Наличие тесной взаимосвязи между такими характеристиками работы предприятия, как его ликвидность и платежеспособность, а также необходимость создания на уровне предприятия методик управления   ликвидностью  в определяют актуальность проблемы построения единой системы управления   ликвидностью  и платежеспособностью посредством применения системного подхода, который позволил бы рассматривать управление   ликвидностью  и платежеспособностью как сложную саморегулирующуюся систему с иерархической структурой, единой сетью обмена информации и методической базы, включенную в общую систему  управления  предприятием.

     Пока мы оцениваем мгновенную эффективность работы предприятия, то есть ожидаемую прибыль в ближайшем небольшом временном промежутке, можно пренебречь необходимостью перераспределения (перекладывания) средств с целью компенсации убытков на некотором направлении работы предприятия за счет полученной прибыли на другом направлении. Считается, что денежных средств, задействованных на каждом направлении, достаточно для их общего поддержания. Однако если некоторое направление остается долгое время убыточным, то возникает необходимость его поддержания путем перевода средств с других направлений. При этом в случае конкуренции двух предприятий большая убыточность некоторого направления для одного предприятия означает прибыльность аналогичного направления для другого, то есть убытки одного предприятия превращаются в прибыль для другого. А это значит, что поддержка убыточного направления за счет прибыльного направления деятельности повлечет неминуемый переход выделенных средств к конкуренту. Но зачем поддерживать заведомо убыточное направление? Зачем реально полученную прибыль фактически добровольно отдавать конкуренту? Экономической целесообразности здесь нет, в этом  и  заключается  проблема  “ рентабельности ”. Конечно, можно допустить целесообразность поддержания некоторого убыточного направления с целью определения имиджевых моментов предприятия, но это скорее артефакты, нежели экономические закономерности.

     Отсутствие  экономической целесообразности поддержания  убыточных направлений в долгосрочной (стратегической) перспективе зачастую дополняется принципиальной невозможностью проведения таких операций ( проблема  “ ликвидности ”). Переход денежных средств с одного банковского направления на другое означает изменение структуры активов или пассивов кредитной организации. Изменение структуры банковских активов неразрывно связано с  проблемой   ликвидности  активов. Даже в случае конвертации прибыли от ликвидных активов перевод средств может стакнуться с  проблемой  их “ввода” в убыточное направление. В большинстве же случаев перераспределение активов упирается в  проблему  их  ликвидности   и  является весьма сложной задачей, особенно в крупном масштабе, необходимым для долгосрочного поддержания убыточного направления. Особым вопросом является возможность изменения структуры пассивов. Пассивы в силу своей природы являются, безусловно, более стационарными категориями, нежели активы, их перераспределение зачастую просто невозможно.

     Таким образом, сравнение по стратегической надежности двух предприятий, в определенном смысле, родственно выявлению победителя шахматно-шашечной игры, где не допускается смешивание капиталов. наличие  проблем  “ ликвидности ”  и  “ рентабельности ” может приводить в результате конкуренции не только к банкротству одного из предприятиий, а что более вероятно, к перепрофилированию предприятий. Это представляется более естественным в экономическом контексте финансового анализа. Однако, результат специализации предприятий в итоге конкуренции еще не означает несопоставимость стратегических надежностей этих предприятий. Различные специализации, то есть различные формы хозяйствования, могут быть сравнимы по их стратегической рискованности. Одна форма может быть заведомо более опасной, чем другая, а значит, первое предприятие будет менее устойчив в долгосрочной перспективе, чем второе

     В заключение добавим: чтобы сделать выводы об эффективности управления оборотными активами, необходимо учесть, что все показатели взаимосвязаны. Поэтому если значение какого-либо из них резко отличается от нормативного, то  и  все остальные показатели становятся далекими от нормы,  и  тогда управление ресурсами следует считать неэффективным.  И  наоборот: управление ресурсами эффективно, если все значения показателей близки к норме..

Заключение

         В курсовой работе достигнута поставленная цель и решены все необходимые задачи. В 1 главе рассмотрены теоретические вопросы формирования рентабельности и ликвидности предприятия, их значение и вопросы управления данными показателями. Практическая часть курсовой работы была посвящена анализу финансового состояния и диагностики хозяйственной деятельности предприятия ООО «Техкомплект». Анализ проводился на основе данных бухгалтерской отчетности посредством расчета и анализа финансовых коэффициентов и динамики финансовых результатов.

