Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО «Еланский элеватор»

 

1.3 Краткая  характеристика объекта исследования  на основе методики экспресс-анализа

 

Полное  наименование открытого акционерного общества:

 Открытое  акционерное  общество  «Еланский   элеватор».

Субъект Российской Федерации: (КОД 34) Волгоградская  область

Юридический адрес:

403731, Волгоградская  обл., р.п. Елань, ул. Варшавская,  19.

Почтовый  адрес:

403731, Волгоградская  обл., р.п. Елань, ул. Варшавская,  19.

Уставный  капитал  общества  составляет - 17,7 тыс. руб.

Общее количество акций: 17748  акций;

Количество  обыкновенных акций:  составляет -13311 акций.

Основными и преимущественными  видами   деятельности   ОАО  «Еланский  элеватор» являются:

• оказание услуг по приемке, хранению, сушке, подработке и отгрузке зерновых культур и подсолнечника сельскохозяйственным товаропроизводителям;
• реализация зерна и масличных культур;
• производство погрузо-разгрузочных работ на железнодорожном и автомобильном транспорте.

На 31.12.2008 года в организации работает 143 человека.

Проведем  экспресс-анализ ОАО «Еланский элеватор».

Таблица 1

  Экспресс-анализ  ОАО «Еланский элеватор»

Показатель	Значение на начало периода	Значение на конец периода	Изменение (∆)
1 Оценка экономического потенциала  субъекта хозяйствования
1.1 Оценка имущественного положения
общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, тыс. руб.	112948	154101	41153
величина основных средств, тыс. руб.	54559	54655	96
доля основных средств в общей  сумме активов, %	48,3	35,47	-12,83
коэффициент износа основных средств, %	55,86	56,78	0,92
1.2 Оценка финансового положения
величина собственных средств, тыс. руб.	105802	111130	5328
доля собственных средств в  общей сумме источников финансирования, %	93,67	72,16	-21,51
коэффициент текущей ликвидности	8,17	4,33	-3,84
доля собственных оборотных средств  в общей их сумме, %	87,76	56,79	-30,97
доля долгосрочных заемных средств  в общей сумме источников, %	0,000885	12,9785	12,9776
коэффициент покрытия запасов	8,12	9,6	1,48
1.3 Наличие «больных» статей в  отчетности
непокрытые убытки, тыс.руб	-	-	-
кредиты и займы, непогашенные в срок, тыс.руб	-	-	--
просроченная дебиторская задолженность, тыс. руб	-	-	-
просроченная кредиторская задолженность, тыс. руб	-	-	-
векселя выданные (полученные) просроченные, тыс. руб	-	-	-
2 Оценка результативности финансово-хозяйственной  деятельности
2.1 Оценка прибыльности
чистая прибыль, тыс. руб.	7095	7102	7
рентабельность инвестиций, %	6,71	5,42	-1,29
рентабельность продаж, %	14,6	21,66	7,06
2.2 Оценка динамичности
темп роста прибыли, %		100,9
темп роста выручки от реализации, %		107,8
темп роста авансируемого капитала, %		136,42
оборачиваемость активов (ресурсоотдача)	0,97	0,77	-0,2
продолжительность операционного цикла, дн.	191,29	239,47	48,18
продолжительность финансового цикла, дн.	167,9	169,57	1,67
коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,46	0,57	0,11
2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала
доходность авансируемого капитала (рентабельность авансируемого капитала), %	6,28	4,61	-1,67
доходность  собственного капитала (рентабельность собственного капитала), %	6,71	6,39	-0,32

 

По результатам  проведенного экспресс-анализа можно  сделать следующие выводы:

На начало отчетного периода  в распоряжении организации находились средства общей суммой 112948 тыс. руб., на конец отчетного периода эта  сумма увеличилась на 41153 тыс. руб.(36,44%) и составила 154101 тыс. руб. Увеличение этого показателя говорит об эффективном развитии предприятия в рассматриваемый период.

