Разработка проекта управления качеством продукции предпринимательской фирмы

Расчет показателей  ликвидности и платежеспособности ПАО «Царь Хлеб» представлен  в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Расчет показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатели	Расчетная форма	2011	2012	Изменение	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности	гр.4 с.(220+230+240) ф.1 / гр.4 с.620 ф.1	0,042	0,015	-0,027	0,2 – 0,25
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	гр.4 с. (220+230+240+160+ 162+170+180+190+200+210) ф.1 / гр.4 с.620 ф.1	0,246	0,352	0,106	≥0,7
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)	гр.4 с. 260+270 ф.1/ гр.4 с. 620 ф.1	1,069	0,907	-0,162	≥1,0
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности предприятия собственными оборотными средствами	гр.4 (с. 380 ф.1 – с. 080 ф.1) / гр.4 с.260 ф.1	-0,217	-0,364	-0,147	-
Маневренность собственных  оборотных средств	гр.4 с.(230+240) ф.1 / гр.4 (с.380ф.1 – с. 080 ф.1)	-0,179	-0,046	0,133	0 – 1,0
Удельный вес собственных оборотных средств в покрытии запасов	гр.4 (с. 380 ф.1- с. 080 ф.1) /  гр.4 с.100 ф.1	-1,347	-1,656	-0,309	≥0,5

 

Как видно из приведенного расчета, коэффициенты срочной и  быстрой ликвидности ниже признанного  нормального уровня, что свидетельствует  о неспособности предприятия погасить текущие обязательства за счет денежных средств, текущих финансовых инвестиций и дебиторской задолженности. Эта ситуация носит негативный характер.

Значение коэффициента покрытия в 2011 году соответствовало  норме, а в 2012 году снизилось и стало ниже признанного нормативного значения. К этому привело значительное увеличение количества текущих обязательств (на 3347 тыс. грн. по сравнению с 2011 годом), на покрытие которых недостаточно оборотных средств (рисунок 2.4).

Рисунок 2.4 Коэффициенты ликвидности на ПАО «Царь Хлеб»  за 2011-2012 года.

Также снижение коэффициента обеспеченности текущей деятельности предприятия собственными оборотными средствами негативно,  так как  показывает, что теперь меньшая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент удельного  веса собственных оборотных средств  в покрытии запасов имеет отрицательное  значение, не соответствует норме, что  свидетельствует о недостаточности собственных средств для покрытия запасов и вложений в незавершенное производство. Это негативное явление.

4. Анализ деловой  активности осуществляется с целью сравнения эффективности использования ресурсов и определения меры выполнения плана по основным показателям и изменению темпов их роста.

Общая оборачиваемость  капитала. Показывает, сколько приходится на 1 гривну авансированного капитала гривен от реализации продукции. Рассчитывается по формуле:

                                          (2.27)

Оборачиваемость мобильных  средств. Показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько гривен выручки изымается из каждой гривны данного вида активов. Рассчитывается по формуле:

                                             (2.28)

Нормативного значения коэффициент не имеет, но усилия специалистов и руководства предприятия должны во всех случаях быть направлены на ускорение обращения.

Оборачиваемость собственного капитала. Показывает скорость оборота вложенного собственного капитала, или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. Рассчитывается по формуле:

                                                                     (2.29)

Если показатель рентабельности собственного капитала (будет рассмотрен ниже) не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент обращения  означает бездеятельность части  собственных средств, что является свидетельством нерациональной их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо соответствующее увеличение обращения.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности. Показывает количество оборотов дебиторской задолженности и рассчитывается по формуле:

                                          (2.30)

Положительной считается  тенденция, когда значение показателя возрастает.

Срок оборота дебиторской  задолженности. Показывает, сколько дней длится оборот дебиторской задолженности. Рассчитывается по формуле:

                                                                                        (2.31)

Специалистам и руководству  предприятия необходимо принимать  меры по сокращение срока дебиторской  задолженности.

Оборачиваемость кредиторской задолженности. Показывает количество оборотов кредиторской задолженности. Рассчитывается по формуле:

                                         (2.32)

Увеличение количества оборотов является свидетельством положительных  изменений финансового состояния анализируемого предприятия.

Срок оборота кредиторской задолженности. Показывает, сколько дней длится оборот кредиторской задолженности. Рассчитывается по формуле:

                                                                              (2.33)

Чем меньший срок оборота, тем лучше финансовое состояние  предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  активов (коэффициент трансформации). При помощи данного коэффициента оценивается эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов не зависимо от источников их привлечения. Расчет этого коэффициента производится по формуле:

                       (2.34)

Коэффициент трансформации  показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

Коэффициент оборачиваемости  запасов. Коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, то есть сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия.

                                   (2.35)

Показатель длительности оборота запасов можно рассчитать следующим образом:

                                         (2.36)

Этот показатель характеризует  период времени, в течение которого запасы превращаются в реализованные  товары.

Показатели оборачиваемости запасов предназначены для того, чтобы показать, насколько успешно администрация использовала ресурсы компании.

Коэффициент оборачиваемости  основных средств (фондоотдача). Показывает эффективность использования основных средств предприятия.

