Управление рентабельностью на примере ООО "Техкомплект"

Δ Р пр. 2007 г.  = Р пр. 2007 г.  - Р пр. 2006 г. = 8.829 % - 4.188 % = +4.641 %

         Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить расчеты методом цепных подстановок:

Р пр. 2006 г.  = (14 5315 – 104700  - 23480 - 11050) :  145315 x 100% = 4.188 %

Р пр. усл. 1.  = (205054 – 104700  - 23480 - 11050) :  205054  x 100% = 32.100 %

Р пр. усл. 2.  = (205054 – 14 0317 - 23480 - 11050) :  205054  x 100% = 14.731 %

Р пр. усл. 3.  = (205054 – 140317 - 31944 - 11050) :  205054  x 100% = 10.604  %

Р пр. 2007 г.  = (205054 – 140317 – 31944 – 14689) :  205054 x 100% = 8.829 %

         Таким образом, за счет роста  доходов от обычных видов деятельности  рентабельность продаж увеличилась  на 27.912 % (32.100 – 4.188). Увеличение себестоимости работ и услуг привело к снижению рентабельности продаж на 17.369 % (14.731 – 32.100). По причине роста коммерческих расходов рентабельность продаж  снизилась на 4.127 % (10.604 – 14.731). За счет роста управленческих расходов рентабельность продаж снизилась на 1.775 % (8.829 – 10.604).

         Рассмотрим динамику общего показателя рентабельности организации (Рорг) для ООО «Техкомплект». По итогам расчетов можно сделать вывод,  что общая рентабельность ООО «Техкомплект»  имеет тенденцию к росту, следовательно, в течение исследуемого периода финансово-хозяйственная деятельность предприятия была прибыльной. В 2007 году общая рентабельность предприятия увеличилась по сравнению с прошлым годом на 0.25 % и составила 6.103 %.

         Рассчитаем абсолютное изменение  рентабельности организации в  2007 году по сравнению с прошлым годом:

Δ Рорг  = Рорг 2007 г.  - Рорг 2006 г. = 6.103 % - 5.850 % = +0.253 %

         Проанализируем, какие факторы повлияли  на общую рентабельность ООО «Техкомплект». Для анализа построим следующую факторную модель:

Рорг = (В–С/С–КР–  УР+ПП–ПУ+ Дорг +ОД– ОР+ВД– ВР– НП):В х100 %    (6)

         Проведем анализ методом цепных  подстановок:

Рорг 2006 г.  = (145315 – 104700 – 23480 - 11050 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) :  145315 x 100% = 5.850 %

Рорг усл1  = (205054 – 104700 – 23480 - 11050 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) :  205054 x 100% = 33.279 %

Рорг усл2  = (205054 – 140317 – 23480 - 11050 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) :  205054  x 100% = 15.909 %

Рорг усл3  = (205054 – 140317 – 31944 - 11050 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) :  205054  x 100% = 11.782 %

Рорг усл4  = (205054 – 140317 – 31944 – 147 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) :  205054  x 100% = 10.007 %

Рорг усл5  = (205054 – 140317 – 31944 – 147  + 1190  – 261 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) :  205054  x 100% = 10.365 %

Рорг усл6  = (205054 – 140317 – 31944 – 147  + 1190  – 533  + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) :  205054  x 100% = 10.232 %

Рорг усл7  = (205054 – 140317 – 31944 – 147  + 1190  – 533 + 1 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) :  205054  x 100% = 10.229 %

Рорг усл8  = (205054 – 140317 – 31944 – 147  + 1190  – 533 + 1  + 388 – 820 + 6123 – 370 – 2927) :  205054  x 100% = 10.317 %

Рорг усл9  = (205054 – 140317 – 31944 – 147  + 1190  – 533 + 1  + 388  – 1570 + 6123 – 370 – 2927) :  205054  x 100% = 9.951 %

Рорг усл10  = (205054 – 140317 – 31944 – 147  + 1190  – 533 + 1  + 388  – 1570  + 543 – 370 – 2927) :  205054  x 100% = 7.230 %

Рорг усл11  = (205054 – 140317 – 31944 – 147  + 1190  – 533 + 1  + 388  – 1570  + 543 – 1150 – 2927) :  205054  x 100% = 6.849 %

Рорг  2007 г.  = (205054 – 140317 – 31944 – 147  + 1190  – 533 + 1  + 388  – 1570  + 543 – 1150– 4457) :  205054 x 100% = 6.103 %

         Как показывают вышеприведенные  расчеты, за счет увеличения  выручки от продаж общая рентабельность ООО «Техкомплект» увеличилась на 27.429 % (33.279 – 5.850).  По причине увеличения себестоимости работ и услуг рентабельность организации снизилась на 17.370 % (15.909 - 33.279).  Из-за роста коммерческих расходов общая рентабельность ООО «Техкомплект»  снизилась на 4.127 % (11.782 - 15.909). За счет роста управленческих расходов общая рентабельность сократилась на 1.775 % (10.007  - 11.782). Увеличение процентов к получению позволило увеличить рентабельность организации на 0.358  % (10.365 - 10.007). Увеличение процентов к уплате привело к снижению рентабельности организации на 0.127  % (10.232  -10.365). Сокращение доходов от участия в других организациях привело к снижению рентабельности организации на 0.003  % (10.229 - 10.232). Увеличение прочих доходов способствовало увеличению рентабельности организации на 0.088 % (10.317 – 10.229). Рост прочих расходов привел к увеличению общей рентабельности ООО «Техкомплект» на 0.366  % (9.951 – 10.317). Очень резкое сокращение внерелизационных доходов в 2007 году по сравнению с прошлым годом привело к снижению рентабельности организации на 2.721 % (7.230 – 9.951). Значительный рост внереализационных расходов привел к  снижению рентабельности организации на 0.381 % (6.849 – 7.230). Увеличение платежей налога на прибыль организаций способствовало снижению общей рентабельности ООО «Техкомплект» на 0.746 % (6.103 – 6.849).

         По итогам анализа рентабельности  производственной деятельности  ООО «Техкомплект»  можно сделать вывод, как о росте рентабельности продаж, так и о росте общей рентабельности данной организации. В ходе факторного анализа выяснилось, что отрицательно на показатели повлияло увеличение себестоимости работ и услуг, рост управленческих и коммерческих расходов.  На общую рентабельность организации кроме перечисленных факторов отрицательно повлияло снижение прочих доходов и рост прочих расходов. Основной причиной роста показателей было увеличение доходов от основной деятельности (выручки от продаж).

         Показатель рентабельности капитала позволяет судить о том, насколько эффективно в организации используются имущество (основной и оборотный капитал) или весь инвестированный капитал. Исследуем рентабельность капитала ООО «Техкомплект».

         Вышеприведенные расчеты свидетельствуют об эффективном использовании капитала в условиях ООО «Техкомплект», что оценивается положительно. В 2006 году на 1 руб. совокупного капитала было получено 0.09 руб. чистой прибыли, а в 2007 году показатель вырос  до 0.15 руб.

         Определим влияние факторов первого порядка на увеличение рентабельности капитала ООО «Техкомплект» в 2007 году по сравнению с прошлым годом. За исследуемый период показатель увеличился на 5.699 % (14.925 – 9.226). Рассчитаем влияние факторов на данный показатель способом цепных подстановок:

Рк 2006  = Пч0 / К0 х 100 % = 8502  : 92147 х 100 % = 9.226 %

Рк усл  = Пч1 / К0 х 100 % = 1 2514  : 92147 х 100 % = 13.580 %

Рк 2006  = Пч1 / К1 х 100 % = 12514  : 83844  х 100 % = 14.925 %    

         Как показывают расчеты, за счет увеличения суммы чистой прибыли рентабельность капитала ООО «Техкомплект» увеличилась  на 4.354 % (13.580 – 9.226).  За счет снижения общей суммы капитала его рентабельность увеличилась  на 1.345 % (14.925 – 13.580).

         Проводим анализ рентабельности собственного капитала ООО «Техкомплект». Рентабельность собственного капитала ООО «Техкомплект» в 2006 году составила 22.821 %, в 2007 году показатель увеличился до 31.077 %. Следовательно, на предприятии эффективно используется капитал, инвестированный за счет собственных источников финансирования.

          В 2007 г. рентабельность собственного капитала ООО «Техкомплект»  увеличилась  по сравнению с 2006 годом на 8.256 % (31.077 – 22.821). методом цепных подстановок факторный проводится анализ рентабельности собственного капитала за счет изменения его величины и объема чистой прибыли:

Рск 2006 г. = Пч0 / Ск0 х 100 % = 8502 : 37252 х 100 % = 22.821 %

          Рассчитаем влияние чистой прибыли  на показатель:

          Рск усл. = Пч1 / Ск0 х 100 % = 1 2514 : 37252 х 100 % = 33.592 %         

         За счет роста суммы  чистой  прибыли ООО «Техкомплект» рентабельность собственного капитала увеличилась на 10.771 % (33.592 – 22.821).

          Расчет влияние роста собственного капитала ООО «Техкомплект»  на показатель его рентабельности:

Рск 2007 г. = Пч1 / Ск1 х 100 % = 1 2514 : 40267 х 100 % = 31.077 %

          За счет увеличения собственного  капитала его рентабельность  снизилась на 2.515  % (31.077 – 33.592).

         Рентабельность заемного капитала ООО «Техкомплект» в 2006 году составила 15.486  %, в 2007 году показатель увеличился почти в два раза - до 28.716 %. Следовательно, на предприятии эффективно используется заемный капитал. методом цепных подстановок, определяется за счет каких факторов увеличилась рентабельность заемного капитала ООО «Техкомплект» в 2007 году по сравнению с 2006 годом. Общее увеличение составило 13.230 % (28.716 – 15.486).

Рзк 2006 г. = Пч0 / Зк0 х 100 % = 8502 : 54895  х 100 % = 15.486 %         

         Расчет влияние чистой прибыли на показатель:

Рск усл.  = Пч1 / Зк0 х 100 % = 12514 : 54895 х 100 % = 22.796 %         

         За счет роста суммы  чистой  прибыли ООО «Техкомплект» рентабельность заемного капитала увеличилась на 7.310 % (22.796 – 15.486).

          Рассчет влияние роста заемного капитала ООО «Техкомплект» на показатель его рентабельности:

Рзк 2007 г. = Пч1 / Зк1 х 100 % = 1 2514 : 43577 х 100 % = 28.716 %

          За счет сокращения объема  заемного капитала его рентабельность  увеличилась на 5.920  % (28.716 – 22.796).

         Рентабельность основного капитала  ООО «Техкомплект» значительно выше, чем всего имущества данного предприятия. В 2007 году показатель составил 30.783 %, что значительно выше прошлогоднего уровня  - на 14.096 %.

         Рентабельность оборотного капитала ООО «Техкомплект» имеет устойчивую тенденцию к росту. В 2007 году показатель составил 29.052 %, что значительно выше как прошлогоднего уровня  - на 8.360 %.          Проанализируем методом цепных подстановок, за счет каких факторов увеличилась рентабельность оборотного капитала ООО «Техкомплект» в 2007 году по сравнению с 2006 годом. Общее увеличение составило 13.230 % (29.052 – 20.692).

Робк 2006 г. = Пч0 / ОБк0 х 100 % = 8502   : 41086  х 100 % = 20.692 %

      Расчет влияние чистой прибыли на показатель:

Рск усл.  = Пч1 / Зк0 х 100 % = 1 2514 : 41086 х 100 % = 30.457  %         

         За счет роста суммы  чистой  прибыли ООО «Техкомплект»  рентабельность оборотного капитала увеличилась на 9.765 % (30.457  – 20.692).

          Расчет влияние роста оборотного капитала ООО «Техкомплект» на показатель его рентабельности:

Робк  2007 г. = Пч1 / Обк1 х 100 % = 12514   : 43073 х 100 % = 29.052 %

          За счет роста объема оборотного  капитала его рентабельность  снизилась на 1.405  % (29.052 – 30.457).

         По итогам анализа рентабельности  капитала ООО «Техкомплект» можно сделать вывод, что в течение исследуемого периода рассмотренные показатели рентабельности имеют устойчивую тенденцию к росту. Главным фактором роста рентабельности капитала ООО «Техкомплект» является увеличение чистой прибыли. Следовательно, в ООО «Техкомплект» эффективно используется имущество, в которое вложен капитал данного предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.Проблемы  и пути управления  рентабельностью  и ликвидностью  предприятия 

     Проблема  “ рентабельности ” заключается  в том, что с точки зрения экономической  целесообразности представляется неразумным предположение возможной компенсации  недостатков достоинствами при оценке стратегической надежности предприятия.  Проблема  “ ликвидности ” предполагает не только отсутствие экономической целесообразности, но  и более того, экономической возможности для такого рода компенсаций.  Предприятие считают успешным, если рентабельность его активов постоянно повышается. Однако рост этого показателя способствует снижению ликвидности фирмы. Поэтому финансовому работнику компании приходится делать выбор: повышать первый показатель или второй. Выход есть – рентабельность и ликвидность организации можно сбалансировать.

     Прежде  чем приступить к поиску оптимального соотношения между двумя финансовыми  показателями, напомним, что они  означают. Ликвидность баланса –  совокупность его статей и разделов, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности.

     Обострение  неблагоприятных тенденций в экономике  поставило перед предприятиями целый ряд нестандартных задач в области  управления  текущей  ликвидностью. Больше внимания стало уделяться планированию платежного оборота наличных и безналичных средств, согласованию платежей по объемам и срокам. Более того, приходится изыскивать нетрадиционные пути мобилизации средств для предотвращения задержек платежей. Результатом работы в этом направлении является  совершенствование   управления  текущей ликвидностью . Под управлением текущей ликвидности понимаются внутренние ликвидные резервы, т. е. активы, которые могут быть направлены для исполнения текущих обязательств без уменьшения их балансовой стоимости. В качестве таких активов рассматриваются денежные средства в кассе, на корреспондентских счетах, средства, задепонированные на бирже, краткосрочные вложения в МБК, ликвидные ценные бумаги. При расчете фактического уровня ликвидных резервов акцент делается на их рыночную, а не балансовую стоимость. Ежедневно также определяется уровень текущих обязательств перед вкладчиками и кредиторами, сроки исполнения по которым уже наступили или наступят в ближайшее время. Для адекватной оценки размера текущих обязательств на основе статистического анализа динамики привлеченных средств регулярно устанавливаются коэффициенты, характеризующие устойчивость ресурсной базы. управление ликвидностью не может сводиться только к формированию запасов ликвидных средств для исполнения текущих обязательств перед вкладчиками. Без должного внимания к среднесрочному и долгосрочному управлению активами и пассивами любой накопленный объем ликвидных резервов может израсходоваться в течение очень короткого периода времени.