Еланский элеватор» нет реальной возможности утратить платежеспособность.

Таблица 4

 

Показатель	Норматив	На начало периода	На конец периода
Коэффициент текущей ликвидности (Кгл)	2	8,17	4,33
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	0.1	0,88	0,57
Коэффициент утраты платежеспособности Ку	>1	Ку = 1,69

 

3.3 Анализ  финансовой устойчивости ОАО  «Еланский элеватор»

Проанализируем   финансовую   устойчивость   ОАО  «Еланский элеватор».      При   этом рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 5.

№ п/п	Показатель	Обозначение	На начало периода	На конец  периода	Изменение
1	Собственные средства (стр. 490)	Ск	105802	111130	5328
2	Внеоборотные активы (стр. 190)	Ав	54559	54655	96
3	Собственные оборотные средства	Ес = Ск – Ав	51243	56475	5232
4	Долгосрочные обязательства (стр. 590)	Кт	1	20000	19999
5	Краткосрочные обязательства (стр. 610)	Кt	-	-	-
6	Собственные и долгосрочные заемные  средства	Ет = Ес + Кт	51244	76475	25231
7	Общая величина источников средств	Е = Ет + Кt	51244	76475	25231
8	Оборотные материальные активы (стр. 210)	Z	6597	9419	2822
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных  средств (с.3 – с.8)	∆Zc = Ес – Z	44646	47056	2410
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных средств (с.6 – с.8)	∆Zт = Ет – Z	44647	67056	22409
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины средств (с.7 – с.8)	∆Z = Е – Z	44647	67056	22409
12	Тип финансовой устойчивости		111	111

Расчет  типа финансовой устойчивости организации

Проанализируем   финансовую   устойчивость   ОАО   «Еланский элеватор».      При   этом рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости:

1) Собственные средства. 
На начало года:

С_к= 105802 тыс. руб.

На конец  года:

С_к= 111130тыс. руб.  ∆=111130-105802=5328

2) Внеоборотные активы. 
На начало года:

А_в=54559 тыс. руб.

На конец  года:

А_в= 54655 тыс. руб. ∆ =54655-54559=96

3) Собственные оборотные средства.

На  начало года:

Е_с=105802-54559=51243тыс. руб.

На конец года:

Е_с =111130-54655=56475 тыс. руб. ∆ =56475-51243=5232

4) Долгострочные обязательства 
На начало года:

К_т=1тыс. руб.

На конец года:

К_т = 20000 тыс. руб. ∆ =20000-1=19999

5) Краткосрочные обязательства 
На начало года:

К_t=0 тыс. руб.

На конец года:

К_t=0 тыс. руб. ∆ =0

6) Собственные и долгосрочны заемные средства 
На начало года:

Е_т=51243+0=51243тыс.руб. 
Наконец года: 
Е_т = 56475+20000=76475 тыс. руб. ∆ =76475-51243=25231

7) Общая величина источников средств 
На начало года:

Е=51244+0=51244тыс. руб.

На конец года:

Е=76475+0=76475 тыс.руб ∆ =76475-51244=25231

8)Оборотные материальные  активы

На начало года:

 Z= 6597 тыс.руб.

На конец года:

Z=9419 тыс. руб. ∆ = 9419-6597=2822

9)Излишек  или недостаток собственных средств

На начало года:

_∆ Z_с= 51243-6597=44646

На конец года:

_∆ Z_с = 56475-9419=47056тыс. руб. ∆ =47056-44646=2410

10)Излишек или недостаток собственных  и долгосрочных заемных средств 

На начало года:

_∆ Z_т =51244-6597=44647 тыс.руб.

На конец  года:

_∆ Z_т =76475-9419=67056 тыс.руб.                        ∆=67056-44647=22409

11)Излишек или недостаток общей  величины средств 

На начало года:

_∆ Z =51244-6597=44647тыс. руб.

На конец  года:

_∆ Z =76475-9419=67056 тыс.руб.                _∆=67056-44647=22409

Т.к. _∆ Z_с ,_∆ Z_т  ,_∆ Z имеют положительные значения, то можно сделать вывод, что ОАО «Еланский элеватор» является финансовоустойчивым предприятием.

Рассчитаем относительные  показатели финансовой устойчивости:

1) Показатели, определяющие  состояние оборотных средств:

-коэффициент  обеспеченности собственными средствами: 
К^н.г._осс105802-54559/58389=0,88; 
К^к.г._осс=111130-54655/99446=0,57.                   ∆  =0,57-0,88=-0,31

Как на начало (0,88), так  и на конец (0,57), значение коэффициента выше нормативного значения, которое составляет 0,1. Таким образом, предприятие в полной мере было обеспечено собственными средствами в течение всего отчетного периода.

-коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными 
оборотными средствами:

К^н.г._омз=105802-545596597=7,77:

К^к.г._омз=111130-54655/9419=6. ∆  =6-7,77=-1,77

Значения  коэффициентов превышают нормативное  значение - от 0,6 до  0,8.   Это   означает,   что   материальные  запасы полностью   покрыты собственными средствами и не нуждаются в заемных.

- коэффициент маневренности собственного капитала. 
К^н.г._мск=105802-54559/105802=0,48;

К^к.г._мск =(111130-54655)/111130=0,51. ∆   =0,51-0,48=0,03

Полученные   значения   не   соответствуют   его   нормативному   значению, равному 0,5. Это означает, что небольшая часть собственных  средств на предприятии находятся  в мобильной форме.

2) Показатели, характеризующие соотношение  собственных и заемных средств:

- коэффициент     автономии     (концентрации     собственного     капитала, финансовой  независимости)

К^н.г._авт. =105802/112948=0,94;

К^к.г. _авт=111130/154101=0,72. ∆  =0,72-0,94=-0,22

Несмотря на уменьшение показателя на 0,22 до 0,72 он превышает нормальное минимальное его значение, равное 0,5. Таким образом, предприятие не теряет свою финансовую устойчивость.

- коэффициент концентрации заемного капитала. 
К^н.г._кзк=(1+7145)/112948=0,06;

К^к.г._кзк=(20000+22971)/154101=0,28. ∆ =0,28-0,06=0,22

К   концу   года   доля    привлеченных   средств   в   общей   сумме   средств

увеличилась   на   0,22   до   0,28.   Это   означает,   зависимость   предприятия   от внешних кредиторов увеличивается.

- коэффициент финансовой зависимости: 
К^н.г._ф.з.=112948/105802=1,07;

К^к.г._ф._з.=154101/111130=1,39. ∆ =1,39-1,07=0,32

Увеличение   данного   показателя   на   0,32  до   1,39  в   динамике   означает увеличение     доли     заемных     средств     в     финансировании     коммерческой организации.

- коэффициент структуры долгосрочных вложений 
К^н.г._сдв=1/(54559+0)=0,000018

К^к.г._слв=20/(54655+0)=0,0004 ∆ =0,0004-0,000018=0,000382

Увеличение  этого коэффициента к концу года говорит об увеличении части внеоборотных активов, профинансированных за счет долгосрочных заемных средств.

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 
К^н.г._дпзс=1/(105802+1)=0,000009;

К^к.г. _дпзс=20000/(111130+20000)=1,53 ∆ =1,53-0,00009=1,53

Рост    этого     показателя     на 1,53 является     негативной   тенденцией,

т.к. организация  зависит еще больше от внешних  кредиторов и инвесторов. 

- коэффициент  структуры заемного капитала.

К^н.г._сзк=1/(7145+1)=0,00014;

К^к.г._сзк=520000/(20000+22971)=0,47 ∆ =0,47-0,00014=0,47

Увеличение  значения коэффициента структуры заемного капитала на 0,47 свидетельствует об увеличении использования долгосрочных заемных средств в общей сумме  заемных средств.

- коэффициент соотношения собственного и заемного капитала. 
К^н.^г._з/с =105802/(7145+1)=14,81;

К^к.^г._з/с =111130/(20000+22971)=2,59. ∆ =2,59-14,81=-12,24

За отчетный период произошло снижение значения коэффициента соотношения  собственного и заемного капитала на 12,24, составив на конец 2,59. Уменьшение значения коэффициента соотношения собственного и заемного капитала на 12,24 показывает, что за отчетный период количество привлекаемых заемных средств на 1 рубль собственных средств снизилось на 12 рублей 24 копейки. Однако, коэффициент превышает норму (норматив 1), что говорит о высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и о высокой оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

3.4 Анализ рентабельности ОАО «Еланский элеватор»

 

Результативность   и   экономическая   целесообразность   функционирования предприятия    оценивается    не    только    абсолютными,    но    относительными показателями. Относительными показателями выступает система показателей  рентабельности.

Таблица 7

Система показателей рентабельности организации

№ п/п	Показатель	Код строки	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	Выручка от реализации	010	109545	118094	8549
2	Прибыль (убыток) от продаж	050	15998	21024	5026
3	Чистая прибыль	190	7095	7102	7
4	Рентабельность собственного капитала, %		6,71	6,39	-0,32
5	Рентабельность перманентного капитала, %		6,71	5,42	-1,29
6	Рентабельность авансированного  капитала, %		6,28	4,61	-1,67
7	Рентабельность продаж, %		14,6	17,8	3,2
8	Рентабельность основной деятельности, %		17,1	21,66	4,56
9	Рентабельность внеоборотных активов, %		29,32	38,47	9,15

 

Рассчитаем  основные показатели рентабельности ОАО  «Еланский элеватор»

1. Рентабельность  собственного капитала

На начало периода = 7095/105802*100%=6,71%

На конец  периода = 7102/111130*100%=6,39%

Значение  рентабельности к концу года снизилось  на 0,32%до 6,39%.Это означает, что главной  причиной снижения является снижение прибыльности продаж. И это является весьма тревожным моментом деятельности предприятия.

2. Рентабельность  перманентного капитала (рентабельность  инвестиций)

На начало периода = 7095/(105802+1)*100%=6,71%

На конец  периода = 7102/(111130+20000)*100%=5,42%

Уменьшение  коэффициента на 1,29% до 5,42% свидетельствует  о снижении эффективности в использовании  капитала, вложенного в деятельность организации.

3. Рентабельность  авансированного капитала (рентабельность  активов, экономическая рентабельность)

На начало периода = 7095/112948*100%=6,28%

На конец  периода = 7102/154101*100%=4,61%

Рентабельность  авансированного капитала характеризует, что на 1 рубль активов приходится 6,28% чистой прибыли, полученной в начале отчетного периода и 4,61% - на конец  периода. Отрицательным моментом является уменьшение этого показателя на 1,67%.

4. Рентабельность  продаж

На начало периода = 15998/109545*100%=14,6

На конец  периода = 21024/118094*100%=17,8

Рентабельность  продаж характеризует долю прибыли, приходящейся на 1 рубль реализованной  продукции. На начало отчетного периода  данная величина составляет 14,6%. На протяжении отчетного периода наблюдается  рост данного показателя на 3,2% до 17,8% на конец отчетного периода. Т.к. показатель к концу года увеличился, это значит, что увеличилась прибыль  от реализации 1 единицы продукции.

5. Рентабельность  основной деятельности

На начало периода = 15998/93547*100%=17,1%

На конец  периода = 21024/97070*100%=21,66

Рентабельность  основной деятельности показывает сколько  предприятие имеет прибыли с  каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. В течение  отчетного периода данный показатель увеличился на 4,56% и на конец отчетного  периода составил 21,66%, что свидетельствует  о снижении себестоимости единицы  продукции.

6. Рентабельность  внеоборотных активов

На начало периода = 15998/54559*100%=29,32%

На конец  периода = 21024/54655*100%=38,47%

Значение  показателя рентабельности внеоборотных активов, равное на начало отчетного периода 29,32%, а на конец отчетного периода 38,47%. Рост данного показателя на 9,15% является положительным моментом.