В целом, чем выше коэффициент  оборачиваемости запасов, а, следовательно, меньше период оборота запасов, тем  меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных  средств, тем более ликвидную  структуру имеют оборотные средства, и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях). Рассчитывается коэффициент таким образом:

                             (2.37)

 Длительность операционного  цикла. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Иными словами, в течение какого периода денежные средства связаны в запасах. Рассчитывается длительность операционного цикла следующим образом:

                                                   (2.38)

В большинстве случаев  предприятию необходимо стремиться к уменьшению значения данного показателя, то есть к сокращению длительности операционного цикла.

Длительность оборачиваемости  оборотного капитала. Логика расчета данного показателя сводится к следующему: в отличие от длительности оборота дебиторской задолженности, которая должна быть как можно меньше, каждое предприятие заинтересовано в том, чтобы длительность оборота кредиторской задолженности была больше.

                                                                     (2.39)

Если значение данного  показателя положительное, то предприятие  испытывает потребность в денежных средствах. Отрицательное значение показателя длительности оборота оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие имеет в бесплатном пользовании чужие деньги.

Расчет коэффициентов  деловой активности ПАО «Царь  Хлеб» представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Расчет коэффициентов  деловой активности предприятия

Показатели	Расчетная формула	2011год	2012год	Изменение
Общая оборачиваемость  капитала	гр.3 с.035 ф.2 / гр.4 с.280 ф.1	2,084	2,215	0,131
Оборачиваемость мобильных  средств	гр.3 с.035 ф.2 / гр.4 с.260 ф.1	6,838	7,388	0,55
Оборачиваемость собственного капитала	гр.3 с.035 ф.2 / гр.4 с.380 ф.1	3,313	3,75	0,437
Оборачиваемость дебиторской  задолженности	гр.3 с.035 ф.2 / гр.4 с.(160+170+180+ 210) ф.1	35,927	19,899	-16,028
Срок оборота дебиторской  задолженности (за год), дни	360/КОДЗ	10,02	18,09	8,07
Оборачиваемость  кредиторской задолженности	гр.3 с.035 ф.2 / гр.4 с.530 ф.1	10,949	10,972	0,023
Срок оборота кредиторской задолженности (за год), дни	360/КОКЗ	32,88	32,81	-0,07
Оборачиваемость активов	гр.3 с.035 ф.2 / 0,5(гр.3 с.280 ф.1 + гр.4 с.280 ф.1)	2,172	2,288	0,116
Оборачиваемость запасов	гр.3 с.040 ф.2 / 0,5(гр.3 с.100-140 ф.1 + гр.4 с.100-140 ф.1)	6,907	8,509	1,602
Длительность оборачиваемости  запасов  (за год), дни	360/Коб.з.	52,121	42,308	-9,813
Оборачиваемость основных средств	гр.3 с.040 ф.2 / 0,5(гр.3 с.030 ф.1 + гр.4 с.030 ф.1)	2,575	2,599	0,024
Длительность операционного  цикла, дни		62,141	60,398	-1,743
Длительность оборачиваемости  оборотного капитала (за год), дни		29,261	27,588	-1,673

Рост в 2012 году коэффициента обращения капитала – тенденция положительная, т.к. свидетельствует об увеличении на 1 гривну авансированного капитала гривен от реализации продукции (на 13 копеек). Также можно заметить ускорение скорости оборота материальных и денежных ресурсов предприятия в 2012 году.

Из расчета  коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности видно, что в течение 2012 года дебиторская задолженность  оборачивалась (то есть погашалась) в  среднем 19 раз. Однако негативным является снижение этого показателя в динамике (по сравнению с 2011 годом почти в 2 раза). Благодаря коэффициенту срока оборота дебиторской задолженности видно, что для погашения задолженности необходимо 18 дней в 2012 году. Данный показатель увеличивается в 2012 году по сравнению с 2011 годом, что является негативным явлением (рисунок 2.5).

Рисунок 2.5 Оборачиваемость  дебиторской задолженности на ПАО «Царь Хлеб» за 2011-2012 года

Для оплаты имеющегося кредита предприятию необходимо 10,97 оборота в 2012 году, а именно 33 дня для погашения кредита, полученного от поставщиков компании. Этот показатель в динамике остается практически неизменным, по сравнению с 2011 годом (рисунок 2.6)

Рисунок 2.6 Оборачиваемость  кредиторской задолженности на ПАО «Царь Хлеб» за 2011-2012 года

Также заметен рост коэффициента оборачиваемости запасов на 1,602. Это говорит о том, что за 2012 год запасы перенесли свою стоимость  на готовые изделия 8,5 раз, что на 1,6 раз чаще, чем в 2011 году.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости основных средств, тем ниже издержки.  Мы наблюдаем высокий уровень данного коэффициента, растущий в динамике. Это положительное явление.

5. Анализ показателей  рентабельности. Общим при расчете коэффициентов этой группы является то, что они основываются на показателях доходности предприятия (прибыль от реализации продукции, балансовая прибыль, чистая прибыль). Увеличение их в динамике положительно характеризует изменение финансового состояния исследуемого предприятия.

Рентабельность основной деятельности. Характеризует эффективность затрат на производство и реализацию продукции предприятия. Вычисляется по формуле:

                                 (2.40)

Рентабельность авансированного  капитала. Показывает, сколько копеек прибыли получило предприятие на 1 гривну авансированного капитала. Рассчитывается по формуле:

                                                                (2.41)