         Анализ финансового состояния  ООО «Техкомплект» на основе данных бухгалтерского баланса показал, что баланс ООО «Техкомплект» нельзя охарактеризовать как полностью положительный. Заемный капитал превышает собственный капитал (58.3 % и 41.7 % на конец 2007 года соответственно), у предприятия отсутствуют собственные оборотные активы. Кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую, что свидетельствует о нарушении ООО «Техкомплект» платежной дисциплины. Результаты сопоставления текущих активов ООО «Техкомплект», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения свидетельствуют о том, что баланс данного предприятия практически является неликвидным.

        По итогам анализа рентабельности  производственной деятельности  ООО «Техкомплект» был сделан вывод, как о росте рентабельности продаж, так и о росте общей рентабельности данной организации. В ходе факторного анализа выяснилось, что основной причиной роста показателей было увеличение доходов от основной деятельности. Отрицательно на показатели повлияло увеличение себестоимости товаров, рост управленческих и коммерческих расходов.  На общую рентабельность организации кроме перечисленных факторов отрицательно повлияло снижение прочих доходов и рост прочих расходов.

         В целом анализ финансового состояния ООО «Техкомплект» на основе финансовых коэффициентов показал, что данное предприятие имеет  неустойчивое финансовое состояние, неудовлетворительные показатели платежеспособности и ликвидности. В то же время, данное предприятие имеет высокие показатели рентабельности  и деловой активности, причем финансовое состояние предприятия имеет тенденцию к укреплению.

      В третьей части рассмотрены основные проблемы управления рентабельностью  и ликвидностью предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть  первая: федеральный закон Российской Федерации от 30 нояб. 1994 г. № 51-ФЗ (в  ред. от  03.01.2006 № 6-ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. – № 32. – Ст. 3301; Российская газета. – 2006. – 11 янв. – С. 11.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая: федеральный закон Российской Федерации от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1996. – № 5. – Ст. 410; Российская газета. – 1996. – 4 фев. – С. 23 - 25.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая: федеральный закон Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1998. – № 31. – Ст. 3824; Российская газета. – 1998. – 6 авг. – С. 148 – 149.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая: ФЗ Российской Федерации от 5 августа 200 г. N 117 – ФЗ (в ред. от 30.12.2006 № 268 – ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2007. – № 1. – Ст. 31; Российская газета. – 2006. – 31 дек. – С. 297.
5. О формах бухгалтерской отчетности организации: приказ Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 г. № 67н. // Нормативные акты для бухгалтера. – 2003. - № 10. – С. 46 – 53.
6. Азрилиян А. Н., Азрилиян О. М., Калашникова Е. В. и др. Большой экономический словарь: 248 тыс. терминов, М: Институт новой экономики,  2007. - 280 с.
7. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразования. – М.: Альпина Паблишер, 2007. – 287с.
8. Акбердин Р.З. Экономическое обеспечение логистики и финансовые потоки: Учебное пособие / ГУУ. - М., 2006.- 312 с.
9. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2007. –  340 с.
10. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб. Питер, 2006. –  540 с.
11. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2007. - 315 с.
12. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ – М: КНОРУС, 2006 – 544 с.
13. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-615с.
14. Дыбаль С.В., Финансовый анализ: теория и практика – СПб: Бизнес-пресса, 2006 – 304 с.
15. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: 2006. –  424 с.
16. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: ООО «Новое знание», 2006.- 210 с.
17. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент – М: «Дело и сервис»
18. Кудаков А.С. Финансы предприятий: Текст лекций.- СПб.: СПбГИЭУ, 2004.- 312 с.
19. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА – М.: ИНФРА – М. – 412 с.
20. Лиференко Г.Н., Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие – М: Экзамен, 2006 – 156 с.
21. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. –  471 с.
22. Нагловский С.Н. Менеджмент производственно-коммерческих систем. — Калуга: Манускрипт, 2006.- 336 с.
23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО «Новое знание», 2006. -  687 с.
24. Савицкая Г.В. Экономический анализ – 12 издание – М: Новое знание, 2008. – 679 с.
25. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 479 с.
26. Финансовый анализ. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 480 с.
27. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. –  408 с.
28. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. -   686с.
29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 208 с.
30. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 320 с.

31. www.akp.ru

32   www.cbr.ru