Величина  основных средств увеличилась за отчетный период на 7407 тыс. руб. (3,67%), составив на конец периода 209241 тыс. руб. Такая  тенденция говорит о том, что  предприятие увеличило инвестиции в исследуемом отчетном периоде, что привело к увеличению ввода  новых мощностей. Данный фактор характеризует  предприятие с положительной  стороны. Что же касается доли основных средств в общей сумме активов, то она уменьшилась на 12,83% и к  концу года составила 35,47%. Скорее всего, это произошло вследствие изношенности основных средств.

Величина  собственных средств предприятия  на начало периода составила 105802 тыс. рублей, на конец периода увеличилась  на 5328 (5,04%)тыс. рублей и составила 111130 тыс. рублей. Это говорит о снижении зависимости предприятия от внешних  кредиторов и инвесторов.

Коэффициент износа основных средств за отчетный период незначительно увеличился на 0,92%, но его значение на конец отчетного периода составляет 56,78%, что несколько превышает установленный в России норматив (50%). Данные свидетельствуют о том, что ОАО «Еланский элеватор» необходимо в ближайшее время обновить основной капитал.

 

Коэффициент текущей ликвидности  за отчетный период уменьшился на 3,84, но как на начало (8,17), так и на конец периода (4,33) остается на уровне выше нормативного (2), что свидетельствует о высокой степени ликвидности организации.

Доля  собственных оборотных средств  в общей сумме уменьшилась  на 30,97% и на конец года составила 56,79%, что превышает нормативное  значение (норматив 10%) и соответственно является благоприятной тенденцией, т. к. это говорит о том, что значительная часть оборотных активов является их собственными, а не заемными.

Доля долгосрочных заемных средств  в общей сумме источников увеличилась  на 12,9776% до 12,98%. Это говорит о том, что предприятие не в состоянии еще отказаться от заемных средств в осуществлении своей деятельности.

Значение коэффициента покрытия запасов  к концу периода составляет 9,6 и его увеличение на 1,48 свидетельствуют о устойчивом финансовом состоянии предприятия.

У организации  отсутствуют больные статьи в  отчетности, что является положительной  тенденцией в деятельности организации.

Из оценки прибыльности следует, что чистая прибыль  организации в отчетном периоде  выросла на 7 тыс. руб.(0,1%) и составила  на конец года 7102 тыс. руб. Увеличение чистой прибыли свидетельствует  об увеличении доходов предприятия, а следовательно о росте эффективности  функционирования ОАО «Еланский  элеватор».

В свою очередь, рентабельность инвестиций уменьшилась  на 1,29%, составив на конец периода 5,42%. Уменьшение этого показателя свидетельствует о снижении эффективности в использовании капитала, вложенного в деятельность организации. Рентабельность продаж возросла на 7,06% и составила на конец года 21,66%, что свидетельствует о возрастании спроса на продукцию ОАО «Еланский элеватор». Такие изменения так же говорят о росте эффективности деятельности организации.

Сравнивая темпы роста выручки (Т_р^в), прибыли (Т_р^п) и инвестированного в компанию капитала (Т_р^а), получаем следующее соотношение: Т_р^п=100,9%; Т_р^в=107,8% и Т_р^п < Т_р^в, а Т_р^а=136,42% и Т_р^в< Т_р^а>100%. Отсюда следует, что «золотое правило экономики» не выполняется, т.к. не выполняется неравенство: Т_р^п> Т_р^в> Т_р^а>100%. Следовательно, ресурсы организации используются неэффективно.

Незначительно уменьшился за отчетный период показатель ресурсоотдачи на 0,2, составив на конец отчетного периода 0,77. Это   говорит   о   снижении   эффективного   использования   ресурсов предприятия.

Отрицательной тенденцией является увеличение длительности операционного цикла  на 48,48 дней, составив на конец периода 239,47 дней, что говорит о значительном снижении скорости оборота, что плохо для организации.

