Содержание 

 

Введение 
 

     В условиях мобильной рыночной экономики, характеризующейся наличием конкуренции  и необходимостью обеспечения эффективной  деятельности любой коммерческой организации, одним из важнейших направлением  управления  деятельности организации  является обеспечение ее  рентабельности. В свою очередь, потребность обеспечения финансовой независимости организаций, их способности своевременно погашать принятые на себя финансовые обязательства диктуют необходимость эффективного  управления  ликвидностью имущества организаций.

Проблеме  изыскания эффективных  методов  и средств  управления   рентабельностью  деятельности и ликвидностью имущества  организаций уделялось и уделяется  повышенное внимание со стороны представителей самого широкого круга научных направлений. В качестве объекта экономического анализа  рентабельность  и ликвидность изучалась Г.В. Савицкой, А.Д. Шереметом, М.И. Бакановым, Н.Д. Заварихиным, О.В. Грищенко и др. Этими авторами были разработаны, апробированы и представлены к применению  методы  экономического анализа  рентабельности  деятельности и ликвидности имущества организаций. Т.В. Алесинская, Л.Н. Дайнека, А.Н. Проклин, Л.В. Фоменко, А.В. Татарова изучали ликвидность и  рентабельность  организаций с позиций менеджмента.

     Актуальность данной темы обуславливает взаимосвязь и взаимное влияние  рентабельности  деятельности и реализации продукции предприятия.

     Целью работы является изучение взаимосвязи и взаимного влияния рентабельности  деятельности и ликвидности имущества для определения возможных комплексных  методов  и средств  управления   рентабельностью  и ликвидностью.  

     Для реализации поставленной цели в настоящей  работе необходимо решить следующие  задачи:

• изучить экономическую сущность и взаимосвязь  рентабельности  деятельности и ликвидности имущества организаций в современных экономических условиях;
• ознакомиться с методами    управления   рентабельностью деятельности и ликвидностью имущества организаций;
• проанализировать  рентабельность  деятельности и ликвидность имущества на примере конкретного предприятия;
• определить направления и разработать рекомендации по совершенствованию  управления   рентабельностью  деятельности и ликвидностью имущества на примере действующей российской организации.

     Предметом исследования в настоящей работе являются экономические показатели деятельности предприятия, включающие в себя показатели  рентабельности  и показатели ликвидности.

     Работа  выполнена на базе

Информационной  базой теоретической части являются научно-методические, аналитические работы отечественных и зарубежных ученых в области экономики организаций, экономического анализа и финансового менеджмента, Информационной базой практической части - материалы финансовой, бухгалтерской и статистической отчетности ООО «Техкомплект».  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы управления   рентабельностью  деятельности и ликвидностью имущества организаций

1.1. Сущность   рентабельности, ее роль  и значение

     Если  прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность это относительный  показатель. Показатель рентабельности является относительной характеристикой финансовых результатов  и  эффективности  деятельности  предприятия, то есть характеризует относительную прибыльность этого предприятия. Результаты  деятельности  предприятия могут быть оценены такими показателями, как объем продаж, затраты  и  прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность  деятельности  предприятия. Прежде всего, это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками  деятельности  предприятия,  и  их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во  взаимосвязи  с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства. Показателями, характеризующими эффективность  деятельности  предприятия, являются показатели  рентабельности  (прибыльности).

     Рентабельность  представляет собой соотношение  дохода  и  капитала, вложенного в  создание этого дохода. Увязывая прибыль  с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала или с доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рисковые инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. 

При его  помощи можно оценить эффективность  управления предприятием, так как  получение высокой прибыли и  достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления предприятием.

     По  значению уровня рентабельности можно  оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции. Для кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

     Устанавливая  связь между суммой прибыли и  величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с  фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

     Рентабельность  имеет большое значение для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координации, оценке и мониторинге деятельности предприятия и его результатов.

     Условно все показатели рентабельности, рассчитываемые в финансовом анализе, можно подразделить на группы:

- показатели  рентабельности хозяйственной деятельности;

- показатели  рентабельности затрат и рентабельности  продаж;

- показатели  финансовой рентабельности.

Рентабельность  хозяйственной деятельности (k) характеризует  норму возмещения на всю совокупность источников, используемых предприятием, и определяется отношением суммы доходов вкладчиков и кредиторов (Р) к сумме инвестированного ими капитала (ИК):

                                                  k = Р/ ИК                                                        (1.1)

В качестве инвестированного капитала при оценке эффективности хозяйственной деятельности необходимо использовать сумму всех активов, так как их общая величина учитывает все долги предприятия, в том числе и по эксплуатации. Общая сумма активов используется при расчетах рентабельности для оценки эффективности хозяйственной деятельности внешними пользователями информации. Это связано с тем, что собственники и кредиторы вкладывают денежные средства в предприятие, руководство которого имеет полную свободу действий по размещению этих средств. Денежные средства могут быть вложены в такие активы, которые в краткосрочном периоде не приносят прибыли, а в долгосрочной перспективе предприятие извлечет выгоду их таких вложений.

Одним из индикаторов эффективности производственной деятельности предприятия является показатель рентабельности производства. При его расчете в качестве инвестированного капитала используется стоимость производственных фондов как сумма основных производственных фондов (F) и материальных оборотных средств (Е).

     В качестве инвестированного капитала при  расчетах рентабельности можно использовать стоимость оборотного капитала.

При расчетах рентабельности необходимо иметь в  виду, что величина инвестируемого в предприятие капитала меняется в течение периода получения дохода, поэтому она должна определяться как его среднее значение. При этом наиболее правильным является расчет средней хронологической величины инвестированного капитала.

При расчетах показателей рентабельности могут  использоваться различные показатели дохода предприятия: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль (по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»). Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж, которую можно получить моделированием коэффициента рентабельности активов по факторным зависимостям.

Рентабельность  активов определяется формулой:

                                       k = Р/ А,                                                                       (1.2)

где k –  рентабельность активов;

       Р – прибыль до налогообложения;

      А – среднегодовая стоимость активов.

Элементы  данной формулы разделим на одну величину – выручку от продажи (N), получим:

                                          k = Р/N * N/А,                                                          (1.3)

где   Р/N – рентабельность продаж по прибыли до налогообложения;

        N/А – оборачиваемость активов (коэффициент ресурсоотдачи).

Получим формулу, которая отражает взаимосвязь между показателями отдачи капитала (kp) и его оборачиваемости (kа):

                                            k = kp* kа                                                              (1.4)

Рентабельность  активов может повышаться при  неизменной рентабельности продаж путем ускорения оборачиваемости активов. И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет увеличения рентабельности продаж.

     Таким образом, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля прибыли в выручке от продажи.

     Финансовая  рентабельность характеризует эффективность  инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют предприятию  ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли. В самом общем виде финансовая рентабельность определяется по формуле:

                                                          k = Р/ СК ,                                           (1.5)

     где k – финансовая рентабельность;

     Р – чистая прибыль;

     СК  – средняя стоимость собственного капитала.

     При расчетах рентабельности стоимость  собственного капитала должна рассчитываться как средняя за период величина, так как в течение года собственный  капитал может быть увеличен за счет дополнительных денежных вкладов или за счет использования образующейся в отчетном году прибыли.