 Отрицательным  моментом является также увеличение  финансового цикла на 1,67 дней  соответственно, составив на конец  года 167,57 дней, это также демонстрирует уменьшение скорости оборота, что отрицательно для деятельности предприятия.

Эффективность использования экономического потенциала снизилась, об этом свидетельствует  уменьшение доходности авансированного  капитала на 1,67%, составив на конец года 4,61%, а также спад доходности собственного капитала на 0,32%, составившего на конец  года 6,39%. Уменьшение этих показателей  означает то, что 1 рубль вложенного капитала приносит меньше прибыли по сравнению с началом отчетного  периода, что означает спад эффективности  использования экономического потенциала.

 

 

 

 

 

2. Методика  анализа финансового состояния  коммерческой организации

 

2.1 Анализ  имущественного положения коммерческой  организации на основе сравнительного  аналитического баланса. 

 

Данный  вид финансового анализа предназначен для выявления общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

Анализ  начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих  основных финансовых показателей: стоимость  имущества предприятия — выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса; стоимость внеоборотных активов — выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса; величина оборотных активов — выражается итоговой строкой раздела II баланса; величина собственных средств — выражается итоговой строкой раздела III баланса; величина заемных средств — выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить  сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет  упростить работу по проведению горизонтального  и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный — характеризует  удельный вес показателей в общем  итоге (валюте) баланса предприятия.

 Все  показатели сравнительного аналитического  баланса можно разбить на группы:

• статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года
• показатели структуры баланса на начало и конец года
• динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении
• динамика структуры баланса

Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия  и величина активов, и их структура  претерпевают постоянные изменения.

Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных  средств (капитала), характеристика соотношения  которых раскрывает существо финансового  положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной  стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия  и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов  от кредиторов к предприятию-должнику.

Наиболее  общее представление об имевших  место качественных изменениях в  структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений  можно получить с помощью вертикального  и горизонтального анализа отчетности.

 

2.2    Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации

 

Финансовое  состояние субъекта хозяйствования оценивается с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспективы. Яркими критериями оценки являются ликвидность  и платежеспособность, т.е. способность  своевременно и в полном объеме производить  расчеты по краткосрочным обязательствам. Считается, что если предприятие  может погасить свои внешние обязательства, то оно платежеспособно, если краткосрочные обязательства – то оно ликвидно.

Некоторые специалисты отождествляют понятие  ликвидности и платежеспособности, но вряд ли это оправдано, хотя эти  понятия очень похожи. Ликвидность  какого-либо актива – это его  способность превращаться в денежную наличность. Степень ликвидности  определяется продолжительностью времени, в течение которого это превращение  может быть осуществлено. Предприятие  можно назвать ликвидным, если оно  имеет оборотные средства в размере, достаточном для погашения краткосрочных  обязательств, хотя бы и с нарушением срока погашения. Ликвидность характеризуется  ликвидностью баланса и коэффициентами ликвидности.

Предприятие платежеспособно, если оно имеет  денежные средства и их эквиваленты, достаточные для расчетов по кредиторской задолженности.

Основными признаками платежеспособности являются:

           - наличие достаточности средств  на расчетном счете;

           - отсутствие просроченной кредиторской  задолженности.

Например, коэффициенты ликвидности могут  оценить состояние предприятия  как удовлетворительное, но это может  быть ошибкой, т.к. в активах больший  удельный вес занимают неликвиды  и просроченная дебиторская задолженность. Таким образом, предприятие  вовремя  не найдет денежных средств на погашение  обязательств.

В отечественной  практике анализ ликвидности и платежеспособности осуществляется сравнением средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным  в порядке возрастания сроков погашения. По существу ликвидность  предприятия означает ликвидность  его баланса. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства все активы предприятия подразделяются на следующие группы: